Анализ финансового состояния ОАО "ТомскНИПИнефть"

Таблица 8 - Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках

Доходы и  расходы по обычным видам деятельности	Начало 2010г.	Конец 2010г.	Абсолютное изменение	Относительное изменение	Темп роста
Выручка (нетто) от реализации продукции	2230908	1895520	-335388	-15,03%	84,97%
Себестоимость продукции, работ, услуг	2025394	1672508	-352886	-17,42%	82,58%
Валовая прибыль	205514	223012	17498	8,51%	108,51%
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	155795	159463	3668	2,35%	102,35%
Прибыль (убыток) от продаж	49719	63549	13830	27,82%	127,82%
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению		13	13
Проценты к уплате
Доходы от участия  в других организациях
Прочие доходы	4529	4649	120	2,65%	102,65%
Прочие расходы	22718	36156	13438	59,15%	159,15%
Прибыль (убыток) до налогообложения	31530	32055	525	1,67%	101,67%
Отложенные налоговые  активы	4	9	5	125,00%	225,00%
Отложенные налоговые  обязательства	566	1164	598	105,65%	205,65%
Текущий налог на прибыль	8544	11140	2596	30,38%	130,38%
Налог на прибыль прошлых  лет	4	91	87	2175,00%	2275,00%
Штрафы и пени, подлежащие уплате в бюджет		2	2
Списание отложенных налоговых обязательств на счет прибылей и убытков		37	37
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	22428	19630	-2798	-12,48%	87,52%

 

Таблица 9 - Вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках 

Доходы и  расходы по обычным видам деятельности	Конец 2008 года	Конец 2009 года	Конец 2010 года	Доля статьи отчета о прибылях и убытках, на конец 2008 года	Доля статьи отчета о  прибылях и убытках, на конец 2009 года	Доля статьи отчета о  прибылях и убытках, на конец 2010 года
Выручка (нетто) от реализации продукци	1536943	2230908	1895520	100,00%	100,00%	100,00%
Себестоимость продукции, работ, услуг	1342716	2025394	1672508	87,36%	90,79%	88,23%
Валовая прибыль	194227	205514	223012	12,64%	9,21%	11,77%
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	166166	155795	159463	10,81%	6,98%	8,41%
Прибыль (убыток) от продаж	28061	49719	63549	1,83%	2,23%	3,35%
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению			13			0,00%
Проценты к уплате
Доходы от участия  в других организациях
Прочие доходы	2313	4529	4649	0,15%	0,20%	0,25%
Прочие расходы	16035	22718	36156	1,04%	1,02%	1,91%
Прибыль (убыток) до налогообложения	14339	31530	32055	0,93%	1,41%	1,69%
Отложенные налоговые  активы	2	4	9	0,00%	0,00%	0,00%
Отложенные налоговые  обязательства	1645	566	1164	0,11%	0,03%	0,06%
Текущий налог на прибыль	8837	8544	11140	0,57%	0,38%	0,59%
Налог на прибыль прошлых  лет	71	4	91	0,00%	0,00%	0,00%
Штрафы и пени, подлежащие уплате в бюджет	73		2	0,00%		0,00%
Списание отложенных налоговых обязательств на счет прибылей и убытков			37			0,00%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	7005	22428	19630	0,46%	1,01%	1,04%

 

Таким образом, выручка предприятия уменьшилась на 15,03% в динамике на начало и конец 2010 года. Себестоимость при этом сократилась на 17,42%, и вследствие того, что как раз-таки производственная себестоимость у предприятия сократилась сильнее, чем объем выручки, объем валовой прибыли на конец 2010 года на 8,51% превысил объем валовой прибыли на начало 2010 года.

Прибыль от продаж увеличилась на 27,82%. Данное увеличение прибыли от продаж явилось следствием сокращения управленческих затрат управленческих затрат. Но несмотря на указанные выше положительные тенденции чистая прибыль предприятия все-таки сократилась на конец 2010 года – на 12,48%. Причиной данного уменьшения чистой прибыли на конец 2010 года явились следующие факторы: во-первых, у предприятия возросла величина прочих расходов (не связанных со спецификой основной деятельности), во-вторых, у предприятия возросла величина отложенных налоговых обязательств, в-третьих, определенную роль сыграл увеличившийся налог на прибыль прошлых лет.

 

2.3 Расчет  показателей ликвидности

Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности [19]. В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

k_{л. абс} =А_ден/ П_кр

k_{л. сроч} =(А_ден + А_деб ) / П_кр 

k_{л. тек} =(А_ден + А_деб + А_зап) / П_кр 

С помощью  этих показателей можно найти  ответ на вопрос, способно ли предприятие  вовремя выполнить свои краткосрочные  обязательства. Расчет данных показателей отражается в данной таблице.

 

Таблица 10 - Расчет показателей ликвидности предприятия

 

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуемое значение	Значение показателя
			2008	2009	2010
1	2	3	4	5	6
1.Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, руб.	Пкр		317405	395996	489022
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб.	Аден		868	565	909
3. Дебиторская задолженность	Адеб		413488	514730	628271
4.Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), руб.	Азап		8612	3840	6622
5.Коэффициент абсолютной ликвидности	kл. абс	0,2 – 0,4	0,0027	0,0014	0,0019
6.Коэффициент быстрой ликвидности	kл. сроч	1,0	1,31	1,30	1,29
7.Коэффициент текущей ликвидности	kл. тек	2,0	1,33	1,31	1,30

 

Экономический смысл  показателя коэффициента абсолютной ликвидности: показывает, какую долю текущих обязательств организация сможет погасить за счет наиболее ликвидных активов (наличные денежные средства и денежные средства на счетах, а также краткосрочные финансовые вложения), т.е. данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может быть погашена в данный момент, в данном случае на конец 2008 года показатель составляет 0,0027, 0,0014 - на конец 2009 года и 0,0019 - на конец 2010 года. Из таблицы видно, что динамика данного коэффициента положительна на промежутке конец 2009 года - конец 2010 года, но данный коэффициент не удовлетворяет пределы рекомендуемых значений, даже в конце 2008 года, где из всех рассмотренных периодов показатель является лучшим. Таким образом, надо сказать, что рассчитанные коэффициенты могут свидетельствовать о не очень рациональной структуре капитала - у организации слишком малая доля активов в виде наличных денег и средств на счетах. У организации большая доля дебиторской задолженности, которая к концу 2010 года увеличивается, это можно объяснить, к примеру, тем, что могла  быть использована отсрочка задолженности, т.е увеличен срок погашения дебиторской задолженности, что, естественно, не привело к поступлению денежных средств.

Экономический смысл  показателя быстрой ликвидности: показывает, какую долю текущих обязательств сможет погасить предприятие за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Из таблицы видно, что значение данного коэффициента на начало и конец периода практически неизменно (уменьшилось незначительно), и удовлетворяет рекомендуемым значениям.

 Экономический смысл  коэффициента текущей ликвидности:  характеризует потенциальную платежеспособность  предприятия в относительно долгосрочной  перспективе - показывает, какую  долю текущих обязательств организация сможет погасить, мобилизовав текущие активы, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих обязательств. В динамике данный коэффициент практически неизменен, но не удовлетворят рекомендуемому значению, коэффициент практически равен значениям коэффициента быстрой ликвидности. Причина такого столь близкого значения коэффициента текущей ликвидности по отношению к коэффициенту быстрой ликвидности - это, то что у организации весьма малое количество производственных запасов (небольшое количество запасов у предприятия может быть обусловлено спецификой его деятельности, работа под заказ).

Итак, в целом компания характеризуется не слишком высокой  ликвидностью. С экономической точки  зрения это означает, что в случае непредвиденных срывов в оплате продукции предприятие может столкнуться проблемами погашения задолженности.

 

 

2.4 Расчет  показателей рентабельности

Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования [20].

 

Таблица 11 - Расчет показателей рентабельности предприятия

 

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	На конец 2008г	На конец 2009г	На конец 2010г
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	Qр		1536943	2230908	1895520
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы),руб.	СQp		1342716	2025394	1672508

Продолжение таблицы 11 –  Расчет показателей рентабельности предприятия

 

3. Прибыль от реализации, руб.	ПQp		194227	205514	223012
4. Прибыль отчетного года, руб.	По. г.		14339	31530	32055
5. Налог на прибыль, руб.	Нпр		8837	8544	11140
6. Чистая прибыль, руб.	Пчист		7005	22428	19630
7. Стоимость активов, руб.	А		602742	670396	784254
8. Стоимость оборотных активов, руб.	Аоб		430392	527132	648867
9. Собственный капитал, руб.	Ксоб		283929	306357	330525
10. Долгосрочные обязательства, ркб.	Ко. долг		1408	1973	3175
11. Показатели рентабельности
11.1. Рентабельность активов, %	РА	Стр.3/стр.7	32,22%	30,66%	28,44%
11.2. Рентабельность оборотных активов, %	РА. об	Стр.3/стр.8	45,13%	38,99%	34,37%
11.3. Рентабельность собственного капитала, %	РК. соб	Стр.6/стр.9	2,47%	7,32%	5,94%
11.4. Рентабельность совокупного капитала, %	РК. долг	Стр.4/(стр.9+стр.10)	5,03%	10,23%	9,61%
11.5. Рентабельность продаж, %	РQp	Стр.3/стр.1	12,64%	9,21%	11,77%
11.6. Прибыльность продукции, %	pQp	Стр.3/стр.2	14,47%	10,15%	13,33%