Управление оборотными активами предприятия

Выручка в 3 квартале 2011 г. увеличилась на 40,81 % по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. Это обусловлено ростом объемов  производства и цен реализации.

Завершающим показателем деятельности предприятия  является чистая (нераспределенная) прибыль  отчетного года. В отчетном квартале чистая прибыль выросла на 69,12 % по сравнению с 3 кварталом 2010г. 
Валовая прибыль низкая, т.к. себестоимость продукции очень высокая. 
Рентабельность собственного капитала используется для оценки доходности и прибыльности предприятия и определяется отношением чистой прибыли компании к среднегодовой величине собственного капитала. Данный показатель в 3 квартале 2011 года сильно вырос по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. из-за увеличения чистой прибыли и составил 24,31 %. 
Рентабельность активов характеризует эффективность использования всех активов предприятия. Рентабельность активов полностью зависит от чистой прибыли предприятия, из-за увеличения чистой прибыли увеличивается и рентабельность активов.

Коэффициент чистой прибыльности показывает отношение  чистой прибыли к объему реализации продукции. Этот коэффициент используется при анализе прибыльности организаций  и является показателем того, в  какой мере эти продажи были прибыльными.

Рентабельность  продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Динамика рентабельности продаж характеризуется  опережающим ростом затрат на производство единицы продукции по отношению  к росту рыночных цен. Данная тенденция  является общей для отрасли и  связана с перенасыщением рынка.  В 3 квартале 2011 г. показатель рентабельности продаж имеет значение 4,84 % из-за повышения прибыли от продаж. [15]

 

2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств компании ОАО «Омскшина»

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение  размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает  сферу производства, а внутри последней  – цикл производства, тем более  рационально они используются.

Анализ структуры и  динамики изменения оборотных активов  производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о  прибылях и убытках (приложение 2). Проведем анализ динамики и структуры оборотных активов.

Таблица 1 – Анализ структуры и динамики оборотных активов ОАО «Омскшина» за 9 месяцев 2011 года

Показатель	На 30.09.2011		На 01.01.2011		Отклонения
	В тыс. руб.	В %	В тыс. руб.	В %	В тыс. руб.	В %
Запасы	283366	16,3	309201	30,7	-25835	-8,3
НДС	99	0,006	62	0,006	37	59,6
Дебиторская задолженность	1446511	83,6	695254	69,2	751257	108,1
Финансовые вложения	100	0,006	100	0,009	0	0
Денежные средства	281	0,02	526	0,05	-245	-46,6
Итого оборотных активов	1730257	100	1005143	100	725114	72,4

 

Доля оборотных активов  в имуществе предприятия рассчитывается по формуле:

Доля оборотных активов = , и составила на 01.01.2011  42,5%, на 30.09.2011  55,8%.

Рисунок 1 – Доля оборотных активов в структуре имущества ОАО «Омскшина»

Доля оборотных активов  в структуре имущества предприятия  сократилась увеличилась на 13,3%. Увеличение стоимости оборотных  активов обусловлено увеличением дебиторской задолженности на 108,1%. Также положительным моментом является увеличение НДС на 59,6%. Отрицательным моментом является сокращение денежных средств на 46,6%, а также сокращение запасов на 8,3% на отчетную дату (30.09.2011), по отношению к отчетной дате предыдущего периода (до 01.01.2011).

Оборотные активы на 30.11.2011 составили  1730257 тысяч рублей, что выше аналогичного показателя на 01.01.2011 на 725114 тысяч рублей.

Запасы на 30.11.2011 снизились по отношению к запасам на 01.01.2011 на 8.3%. НДС в отчетном периоде увеличился на 59,6% по отношению к предыдущему периоду.

Дебиторская задолженность  в отчетном периоде составила 1446511 тысяч рублей, что выше аналогичного показателя в предыдущем периоде  на 108,1%. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в ОА в начале отчетного года может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции. Также увеличение объема дебиторской задолженности создает тенденцию к уменьшению денежного притока, что в свою очередь ведет к потери ликвидности предприятия.

Денежные средства в отчетном периоде составили 281 тысячу рублей, что ниже аналогичного показателя в  предыдущем периоде на 46,6%. Финансовые вложения остались неизменными в  отчетном периоде по отношению к  предыдущему периоду и составили 100 тысяч рублей.

В структуре оборотных  активов преобладает дебиторская  задолженность, доля которой составляет 83,6%. Также большую долю занимают запасы, доля которых составляет 16,3%. Доля денежных средств составляет 0,02% в структуре оборотных активов. Самую маленькую долю занимают НДС и финансовые вложения, доля которых составляет 0,002%.

Оценка эффективности  использования оборотных активов производится на основе следующих показателей. (Таблица 2)

Таблица 2 – Коэффициенты эффективности использования оборотных активов ОАО «Омскшина»

Показатель	На 30.09.2011	На 01.01.2011	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	6,1	4,2	1,7
Период оборачиваемости  оборотных активов, дни	44,3	61,4	17,1
Коэффициент оборачиваемости  запасов	28,6	20,3	9,3
Период оборачиваемости  запасов, дни	9,4	13,3	3,9
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	7,9	5,6	2,3
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности, дни	34,2	48,2	14

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает скорость оборота всего капитала предприятия и рассчитывается по формуле:

Коб =

Количество  оборотов оборотных средств в  отчетном периоде увеличилось на 1,7.

Период  оборачиваемости оборотных активов  рассчитывается по формуле:

Поб =

Период оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде уменьшился на 17,1.

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле:

Кобз =

Таким образом, коэффициент оборачиваемости  запасов в отчетном периоде увеличился на 9,3.

Период  оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле:

Побз =

 Период оборачиваемости запасов в отчетном периоде уменьшился на 3,9.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

Кодз =

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  в отчетном периоде увеличился на 2,3.

Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

Побдз=

Таким образом, период оборачиваемости дебиторской  задолженности в отчетном периоде  уменьшился на 14.

К наиболее важному показателю, позволяющим оценить платежеспособность предприятия и его способность к быстрой мобилизации активов с целью покрытия краткосрочных финансовых обязательств, относится собственный оборотный капитал предприятия (СОК), который рассчитывается по формуле:

СОК = Оборотные активы – Краткосрочные  обязательства

СОК(за отчетный период) = 1730257 – 1397379 = 332878 тысяч рублей.

СОК(за предыдущий период) = 1005143 – 744193 = 260950 тысяч рублей.

Рисунок 2 – Собственный оборотный капитал ОАО «Омскшина» за 9 месяцев 2011 года, в тыс.руб.

Это значит, что собственный оборотный капитал предприятия за отчетный период увеличился на 71928 тысяч рублей.

Таким образом, финансирование оборотных средств на предприятии «Омскшина» осуществляется в первую очередь за счет кредиторской задолженности, т.е. средства, полученные от покупателей и заказчиков, направляются на финансирование производства и закупку товаров, работ, услуг. Во вторую очередь используются собственные средства. В третью очередь привлекаются заемные средства. Заемные средства привлекаются в основном для финансирования краткосрочных сделок и крупных долгосрочных контрактов.

Факторы, которые могут повлечь изменение  в политике финансирования оборотных  средств и оценка вероятности их появления: 
резкое снижение или увеличение процентных ставок по заемным средствам может повлиять на объем привлекаемых заемных средств.  Вероятность появления данных факторов низка, т.к. все займы предоставляются ОАО "СИБУР-Русские шины" или предприятиями, входящими в Холдинг.

 

 

2.3 Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ОАО «Омскшина»

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно  выделить внешние факторы, оказывающие  влияние независимо от интересов  и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности  налогового законодательства, условия  получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие  может использовать внутренние резервы  рационализации движения оборотных  средств.

Повышение эффективности  использования оборотных средств  обеспечивается ускорением их оборачиваемости  на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств заложены непосредственно  в самом предприятии. В сфере  производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении  непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном  производстве достигается путем  совершенствования организации  производства, улучшения применяемых  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных  средств.

Проведя анализ динамики и  структуры оборотных активов  предприятия ОАО «Омскшина», можно  сделать вывод о том, что резкое увеличение дебиторской задолженности создает опасную тенденцию уменьшения денежного притока, а значит, потери ликвидности организации. Помимо расчета основных показателей эффективности, необходимо сравнить показатели организации со среднеотраслевыми показателями, а также с показателями организаций-конкурентов. Другими действиями по улучшению положения с дебиторской задолженностью являются страхование товарных кредитов или продажа дебиторской задолженности специализированным факторинговым фирмам. В обоих случаях необходимо положительные решения принимать только в случае получения прибыли.

Таким образом, нужно пересмотреть кредитную политику, больше внимания следует уделить сомнительным долгам, создать по ним резерв(если его  нет), пересмотреть политику в отношении  покупателей и заказчиков.

Можно воспользоваться политикой  сбора платежей, которая включает в себя перечень конкретных мероприятий, которые планирует провести поставщик в отношении покупателей, несвоевременно оплачивающих счета; также расходов на их проведение. И, наоборот, за досрочную оплату счетов поставщики предоставляют покупателям скидки. Ускорить платежи можно также за счет  совершенствования расчетов,   своевременного оформления расчетных   документов,   предварительной   оплаты,   применения   вексельной формы расчетов и т.д . [13]

Что касается эффективного управления запасами, то для того чтобы  ускорить оборачиваемость капитала в запасах необходимо выяснить, нет  ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных ценностей. Это  легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Наличие таких материалов свидетельствует  о замораживании оборотного капитала в производственных запасах на длительное время, в результате чего замедляется  его оборачиваемость.

Так как у любой организации главная цель – это максимизация прибыли, следовательно, нужно способствовать ускорению оборачиваемости оборотных активов. А так как у данного предприятия особое значение имеет дебиторская задолженность необходимо, прежде всего, разработать эффективную политику в области управления данным активом.

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что данная организация в целом работает эффективно, однако нужно обращать внимание на оборачиваемость оборотных  активов, а особенно на оборачиваемость  дебиторской задолженности, чтобы  избежать сокращения прибыли, изучать  причины замедления оборачиваемости, устранять их и тем самым максимизировать  свою прибыль.