Анализ и оценка ликвидности баланса

 

Выводы по таблице 2:

• общая стоимость пассивов предприятия (как и стоимость активов) уменьшилась с 102187259 тыс. руб. до 84447452 тыс. руб.;
• структура пассивов также изменилась;
• величина наиболее срочных обязательств за анализируемый период времени снизилась с 26290232тыс. руб. до 8015862 тыс. руб. при одновременное уменьшении их удельного веса с 25,73%до 9,49%. Обычно уменьшение суммы данного вида обязательств положительно сказывается на уровне платежеспособности предприятия;
• перегруппировка пассивов сказалась также и на обязательствах с более длительными сроками погашения. В частности, величина краткосрочных обязательств увеличилась на 2897396 (5826268-2928872) тыс. руб., величина долгосрочных пассивов тоже увеличилась на 195296 (6808420-6613124) тыс. руб.;
• общая величина постоянных пассивов уменьшилась с 66355033 тыс. руб. до 63796902тыс. руб.. Норматив финансовой устойчивости требует, чтобы не менее 50% имущества предприятия было сформировано за счет собственного капитала (а это именно рассматриваемая группа пассивов - постоянные пассивы). Как видно из данных таблицы, за весь анализируемый период данный норматив соблюдался. Удельный вес постоянных пассивов в общей величине пассивов составлял 64,93% в 2011 году, через год величина данного показателя увеличилась до 76,03%, а еще через год до увеличился до 75,55%. Данное обстоятельство говорит о повышении финансовой устойчивости. Анализу также целесообразно подвергнуть причины сокращения величины постоянных пассивов. Если, например, динамика нераспределенной прибыли сокращается, то это может послужить причиной финансовых проблем в будущем.

 

Раздел 4. Оценка ликвидности баланса по соотношению коэффициентов

Ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения расположенными в порядке возрастания сроков.

 

 

Баланс считается ликвидным, если выполняются соотношения:

А 1 П 1;

А 2П 2;

А ЗП З;

А 4П 4.

Сопоставление итогов А1 и П1 выражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в перспективе.

Оценка ликвидности баланса приведена в таблице 3.

Таблица 3

АКТИВ	2013	2012	2011	ПАССИВ	2013	2012	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	2624350 тыс.руб.; 3,11%	7484470тыс.руб.; 8,63%	1539364 тыс.руб.; 1,51%	Наиболее срочные обязательства (П1)	8015862 тыс.руб.; 9,49%	11091848тыс.руб.; 12,80%	26290232 тыс.руб.; 25,73%
Быстрореализуемые активы (А2)	8588007  тыс.руб.; 10,18%	6802370 тыс.руб.; 7,85%	4424332 тыс.руб.; 4,33%	Краткосрочные пассивы (П2)	5826268 тыс.руб.; 6,90%	1408011 тыс.руб.; 1,62%	2928872 тыс.руб.; 2,87%
Медленно реализуемые активы (A3)	781976  тыс.руб.; 0,93%	369283 тыс.руб.; 0,43%	264975 тыс.руб.; 0,26%	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	6808420тыс.руб.; 8,06%	8280339тыс.руб.; 9,55%	6613124 тыс.руб.; 6,47%
Труднореализуемые активы (А4)	72473119  тыс.руб.; 85,8%	72039312 тыс.руб.; 83,09%	95958588 тыс.руб.; 93,9%	Постоянные пассивы (П4)	63796902 тыс.руб.; 75,55%	65915238 тыс.руб.; 76,03%	66355033 тыс.руб.; 64,93%
БАЛАНС	84467452 тыс.руб.	86695435 тыс.руб.	102187259 тыс.руб.	БАЛАНС	84447452 тыс.руб.	86695435 тыс.руб.	102187259 тыс.руб.

 

 

 

У предприятия сложилась следующая ситуация (таблица 4):

Таблица 4

Сводный анализ ликвидности баланса

Условия абсолютной ликвидности баланса	2013г.	2012г.	2011г.
А1 П1	2624350 < 8015862	7484470 < 11091848	1539364 < 26290232
А2П2	8588007 > 5826268	6802370 > 1408011	4424332 > 2928872
АЗПЗ	781976 < 6808420	369283  < 8280339	264975 < 6613124
А4П4	72473119 > 63796902	72039312 > 65915238	95958588 > 66355033

 

 

Анализируя аналитический баланс по годам, видно, что в 2013, 2012, 2011 г. А1 < П1, это говорит о том, что кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия, следовательно, оно не располагает достаточным объемом свободных ресурсов и не имеет возможности выполнить наиболее срочные обязательства в любой период времени. На данном предприятии в 2013, 2011 г. не использовались краткосрочные кредиты, поэтому А2 > П2. Предприятие привлекало долгосрочных кредитов, поэтому А3 меньше П3.Анализируя четвертое неравенство, следует отметить, что оно не соблюдалось в течение трехлетнего периода, т. е. величина собственного капитала не покрывала внеоборотные активы и остаток собственного капитала не пополнял оборотные активы, таким образом, внеоборотные активы не финансировались за счет собственного капитала, и предприятие не имело собственные оборотные средства.

Стоит рассчитать текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (—) анализируемого предприятия:

ТЛ = (А1 +А2) – (П1 + П2)

За 2013 г. – ТЛ = (2624350+8588007) –(8015862+5826268)= −2629773

За 2012 г. – ТЛ = (7484470 + 6802370) –(11091848+1408011) = 1786981

За 2011 г. – ТЛ = (1539364 + 4424332) – (26290232+2928872) = −23255408

Рассчитанные показатели имеют положительный знак только в 2012 году, а на протяжении двух лет- отрицательный, что свидетельствует в целом о не ликвидности предприятия.

Расчет перспективной ликвидности как прогнозной платежеспособности рассчитаем на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 – ПЗ

За 2013 г. – ПЛ = 781976-6808420 = −6026444

За 2012 г. – ПЛ = 369283-8280339= −7911056

За 2011 г. – ПЛ =264975-6613124= −6348149

Показатели перспективной ликвидности являются отрицательными из-за  наличия долгосрочных обязательств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (Таблица 5).

Таблица 5

Величины перечисленных коэффициентов относительно нашего предприятия представлены в таблице 6.

Таблица 6.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	2012г.	2013г.	Отклонение
1. Общий показатель платежеспособности (L1)	0,77	0,55	-0,22
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,60	0,19	-0,41
3. Коэффициент критической «оценки» (L3)	1,14	0,81	-0,33
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	0,96	0,87	-0,09
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0,02	-0,42	-0,44
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,17	0,14	-0,03
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,42	-0,72	-1,14

Просмотрев динамику коэффициентов за два года, можно сделать следующие выводы. Общий показатель платежеспособности снизился на 0,22.Это объясняется более низкими темпами роста активов по сравнению с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств. Тенденция к уменьшению этого показателя является отрицательной, так как отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится менее платежеспособно. Коэффициент общей платёжеспособности показывает, что вложения в основные средства, прочие внеоборотные активы происходит практически полностью за счёт краткосрочных кредитов и займов.

Снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,60 в 2012 г. до 0,19 в 2013 г. указывает на снижение платежеспособности, однако организация обладает достаточной частью активов для покрытия внешних обязательств.

Коэффициент критической ликвидности за этот же период снизился на -0,33 (0,81-1,14) . Это связано с более высокими темпами роста кредиторской задолженности (особенно государственным и налоговым органам) по сравнению с темпами роста денежных средств. Снижение и несоответствие нормативному значению коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть.

Произошло уменьшение коэффициента текущей ликвидности с 0,96 в 2012 году до 0,87 в 2012 году. У предприятия не достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Необходима постоянная работа с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт, поэтому для нашей организации уменьшение - хорошо.

Доля оборотных средств в активах- этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию. У нас значение этого коэффициента ниже нормативного.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. У нашего предприятия не достаточно собственных оборотных средств, об этом говорят и предыдущие коэффициенты.

Рассмотрев предыдущие главы, мы можем сказать, что наше предприятие неплатежеспособно, с отрицательным прогнозом платежеспособности.

Раздел 5. Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (табл. 7) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

 

Схема построения аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины			Среднегодовые значения
	На 31.12.20хх	На 31.12.20хх-1	На 31.12.20хх-2	На 31.12.20хх	На 31.12.20хх-1	На 31.12.20хх-2	За  20хх год	За 20хх-1 год
	1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ А …… А1 …… Аn	А1	А2	А3	А1/Б1*100%	А2/Б2*100%	А3/Б3*100%
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	Б3	100	100	100	Бср1	Бср2
ПАССИВ П …… П1 …….. Пm	П1	П2	П3	П1/Б1*100%	П2/Б2*100%	П3/Б3*100%
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	Б3	100	100	100	Бср1	Бср2