Анализ финансового состояния предприятия на примере ИП Михайлова Ю.А.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная  устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости

2) нормальная  устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия.

3) неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением условия ликвидности , при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы. 
Рассчитаем показатели наличия источников формирования запасов, сформируем полученные результаты в таблицу 1.3.

Таблица 1.3. Анализ финансовой устойчивости

	на 31.12.12	на 31.12.13	за год
Собственный капитал	917,51	919,94	2,43
Внеоборотные активы	1049,1	1138,6	89,5
Наличие СОС	-131,59	-218,66	-87,07
Долгосрочные пассивы	90,069	90,7	0,631
Краткосрочные кредиты	128,79	222,13	93,34
Наличие функционирующего капитала	-41,521	-127,96	-86,439
Общая величина источников	87,269	94,17	6,901
Запасы и затраты (ЗЗ),	0,83	0,59	-0,24
Излишек (+), недостаток (-) СОС	-130,76	-218,07	-87,31
Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала	-83,042	-127,37	-44,328
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	86,439	93,58	180,019

 

Из таблицы 1.3 мы видим, что:

• предприятию  недостаточно собственных оборотных средств для формирования запасов.
• предприятию  недостаточно собственных и долгосрочных  средств для формирования запасов.
• у предприятия избыток общей величины источников для формирования.

Можно сделать вывод, что обе анализируемых даты на предприятии неустойчивое финансовое состояние, иными словами, формирование запасов и обеспечение затрат происходит  за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.

Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости , из таблицы 1.4 мы видим, что коэффициент автономии снизился на 6,12 %.  На 31 декабря 2014 года собственные источники составляет только 74,62 % от всех источников предприятия. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Следовательно, предприятие не зависит от кредиторов при формировании имущества. Уменьшение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как это означает уменьшение независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,1 , но все равно остался в пределах нормы , у предприятия нет потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на обе даты принимает отрицательное значение , и не соответствует нормативу ,это говорит о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Так как коэффициент имеет значение менее 0.1, то структуры баланса компании признается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности собственного капитала так же принимает отрицательное значениие, это означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств не изменился, так как показатель меньше 1 , это что значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

Коэффициент прогноза банкротства сократился на 1,05 , он характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Рекомендуемое значение - более 0. Так как значение показателя отрицательное, то у предприятия есть опасность банкротства.

Таблица 1.4. Относительные показатели финансовой устойчивости

	Норма	На 31.12.12	На 31.12.13	Динамика показателя
Имущество предприятия - всего, млрд.руб.	Х	1136,36	1232,77	96,41
Собственный капитал — всего, млрд.руб.	Х	917,51	919,94	2,43
Заемный капитал — всего, млрд.руб.	Х	218,859	312,83	93,971
Внеоборотные активы — всего, млрд.руб.	Х	1049,1	1138,6	89,5
Собственный оборотный капитал, млрд.руб.	Х	-131,59	-218,66	-87,07
Оборотные активы — всего, млрд.руб.	Х	87,26	94,18	6,92
Коэффициент автономии	свыше 0,5	0,81	0,75	-0,06
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	менее 1	0,24	0,34	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	нижняя граница 0,1.	-0,12	-0,18	-0,06
Коэффициент маневренности собственного капитала	Х	-0,14	-0,24	-0,1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,2 – 0,5	0,083	0,083	0
Коэффициент прогноза банкротства	Х	0,94	-0,11	-1,05

 

 

1.4. Анализ платежеспособности предприятия

Для анализа ликвидности баланса  проведем группировку актива и пассива и данные сформируем в таблицу 1.5  сделаем соответствующие выводы.

Таблица 1.5. Анализ ликвидности баланса

Актив	Анализируемый период		Пассив	Анализируемый период
	на 31.12.12	на 31.12.13		на 31.12.12	на 31.12.13
Наиболее ликвидные активы (А1)	81,51	85,5	Наиболее срочные обязательства (П1)	24,59	14,68
Быстрореализуемые активы (А2)	4,47	7,97	Краткосрочные обязательства (П2)	104,2	207,45
Медленнореализуемые активы (А3)	1,05	0,71	Долгосрочные обязательства (П3)	90,069	90,7
Труднореализуемые активы (А4)	1049,11	1138,59	Постоянные пассивы (П4)	917,5	919,94
Итого активов	1136,14	1232,77	Итого пассивов	1136,359	1232,77

 

Поведем оценку ликвидности балансов.

 

Соотношения ликвидности	Платежный излишек (+) или недостаток (-)		Выполнение условия ликвидности
	на 31.12.12	на 31.12.13
А1 - П1	56,92	60,91	A1>=П1
А2 - П2	-99,73	-199,48	A2>=П2
А3 - П3	-89,019	-89,99	A3>=П3
П4 - А4	131,61	221,09	A4<=П4

 

Можно сказать, что существенных изменений в ликвидности не произошло.

За анализируемых даты балансы имели следующее соотношение:

А1 > П1, А2 < П2, А3 < П3, А4, А4 > П4  ,ликвидность баланса недостаточна.

Исходя из соотношения можно сделать следующие выводы:

• Так как А1 > П1, то это свидетельствует о том, что у организации  достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
• Так как А2 < П2,  реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи товаров в кредит.
• Так как А3 < П3 , в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
• Так как А4 > П4, нельзя судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств.

 

Диаграмма 1.2. Анализ ликвидности баланса

Для оценки платежеспособности рассчитывают коэффициенты ликвидности, сформируем таблицу 1.6 и сделаем выводы.

Для оценки предстоящей платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности (). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств должника) может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Показатель рассчитывается по формуле:

                                (1.7)

Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности (). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

                                        (1.8)

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности () или коэффициент общего покрытия: