Критерии оценки и диагностика банкротства предприятия

Достоинствами банкротства являются:

закрытие нерентабельных производств, которое приводит к  повышению эффективности общественного  производства;

высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;

приобретение опыта  и формирование эффективной инвестиционной политики и т.п.

Для предупреждения нежелательной  и болезненной для предприятия  процедуры банкротства целесообразно  проведение финансовой диагностики, в  ходе которой выявляются и оцениваются  критерии потенциального банкротства, а также разрабатываются меры по оздоровлению предприятия. Вероятность наступления банкротства выясняется с использованием различной информации, как из официальных, так и неофициальных источников.

В целях диагностики  банкротства предприятия анализируются  количественная и качественная информация, которая основывается на данных бухгалтерского учета и отчетности, статистической отчетности, изучении организационно-распорядительных документов, договоров и др.

 

Обычно применяют несколько  основных подходов к проведению диагностики  банкротства, основанных на расчете и оценке интегральных показателей финансовой устойчивости, системы формализованных и неформализованных критериев, ограниченного количества показателей финансового состояния.

Преимуществами использования  интегральных показателей являются относительная простота расчета, а также возможность сопоставить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Достоинствами анализа  и оценки системы формализованных  и неформализованных критериев  является комплексность исследования. Его недостатком считается более высокая степень сложности принятия решения.

Неудовлетворительная  структура баланса неплатежеспособного  предприятия выявляется на основании  ряда критериальных показателей, включая  текущую ликвидность, обеспеченность собственными средствами, способность восстановить или утратить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130.
2. Антикризисное управление: учеб. пособие/А.П. Смольский. -Минск: Соврем. шк., 2008. - 224 с.
3. Основы учета и анализа в системе финансового менеджмента: учеб. пособие для слушателей программы Master of Business Administration/ Д.А. Панков, Л.В. Пашковская, О.М. Езерская и др:, под ред. Д.А. Панкова. - Мн.: Соврем. шк., 2006. - 304 с.
4. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.
5. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под редакцией С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.
6. Финансы предприятий: учебник/ Е.М. Попов.-Мн.: Высш.шк.., 2005.-573 с.
7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 1999.
8. Экономика предприятия: Учеб. пособие/ В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.: под общ. ред. А.И. Ильина. - 2 изд., испр. - М.: новое издание, 2004. - 672 с. - (экономческое образование).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Анализ  экономического состояния и оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 Таблица  1. Динамика состава и структуры  имущества предприятия

 

№ п/п	Показатели	На начало периода		На конец  периода		Изменение (+,  - )
		Сумма тыс. руб.	Уд.вес %	Сумма тыс. руб.	Уд.вес %	Абс. тыс. руб.	Отн. % (5/3*100-100)	Уд.вес %
1	Стоимость имущества предприятия	11546100	100	9958620	100	-1587480	-13,75	0,00
1.2.	В т.ч. внеоборотные активы	5908748	51,18	6093057	61,18	184,309	3,12	10
1.3.	Оборотные активы	5637352	48,82	3865563	38,82	-1771789	-31,43	-10

 

Вывод 1:

За анализируемый период в структуре актива предприятия  произошло перераспределение от оборотных активов, чей  удельный вес в активах предприятия  снизился на -10%, в пользу внеоборотных активов, чей удельный вес в активах предприятия  соответственно увеличился на +10%. Активы предприятия уменьшились в абсолютном выражении на -1587480 руб, что в относительном выражении составило -13,75%.

 

Таблица 2.  Состав и структура внеоборотных активов предприятия

№ п/п	Показатели	На начало периода		На конец периода		Отклонение (+,-)
		Сумма тыс.руб	Уд. Вес %	Сумма тыс.руб	Уд. Вес %	Абс. Тыс. руб	Отн. %	Уд. Вес %
1	2	3	4 (1.1./ 1)*100	5	6 (1.1./ 1)*100	7 (5-3)	8 (5/3)*100-100	9 (6-4)
1	Внеоборотные активы, всего	5908748	100	6093057	100	184309	3,12	0
1.1	В том числе, нематериальные активы	133	0,00225	-	-	-133	-	-0,00225
1.2	Основные средства	9836	0,166	10352	0,169	516	5,25	0,003
1.3	Долгосрочные финансовые вложения	5843249	98,89	6078947	99,768	235698	4,03	0,878
1.4	Отложенные налоговые активы	55530	0,94	3711	0,06	-51819	-93,32	-0,88
1.5.	Прочие внеоборотные активы	-	-	47	0,00077	47	-	0,00077

 

 

 

Вывод 2:

 За анализируемый  период снижение внеоборотных  активов обусловлено снижением  отложенных налоговых активов  в абсолютном выражении на -51819 тыс. рублей,  что в относительном выражении составило -93,32% и нематериальных  активов в абсолютном выражении на  -133 тыс. руб., несмотря на увеличение долгосрочных финансовых вложений на 235698 тыс. руб., что в относительном выражении составило 4,03%, основных средств на 516 тыс. рублей, что в относительном выражении составило 5,25%. При этом  первостепенное значение имеет снижение отложенных налоговых активов.

 

Таблица 3. Состав и структура актива предприятия

 

№ п/п	Показатели	На начало периода		На конец  периода		Изменение (+/ )
		Сумма, тыс. руб.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. Вес, %	Абс., тыс. руб.	Отн., %
1.	Оборотные активы	5637352	100	3865563	100	-1771789	0
1.1.	В том числе: Запасы	66033	1,17	2050	0,05	-63983	-1,12
1.2.	Денежные средства	112965	2	31912	0,82	-81053	-1,18
1.3.	Дебиторская задолженность	3182963	56,46	2599964	67,26	-582999	10,8
1.4.	НДС по приобретенным  ценностям	0	0	0	0	0	0
1.5.	Краткосрочные финансовые вложения	2275391	40,36	1231477	31,86	-1043914	-8,53

 

Вывод 3:

За анализируемый период уменьшение оборотных активов обусловлено  уменьшением запасов в абсолютном выражении на -63983 тыс. руб., что в  относительном выражении составило -1,12%; уменьшением денежных средств  в абсолютном выражении на -81053 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -1,18%; снижением краткосрочных финансовых вложений на -1043914 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -8,53%; первостепенным явилось уменьшение дебиторской задолженности на -582999 тыс. руб., что в относительном выражении составило 10,8%

Оценка состава и  структуры собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество  предприятия, дается на основании показателей  табл. 4.

 

Таблица 4. Оценка собственных и привлеченных средств

 

№ п/п	Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменение (+,-)
		Сумма тыс. руб	Уд. Вес %	Сумма тыс. руб	Уд. Вес %	Абс. Тыс. руб	Отн. %	Уд. Веса %
1	Источники средств предприятия, всего капитал	11546100	100	9958620	100	-1587480	-13,75	0
1.1	В том числе: собственные средства (капитал и резервы)	6341773	54,93	6441346	64,68	99573	1,57	9,75
1.2	Привлеченные средства, из них	5204290	45,07	3517237	35,32	-1687053	-32,42	-9,75
1.2.1	Долгосрочные заемные  средства	4316762	37,39	2644296	26,55	-1672466	-38,74	-10,84
1.2.2	Краткосрочные заемные  средства	780160	6,76	732096	7,35	-48064	-6,16	0,59
1.2.3	Кредиторская задолженность	107368	0,93	135979	1,36	28611	26,65	0,43

Вывод 4:

   За анализируемый период (2011 год) источники средств предприятия уменьшились в абсолютном выражении на -1587480 тыс.  рублей, что в относительном выражении составило -13,75%.  Данное уменьшение обусловлено снижением привлеченных средств в абсолютном выражении на -1687053 тыс. рублей, что в относительном выражении составило -32,42%, несмотря на увеличение собственных средств на 99573 тыс.  рублей, что в относительном выражении составило 1,57%.За анализируемый период снижение привлеченных средств обусловлено снижением долгосрочных заемных средств на -1672466 тыс. рублей, что в относительном выражении составило -38,74%, краткосрочных заемных средств на -48064 тыс. рублей, что в относительном выражении составило -6,16%, несмотря на увеличение кредиторской задолженности на +28611 тыс. рублей, что в относительном выражении составило26,65%.

 

 

Таблица 5. Расчет показателей ликвидности организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,69	1,45	-1,24	0,1
Коэффициент срочной  ликвидности	6,27	4,45	-1,82	1
Коэффициент текущей  ликвидности	6,35	4,45	-1,9	2

 

 

Вывод 5: За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -1,24, т.е. возможность погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов снизилась. Так же наблюдается снижение коэффициента срочной ликвидности на -1,82, т.е. снижается доля краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составлял 6,35, а на конец года 4,45, что характеризует ликвидность предприятия как удовлетворительную (т.к.> 1). При этом имеет место негативная динамика по снижению коэффициента текущей ликвидности на -1,9, что снижает возможность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

 

Таблица 6. Расчет суммы собственных оборотных  средств

 

Показатели	Значение		Изменения
	На начало года	На конец  года	Абсолютный тыс., руб.		Относительный %
1 Собственный капитал	6341773	6441346	+99573	+1,6
2 Долгосрочные   обязательства	4316762	2644296	-1672466	-38,74
3  Внеоборотные активы	5908748	6093057	+184309	+3,1
4 Собственный оборотный  капитал	4749787	2992585	-1757202	-37