Технико- экономический анализ деятельности предприятия

 

 

Расчет и оценка показателей  финансовой устойчивости предприятия производится в таблице 10.

Оценка финансового  равновесия в трех циклах деятельности предприятия (инвестиционном, текущих операций и денежном) производится с помощью показателей:

• Чистый оборотный капитал,который представляет собой разницу суммы постоянных источников и балансовой стоимости внеоборотных активов.
• Потребность в чистом оборотном капитале – разнице суммы запасов и дебиторской задолженнсти и суммы кредиторской задолженности предприятия
• Денежные средства – разница показателей чистого оборотного капитала и потребности в чистом оборотном капитале.

 

Таблица 10. Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	Значение показателя
				На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии    (коэффициент независимости)	kавт	Собственный капитал/Активы	> 0,6	10522/20846=0,5	11560/27466= 0,42
2. Коэффициент соотношения     заемных и  собственных     средств)     (коэффициент  финансирования)	kз. с.	Заемный капитал/Собственный капитал	< 2	10324/10522= 1,0	15906/11560= 1,4
3. Коэффициент маневренности	kман	Собственный оборотный  капитал/Собственный капитал	-	7534/10522= 0,7	8692/11560= 0,8
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов	kсоб. об.	Собственный оборотный  капитал/Текущие активы	>0,1	7534/17858= 0,4	8692/24598= 0,4

 

Коэффициент финансирования показывает, сколько рублей заёмных средств приходится на 1 рубль собственных средств. В нашем случае, коэффициент финансирования на конец отчетного периода составляет 1,4. Т.е.на 1 руб. собственных средств приходится 1,4 руб. заемных.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что предприятие всё же зависит от заёмных источников финансирования и составляет на конец отчетного периода 0,42, что ниже нормы.

Показатели  ликвидности для оценки платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Краткосрочные долговые обязательства Пкр рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные пассивы» за вычетом «Доходов будущих периодов» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». При наличии информации к краткосрочным долговым обязательствам следует отнести сумму долговых обязательств, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Время, необходимое для  превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам, показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

на начало периода 

на конец периода 

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности отражает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений для расчета с дебиторами.

на начало периода 

на конец периода 

3. Коэффициент  текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности, показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может погасить организация, мобилизовав все оборотные средства. Этот показатель характеризует степень обеспеченности покрытия всеми оборотными активами текущих обязательств организации.

 

 

 

на начало периода   

на конец периода 

Характеристика показателей  ликвидности приведена в таблице 13.

Результаты расчета  показателей ликвидности  оформим в виде таблицы 11.

 

Таблица 11. Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуемое значение	Значение показателя
			На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб.	Пкр	х	10324	15906
2. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Аден	х	4901	19
3. Дебиторская задолженность	Адеб	х	3588	4103
4. Запасы (за вычетом  расходов будущих периодов), тыс. руб.	Азап	х	7415	18731
Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной  ликвидности	kл. абс	0,2 – 0,4	0,5	0,001
6. Коэффициент быстрой  ликвидности	kл. сроч	1,0	1,0	0,4
7. Коэффициент текущей  ликвидности	kл. тек	2,0	1,73	1,55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, на конец периода составляет 0,001, что ниже нормы 0,2 – 0,4, это свидетельствует о неспособности предприятия к моментальному погашению своих долговых обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности на конец отчетного периода уменьшился с 1,0 до 0,4, что говорит о понижении способности предприятия оперативно вывести из оборота денежные средства и рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности также ухудшился на конец отчетного периода с 1,73 до 1,55 при норме 2.

Показатели  эффективности использования ресурсов

Общей оценкой эффективности  работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для анализа показателей  рентабельности необходимо заполнить  таблицу 12 и дать оценку тенденций их изменения.

 

Таблица 12. Расчет и динамика показателей рентабельности

 

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Отчетный год, тыс. руб.
			На начало года	На конец года	Изменение на год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции, работ, услуг	Qр		85372	59775	-25597
2. Себестоимость реализации  товаров, продукции,  работ, услуг (включая  коммерческие и управленческие расходы)	СQp		75780	52067	-23713
3. Прибыль от реализации	ПQp		9592	7708	-1884
4. Прибыль отчетного  года	По. г.		7748	5225	-2523
5. Налог на прибыль	Нпр		2226	1725	-501
6. Чистая прибыль	Пчист		5522	3502	-2020
7. Стоимость активов	А		20846	27466	+6620
8. Стоимость оборотных  активов	Аоб		17858	24598	+6740
9. Собственный капитал	Ксоб		10522	11560	+1038
10. Долгосрочные обязательства	Ко. долг		-	-	-
11. Показатели  рентабельности
11.1. Рентабельность активов, %	РА	Стр3/стр7	46	28,1	-17,9
11.2. Рентабельность оборотных  активов, %	РА. об	Стр 3 /стр 8	53,7	31,3	-22,4
11.3. Рентабельность собственного  капитала, %	РК. соб	Стр 6 / стр 9	52,5	30,3	-22,2
11.4. Рентабельность инвестированного  капитала, %	РК. долг	Стр 4/ (стр 9 +стр 10)	73,6	45,2	-28,4
11.5. Рентабельность продаж, %	РQp	Стр 3 / стр 1	11,2	12,9	+1,7
11.6. Прибыльность продукции, %	pQp	Стр 3 / стр 2	12,7	14,8	+2,1

 

В целом все показатели рентабельности ухудшились за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что говорит о понижении доходности предприятия с различных позиций.

Проиллюстрируем показатели рентабельности предприятия на начало и конец отчетного периода на рисунке 5.

Рисунок 5. Показатели рентабельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 13. Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия

 

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Рекомендуемое значение	Тенденция изменения
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент  непосредственной ликвидности, норма располагаемых средств, промежуточный коэффициент ликвидности)	Kл. абс	Показывает, какую часть  своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени	0,2 – 0,3   рекомендуемое значение 0,2 показывает, что ден. средства и крат. фин. вложения должны составлять 10%	Превышение рекомендованного значения свидетельствует, что предприятие имеет больше средств, чем необходимо для удовлетворения прогнозируемых потребностей, а избыток средств приносит мало прибыли или не дает её совсем
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент  ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент относительной ликвидности)	Kл. сроч	Показывает, какую часть  своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов	0,7 – 0,8   рекомендуемое значение 0,7 показывает, что дебиторская задолженность должна составлять 25%	Способность погасить свои долговые обязательства зависит от покупателей, необходимо изучить способы финансирования представленных покупателями кредитов, при наличии просроченной дебиторской задолженности значение коэфф. будет завышенным
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Kл. тек	Показывает, в какой  кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги	2,0 – 2,5 рек. знач. 2,0 показывает, что   в составе оборотных активов запасы должны составлять 65%	Если показатель больше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет больше оборотных активов, чем может их использовать