Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Содержание

 

Введение………………………………………………………………..	5
Глава 1 Теоретические основы управления платежеспособностью и ликвидностью предприятия……………	7
1.1 Значение управления и задачи анализа ликвидности и платежеспособности предприятия…………………………………….	7
1.2 Методика анализа платежеспособности и ликвидности…………	16
Глава 2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ООО «Авангард»……………………….	27
2.1 Краткая технико-экономическая  характеристика ООО «Авангард»……………………………………………………………..	27
2.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности…………………….	36
2.3 Факторный анализ ликвидности…………………………………..	51
Глава 3 Пути повышения  платежеспособности и ликвидности  предприятия……………………………………………………………	55
3.1Направления повышения ликвидности и платежеспособности ООО «» Авангард»……………………………………………………	55
3.2 Экономическая эффективность  улучшения показателей ликвидности  и платежеспособности………………………………….	59
Заключение……………………………………………………………	68
Список использованной литературы………………………………	71
Приложения……………………………………………………………	76

 

 

 

 

 

Введение

 

Главная цель финансовой деятельности предприятия в рыночной экономике  сводится к одной стратегической задаче -  увеличение активов предприятия. Для этого предприятие должно постоянно заботиться о поддержании  платежеспособности  и финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности хозяйствующего субъекта и оценка ликвидности  его баланса являются одной из основных задач комплексного анализа  финансового состояния предприятия, наряду с такими задачами, как оценка динамики структуры и состава  активов; оценка динамики структуры  и состава источников собственного и заемного капитала; анализ абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  и другими.

Приоритетность и роль финансового анализа трудно переоценить. Комплексное изучение финансового  состояния предприятия и отдельных  его элементов, факторов его формирования, безусловно, относится к числу  наиважнейших задач современного предприятия. В связи с этим обстоятельством тема дипломной работы является актуальной для любого предприятия. На основании результатов проведенного анализа вырабатываются управленческие решения, способные повлиять на улучшение позиций предприятия на рынке товаров и услуг, поднять конкурентоспособность, увеличить прибыль собственников предприятия.

Главной целью дипломной  работы  является проведение анализа ликвидности баланса и платежеспособности конкретного предприятия и определение путей повышения его платежеспособности на примере ООО «Авангард».

Задачами для достижения поставленной цели дипломной работы являются:

1. оценка  показателей финансового состояния предприятия;
2. определение тенденций изменения финансового состояния предприятия;
3. оценка платежеспособности и ликвидности предприятия;
4. выявление путей улучшения платежеспособности и ликвидности ООО «Авангард».

  Постановка и последовательное  решение данных задач определяет структуру дипломной работы, которая состоит из трех глав.

Основным объектом исследования выбрано Общество с ограниченной ответственностью «Авангард», которое занимается производством и реализацией металлопластиковых окон, дверей, входных групп и т.д.

Для  проведения анализа в работе будут использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный и вертикальный  анализ баланса предприятия;

-  анализ коэффициентов  (относительных показателей);

-  сравнительный анализ.

Анализ финансового состояния  предприятий различных форм собственности  нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей рекомендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которых оно находится. В работе использовались учебные пособия Г.В. Савицкой, В.В. Журавлева и Н.Т. Саврукова, Э.А. Маркарьяна, Г.П. Герасименко и др.

 

Глава 1 Теоретические  основы управления платежеспособностью  и ликвидностью предприятия

1.1 Значение управления  и задачи анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Важным элементом управления деятельностью хозяйствующих субъектов  рыночной экономики является финансовый анализ, выбор конкретной методики которого зависит от поставленных пользователями задач и информационного обеспечения. Существует ряд финансовых показателей, порядок расчета и применение которых определены действующим  законодательством, связывающим основные фактические характеристики деятельности организаций (значения этих показателей) с нормативным. Для таких наиболее распространенных организационно-правовых форм хозяйствования, как акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью, а также унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного веления, расчет нормативных показателей является обязательным при принятии целого ряда решений, а также по итогам деятельности организации за второй и каждый последующий финансовый год. Кроме этого, указанные общества непросто производят расчет, а сравнивают полученный результат с нормативными значениями показателей, а от результата этого сравнения зависят дальнейшие действия собственников, вплоть до ликвидации обществ. Поэтому очень важно производить расчет показателей согласно методике, установленной в нормативном документе, а также предвидеть последствия изменения факторов, оказывающих влияние на изменение ключевых показателей.

 Одним из первых  нормативных документов по оценке  финансового состояния предприятий  и выявлению структуры баланса  было Постановление Правительства  РФ от 20 мая 1994 г. № 98 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», которым была утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любое  время иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (то есть быть платежеспособным) или краткосрочные  обязательства (быть ликвидным).

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Экономические термины «платежеспособность» и «ликвидность» часто смешиваются, подчас подменяя друг друга. В экономической  литературе  платежеспособность определяется, как способность выполнять внешние  обязательства, используя свои активы, и чем больше общие активы превышают  их, тем выше степень платежеспособности [9, с. 123].

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность» [18, с. 136].

Несмотря на то, что эти  два понятия  очень схожи, между  ними существует определенная разница. Если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая  сама выбирает формы и методы поддержания  своей ликвидности на уровне установленных  либо общепринятых норм, то второе, как  правило, относится к функциям внешних субъектов.

Таким образом, ликвидность  выступает как необходимое и  обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность любой организации. В тоже время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. От степени ликвидности баланса, т.е. от  степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников, но предприятие может привлечь и  заемные средства со стороны, если у  него имеется соответствующий имидж  в деловом  мире и достаточно высокий  уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса  изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия  в целом. Уровень ликвидности  баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги, соответствует сроку  погашения обязательств. Для обеспечения  высокого уровня ликвидности организация  должна поддерживать определенное соотношение  между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Между ликвидностью баланса, ликвидностью предприятия и платежеспособностью  прослеживается причинно-следственная связь. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Следовательно, ликвидность  баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Взаимосвязь  между показателями ликвидности  и платежеспособности предприятия представлены на рис. 1.

Платежеспособность предприятия

 

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Инвестиционная привлекательность,

имидж  предприятия

Качество управления активами

 

Рис 1. - Взаимосвязь между показателями ликвидности и

                                        платежеспособности предприятия

 

Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Термин «платежеспособность  «несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько  возможность превращения активов  в быстрореализуемые, сколько способность  своевременно и полностью выполнять  свои обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций денежного  характера.

Платежеспособность и  кредитоспособность оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная  часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Платежеспособность  предприятия зависит от нуждаемости  покупателей регулярно приобретать, а также их способности своевременно и полностью оплачивать товары и услуги, которые поставляет на рынок данный хозяйствующий субъект. Объективно существующий спрос, правильно занятая товаропроизводителем ниша позволяют ему постоянно выпускать и продавать продукцию, создавая свой финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности. Потребность покупателя иметь товар и возможность надлежащим образом заплатить по своим обязательствам становится необходимой предпосылкой платежеспособности продавца-кредитора. Если товаропроизводитель понесет затраты на выпуск продукции, но не сможет с выгодой к в рациональный срок ее продать, это приведет его к банкротству. Российские товаропроизводители практически по всем товарным позициям проигрывают иностранным конкурентам, платежеспособный спрос ориентируется на импорт.