Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2013 в 22:04, курсовая работа
Инвестиции (от лат. investio — облачаю) — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Введение 3
Исходные данные 4
Расчет налога на имущество 5
Структура погашения кредита 8
Отчет о движении денежных средств 10
Отчет о прибылях и убытках 13
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта 16
Финансовый профиль проекта 20
Точка безубыточности 21
Выводы 23
Список использованных источников 24
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Санкт-Петербургский государственный
технологический институт
(технический университет)
Факультет экономики и менеджмента
Кафедра менеджмента и маркетинга
Курсовая работа
по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»
на тему: «Экономическое обоснование целесообразности инвестиционного проекта по производству деталей двух наименований»
Выполнила: Лиджиева Т. Т.,
студентка группы 762
Проверила: Дорговцева А. А.
Санкт-Петербург
2010
Инвестиции (от лат. investio — облачаю) — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. В рамках данного курсового проекта я рассмотрю экономическую целесообразность инвестиций в производство деталей двух наименований, на основе проведенных расчетов сделаю соответствующий вывод.
В данной курсовой работе предлагается оценить целесообразность организации производства по выпуску деталей двух наименований (№753-08 и №753-58) на основании данных, представленных в таблице 1 (Вариант № 12-15).
Таблица 1 – Исходные данные
№ п/п |
Наименование показателей |
Деталь №753-08 |
Деталь №753-58 |
1. |
Программа выпуска, шт./год |
10000 |
11400 |
2. |
Стоимость оборудования, руб. |
1700000 | |
3. |
Стоимость зданий и сооружений, руб. |
3196908 | |
4. |
Капитальные затраты, руб. |
4896908 | |
5. |
Оборотный капитал, руб. |
199778 | |
6. |
Объем инвестиций, руб. |
5096686 | |
7. |
Переменные затраты, руб./шт. |
105 |
135 |
8. |
Постоянные затраты, руб./шт. |
395 |
490 |
9. |
Себестоимость, руб./шт. |
500 |
625 |
10. |
Цена без учета НДС, руб./шт. |
600 |
750 |
11. |
Ставка дисконтирования, % |
15,00 | |
12. |
Период реализации проекта, лет |
12 | |
13. |
Период возвращения кредита, лет |
5 | |
14. |
Величина собственного капитала, % |
60 |
Предполагается осуществить инвестиции в 1 год реализации проекта, и в том же году выполнить программу выпуска на 80%. В последующие года поставлена цель выйти на заданную мощность, и лишь в последний год выпуск продукции составит 90%. По истечении срока реализации проекта все имущество реализуется по ликвидационной стоимости.
Налог на имущество организаций – это налог на движимое и недвижимое имущество (включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность). Относится к региональным налогам. Максимальная налоговая ставка не может превышать 2,2 %. Плательщиками указанного налога являются российские организации и иностранные организации, которые осуществляют деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) имеющие в собственности недвижимое имущество на территории Российской Федерации. Налоговым периодом по уплате указанного налога признается календарный год.
В курсовом проекте использовалась ставка налога на имущество 2,2 %.
Стоимость оборудования и зданий на начало 2011 года – из исходных данных.
Стоимость оборудования и зданий на начало следующего года равна стоимости оборудования и зданий на конец предыдущего года.
Амортизация оборудования составляет 9,8% от стоимости оборудования на начало года:
1700000,00 × 9,8/100 = 166600,00 руб.
Амортизация зданий и сооружений составляет 2,4% от стоимости зданий и сооружений на начало года:
3196908,00 × 2,4/100 = 76725,79 руб.
Стоимость оборудования и зданий на конец года равна стоимости оборудования и зданий на начало года за вычетом амортизации оборудования и зданий соответственно:
Оборудование: 1700000,00 - 166600,00 = 1533400,00 руб.
Здания: 3196908,00 - 76725,79 = 3120182,21 руб.
Итого стоимость имущества:
на начало года равна сумме стоимости оборудования и зданий на начало года:
1700000,00 + 3196908,00 = 4896908,00 руб.
на конец года равна сумме стоимости оборудования и зданий на конец года:
1533400,00 + 3120182,21 = 4653582,21 руб.
налог на имущество составляет 2,2% от среднегодовой стоимости имущества:
(4896908,00 + 4653582,21) / 2 × 2,2/100 = 105055,39 руб.
Таблица 2 – Расчет налога на имущество
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Стоимость оборудования на начало года |
1700000,00 |
1533400,00 |
1383126,80 |
1247580,37 |
1125317,50 |
1015036,38 |
915562,82 |
825837,66 |
744905,57 |
671904,82 |
606058,15 |
546664,45 |
Амортизация оборудования |
166600,00 |
150273,20 |
135546,43 |
122262,88 |
110281,11 |
99473,57 |
89725,16 |
80932,09 |
73000,75 |
65846,67 |
59393,70 |
53573,12 |
Стоимость оборудования на конец года |
1533400,00 |
1383126,80 |
1247580,37 |
1125317,50 |
1015036,38 |
915562,82 |
825837,66 |
744905,57 |
671904,82 |
606058,15 |
546664,45 |
493091,34 |
Стоимость зданий и сооружений на начало года |
3196908,00 |
3120182,21 |
3045297,84 |
2972210,69 |
2900877,63 |
2831256,57 |
2763306,41 |
2696987,06 |
2632259,37 |
2569085,14 |
2507427,10 |
2447248,85 |
Амортизация зданий и сооружений |
76725,79 |
74884,37 |
73087,15 |
71333,06 |
69621,06 |
67950,16 |
66319,35 |
64727,69 |
63174,22 |
61658,04 |
60178,25 |
58733,97 |
Стоимость зданий и сооружений на конец года |
3120182,21 |
3045297,84 |
2972210,69 |
2900877,63 |
2831256,57 |
2763306,41 |
2696987,06 |
2632259,37 |
2569085,14 |
2507427,10 |
2447248,85 |
2388514,88 |
Итого стоимость имущества: |
||||||||||||
на начало года |
4896908,00 |
4653582,21 |
4428424,64 |
4219791,06 |
4026195,13 |
3846292,95 |
3678869,23 |
3522824,72 |
3377164,94 |
3240989,97 |
3113485,25 |
2993913,30 |
на конец года |
4653582,21 |
4428424,64 |
4219791,06 |
4026195,13 |
3846292,95 |
3678869,23 |
3522824,72 |
3377164,94 |
3240989,97 |
3113485,25 |
2993913,30 |
2881606,21 |
Среднегодовая стоимость имущества |
4775245,10 |
4541003,42 |
4324107,85 |
4122993,09 |
3936244,04 |
3762581,09 |
3600846,97 |
3449994,83 |
3309077,45 |
3177237,61 |
3053699,28 |
2937759,76 |
Налог на имущество |
105055,39 |
99902,08 |
95130,37 |
90705,85 |
86597,37 |
82776,78 |
79218,63 |
75899,89 |
72799,70 |
69899,23 |
67181,38 |
64630,71 |
Период возвращения кредита – 5 лет.
Таблица 3 – Структура погашения кредита
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
Сумма кредита на начало года |
2038674,40 |
1736307,28 |
1388585,09 |
988704,58 |
528841,98 |
Сумма задолженности выплат |
608168,28 |
608168,28 |
608168,28 |
608168,28 |
608168,28 |
В том числе: сумма процентов за пользование кредитом |
305801,16 |
260446,09 |
208287,76 |
148305,69 |
79326,30 |
В том числе: погашение суммы долга |
302367,12 |
347722,19 |
399880,52 |
459862,59 |
528841,98 |
Сумма кредита на конец года |
1736307,28 |
1388585,09 |
988704,58 |
528841,98 |
0,00 |
Сумма кредита на начало 2011 г.:
Кр = Инвестиции – Величина собственного капитала (60%)
Кр2011 = 5096686,00 * 0,4 = 2038674,40 руб.
Сумма кредита на начало следующего года равна сумме кредита на конец предыдущего года.
Сумма задолженности выплат = Кр × К
, где
n – период возвращения кредита (5 лет)
r – ставка дисконтирования (15%)
Кд =
К =
Сумма задолженности выплат = 2038674,40 × 0,2983155525 = 608168,28 руб.
Процент за пользование кредитом – 15% от суммы кредита на начало года:
2038674,40 ×0,15 = 305801,16 руб.
Погашение суммы долга = Сумма задолженности выплат – Процент за пользование кредитом:
608168,28 – 305801,16 = 302367,12 руб.
Сумма кредита на конец года = Сумма кредита на начало года – Погашение суммы долга:
2038674,40 – 302367,64 = 1736306,28 руб.
Рисунок 1 – Диаграмма погашения кредита
Отчёт о движении денежных средств – отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном периоде. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ фирмы.
Выручка от реализации:
В= (Ц1 × Q1 + Ц2 × Q2) × М
Ц1,2 – цена детали без учета НДС, руб./шт.
Q – программа выпуска, шт./год
М – производственная мощность.
Пример расчета выручки за 2011 год:
В = (600,00 × 10000 + 750,00 × 11400) × 0,8 = 11640000,00 руб.
Итого приток (2011) = 11640000,00 руб.
Себестоимость производства:
С= (С1 × Q1 +С2 × Q2) × М
С1,2 – себестоимость детали, тыс. руб./шт.
Q – программа выпуска, шт./год
М – производственная мощность.
Пример расчета себестоимости за 2011 год:
С = (500,00 × 10000 + 625,00 × 11400) × 0,8 = 9700000,00 руб.
Налогооблагаемая прибыль = Итого приток – Себестоимость – Процент за пользование кредитом – Налог на имущество
Налогооблагаемая прибыль (2011) = 11640000,00 – 9700000,00 – 305801,16 – 105055,39 = 1529143,45 руб.
Налог на прибыль = 20 % от налогооблагаемой прибыли.
Налог на прибыль (2011) = 1529143,45 × 0,2 = 305828,69 руб.
Итого отток = 9700000,00+ 305801,16 + 105055,39 + 305828,69 = 10416685,24 руб.
ЧП (2011) = 1529143,45 – 305828,69 = 1223314,76 руб.
Денежный поток с учетом амортизации = Чистая прибыль + Амортизация.
Денежный поток с учетом амортизации (2011) = 1223314,76 + 243325,79 = 1466640,55 руб.
Таблица 4.1 – Отчёт о движении денежных средств (2011-2016)
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
ПРИТОК |
||||||
Выручка от реализации |
11640000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
Ликвидационная стоимость |
||||||
Кредит |
2038674,40 |
|||||
Итого приток |
11640000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
ОТТОК |
||||||
Инвестиции |
5096686,00 |
|||||
Себестоимость производства |
9700000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
Процент за пользование кредитом |
305801,16 |
260446,09 |
208287,76 |
148305,69 |
79326,30 |
|
Налог на имущество |
105055,39 |
99902,08 |
95130,37 |
90705,85 |
86597,37 |
82776,78 |
Налогооблагаемая прибыль |
1529143,45 |
2064651,83 |
2121581,86 |
2185988,47 |
2259076,33 |
2342223,22 |
Налог на прибыль |
305828,69 |
412930,37 |
424316,37 |
437197,69 |
451815,27 |
468444,64 |
Итого отток |
10416685,24 |
12898278,53 |
12852734,51 |
12801209,23 |
12742738,93 |
12676221,43 |
Чистая прибыль |
1223314,76 |
1651721,47 |
1697265,49 |
1748790,77 |
1807261,07 |
1873778,57 |
Амортизация зданий, сооружений и оборудования |
243325,79 |
225157,57 |
208633,57 |
193595,93 |
179902,18 |
167423,72 |
Денежный поток с учетом амортизации |
1466640,55 |
1876879,04 |
1905899,07 |
1942386,71 |
1987163,24 |
2041202,30 |
Таблица 4.2 – Отчёт о движении денежных средств (2017-2022)
Показатели |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
ПРИТОК |
||||||
Выручка от реализации |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
13095000,00 |
Ликвидационная стоимость |
2881606,21 | |||||
Кредит |
||||||
Итого приток |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
14550000,00 |
15976606,21 |
ОТТОК |
||||||
Инвестиции |
||||||
Себестоимость производства |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
12125000,00 |
10912500,00 |
Процент за пользование кредитом |
||||||
Налог на имущество |
79218,63 |
75899,89 |
72799,70 |
69899,23 |
67181,38 |
64630,71 |
Налогооблагаемая прибыль |
2345781,37 |
2349100,11 |
2352200,30 |
2355100,77 |
2357818,62 |
4999475,50 |
Налог на прибыль |
469156,27 |
469820,02 |
470440,06 |
471020,15 |
471563,72 |
999895,10 |
Итого отток |
12673374,91 |
12670719,91 |
12668239,76 |
12665919,38 |
12663745,11 |
11977025,81 |
Чистая прибыль |
1876625,09 |
1879280,09 |
1881760,24 |
1884080,62 |
1886254,89 |
3999580,40 |
Амортизация зданий, сооружений и оборудования |
156044,51 |
145659,78 |
136174,97 |
127504,72 |
119571,95 |
112307,09 |
Денежный поток с учетом амортизации |
2032669,60 |
2024939,87 |
2017935,21 |
2011585,33 |
2005826,84 |
4111887,49 |