Традиционные и новые методы финансирования деятельности предприятия

 

В результате проведённого анализа показателей обеспеченности материальных активов источниками  финансирования можно сделать вывод, что на предприятии сложилась  абсолютная финансовая устойчивость, так как величина собственных  оборотных средств (2 116 229 руб.) больше суммы запасов и затрат (218 835 руб.), а значит величина запасов и затрат обеспечена всей совокупностью источников, предназначенной для этой цели (П_ск-А_внеоб.).

Финансовая устойчивость предприятия имеет тенденцию  к улучшению.

На предприятии  имеются излишки СОС в сумме 1 897 394 руб., что является положительным фактом для финансовой устойчивости предприятия.

Для получения  более полной картины финансовой устойчивости разработаем и заполним таблицу 13.

Таблица 13. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№       п.п.	Показатели	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	Отклонение	Нормативное значение
1	К-т автономии	Ск/Б	0,9	0,95	0,05	>0.5
2	К-т обеспеченности запасов	(Пск-Авнеоб) /Азиз	9,9	9,7	(0,2)	>0.6
3	К-т обеспеченности оборотных средств	СОС/Аоб.	0,75	0,7	(0,05)	>0.1
4	К-т маневренности	СОС/Ск	0,17	0,2	-	>0.3

 

В результате проведённого коэффициентного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что не все показатели-индикаторы дают однонаправленную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Не все расчетные  значения удовлетворяют нормативным  ограничениям (К-т маневренности<0,3).

К-т автономии  равен 0,95, это значит, что на 1 рубль, вложенный в деятельность предприятия приходится 0,95 руб. собственных средств, что отражает абсолютную финансовую устойчивость предприятия.

К-т обеспеченности оборотных средств = 0,7, он показывает, насколько оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами. Данное значение является удовлетворительным.

К-т маневренности  равен 0,2, он показывает, что на 1 рубль  собственного капитала приходится 20 копеек оборотных средств. Данное значение меньше нормативного, это может означать малую обеспеченность предприятия  оборотными средствами.

Предприятие имеет  нестабильные показатели финансовой устойчивости, которые в целом имеют отрицательную динамику.

Для анализа ликвидности  баланса составим таблицу 14

 

Таблица 14 – Группировка статей баланса для анализа его ликвидности

№ п.п.	Актив	2011 г.	2012 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.
1	Наиболее  ликвидные активы, А нл (1240 + 1250)	1 000 020	1 863 745	Наиболее  срочные обязательства, П нс (1520)	481 289	929 482
2	Быстро реализуемые активы, А бр (1240)	-	-	Краткосрочные, П кс (1510+1520+1530)	481 289	929 482
3	Медленно реализуемые  активы, А мр (1210 + 1220 + 1230)	970 115	1 181 966	Долгосрочные, П дс (1400)	-	-
4	Трудно реализуемые  активы. А тр (1100)	7 248 741	8 264 076	Постоянные  пассивы, Пп (1300+)	8 737 587	10 380 305
ИТОГО:		9 218 876	11 309 787	ИТОГО:	9 700 165	12 239 269

 

Баланс в обеспечении  активов соответствующими источниками соблюдаются: наиболее срочные обязательства покрывают наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы, т.е. 1 863 745  руб.>  929 482 руб., таким образом, на покрытие этой части активов нет необходимости изымать часть долгосрочных и постоянных пассивов, что в свою очередь указывает на рациональное использование заемных средств.

 Стоит отметить: как денежных средств, так и быстро реализуемых активов, становится больше. Отрицательная тенденция наблюдается в снижении краткосрочных пассивов.

Для более глубокой оценки ликвидности составим таблицу 15.

Таблица 15 – Расчет коэффициентов ликвидности

№ п.п.	Наименование коэффициента	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	Нормативное значение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности		1,03	1	> 0,05
2	Коэффициент критической  ликвидности		1,03	1	>=1,0
3	Коэффициент текущей  ликвидности		2,05	1,6	>=1,5

 

В результате проведенного анализа можно сделать следующие  выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на отчетную дату 100% текущих долгов могло быть погашено за счет денежных средств. Этот показатель является высоким и положительно характеризует состояние фирмы.

С учетом суммы дебиторской  задолженности, срочные обязательства обеспечены ликвидными активами на 100%. Коэффициент текущей ликвидности 1,6 немного выше предельных нормативных ограничений, но стоит отметить, что он понизился по сравнению с предыдущим периодом.

В сложившейся ситуации необходимо рассмотреть возможности оптимизации  формально ликвидных активов - дебиторской  задолженности покупателей - для повышения их фактической ликвидности, активизировать работу с дебиторами по взысканию задолженности.

Для анализа дебиторской  и кредиторской задолженностей составим таблицу 16.

 

Таблица 16 – Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

 

№ п.п.	Показатели	ДЗ	КЗ
1	Сумма предыдущего периода	820 115	481 289
2	Сумма отчетного периода	963 131	929 482
3	Темп роста, %	17%	93%

 

В результате проведенного сравнительного анализа дебиторской  и кредиторской задолженностей за отчетный период можно сделать вывод, что  суммы дебиторской и кредиторской задолженности примерно равны за отчетный период, что можно считать позитивным фактором для финансовой устойчивости предприятия.

Дебиторская задолженность  на предприятии имеет темп роста 17 %. Кредиторская задолженность имеет положительную динамику, т.е. сумма кредиторской задолженности за отчетный период увеличилась по сравнению с предыдущим (93%). Это является очень высоким показателем темпа роста кредиторской задолженности и заставляет обратить на себя особое внимание.

Для анализа финансовых результатов предприятия составим таблицу 17.

Таблица 17 – Анализ финансовых результатов

 

№ п.п.	Показатели	Код     стр.	2011 г.	2012 г.	Отклонения
					Сумма	%
1	Выручка от продаж	2110	1 075 727	1 103 310	27 583	3,5
2	Полная себестоимость	2120	773 731	793 570	19 839	3,5
3	Валовая прибыль (убыток)	2100	301 996	309 740	7 744	3,5
4	Коммерческие расходы	2210	12 472	12 792	320	3,5
5	Управленческие расходы	2220	233 552	239 541	5 989	3,5
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	55 972	57 407	1 437	3,5
7	Доходы от участия  в других организациях	2310	-	-	-	-
8	Проценты к  получению	2320	-	-	-	-
9	Проценты  к уплате	2320	-	-	-	-
10	Прочие доходы	2340	2 183	2 239	56	3,5
11	Прочие расходы	2350	207	213	6	3,5
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	53 996	55 381	1 385	3,5
13	Текущий налог на прибыль	2300	10 799	11 076	277	3,5
14	Чистая прибыль  (убыток)	2400	111 447	114 305	2 858	3,5

 

 

Данные, полученные на основе отчета «О прибылях и убытках», свидетельствуют о полной окупаемости затрат основной деятельности фирмы за отчетный год. Чистая прибыль составила 114 305 руб., что на 3,5 % больше, чем за период, предшествующий отчетному. Выручка от реализации возросла на 3,5 % и составила 1 103 310 руб. Это связано с ростом производства. Желаемые соотношения темпов роста прибыли от продаж, выручки и валюты баланса выполняется в полной мере. Соответствие ведущих финансовых параметров показывает достаточно развитый менеджмент управления средствами предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия составим таблицу 18.

Таблица 18. Показатели деловой активности

№ п.п.	Показатели	Формула	2011 г.	2012 г.	Отклонения
1	Коэффициент деловой  активности		0,11	0,09	-0,02
2	Фондоотдача основных средств		0,15	0,14	-0,01
3	Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов		0,54	0,36	-0,18
4	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		0,12	0,11	-0,01
5	Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала		2,2	1,2	-1

 

 

Капитал, вовлеченный в  хозяйственный оборот, в отчетном году, работал с низкой деловой активностью (К_да =0,09). К тому же данный показатель не имеет тенденции к увеличению. Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Данный показатель имеет довольно низкое значение (0,14).

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала также имеет  низкое значение (0,11), с финансовой стороны он показывает скорость оборота вложенного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала равен 1,2, что говорит об эффективном использовании заемного капитала.