Финансовый анализ банка

Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы уменьшились на 3 млрд. руб. или на 9%, и составили на конец периода 38 млрд. руб. Прирост испытали запасы и НДС и он составил 3%. На конец периода денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность уменьшились примерно на 10%.

Полученные данные анализа структуры и динамик текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж

· увеличение материальной базы в текущих активах (увеличение запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о увеличении задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием).

 

1.7 Скорость и время оборота запасов

 

Таблица 8

Показатели	На начало периода	На конец периода
Запасы	1 254 684	1 289 785
Выручка от продажи	43754131	49343607
Количество дней в периоде	365
Оборачиваемость запасов, в оборотах	34,87	38,26
Оборачиваемость запасов, в днях	10,47	9,54

 

Оборачиваемость запасов в оборотах = Выручка/Запасы

Оборачиваемость (дн.) =Количество дней/ Оборачиваемость в оборотах

 

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период, несмотря на положительный прирост выручки 3%, изменилась не значительно - увеличение оборачиваемости в оборотах с 35 до 38, и в днях уменьшение оставило с 10,5 до 9,5. Подобное замедление оборачиваемости нельзя признать критичным.

 

 

 

 

1.8 Рассчитать "Влияние различных  факторов на величину потребности в оборотных средствах и в запасах"

 

Влияние объема продаж и текущих активов на величину оборотного капитала:

 

ТА0 = V0/υ0

 

а) Исходная модель:

 

ТА0 = t0 * V0/365 = t0 * ОД0

 

по данной формуле определяется потребность в оборотных средствах.

 

Таблица 9

Данные об объеме производства, текущих активах, скорости и времени оборота оборотных средств.

	На начало периода	На конец периода
Объем производства (V)	200 000	250 000
Текущие активы (TA) (млн. руб)	41 793	38 057
Скорость оборота оборотных средств (υ)	4,79	6,57
Время оборота оборотных средств (t)	76,27	55,56
Объем производства в день (ОД)	547,95	684,93

 

а) Изменение текущих активов за счет изменения ОД:

 

ΔТАОД = (ОД1 - ОД0) *t0

ΔТАОД = 10447,5 млн. руб.

 

б) Изменение текущих активов за счет изменения времени оборота:

 

ΔТАt = (t1 - t0) *ОД0

ΔТАt = - 11348 млн. руб.

 

Текущие активы увеличились за счет изменения ОД на 10447,5 и в то же время уменьшились за счет изменения времени оборота на 11348 млн. руб.

 

1.9 Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

 

Таблица 10

Показатели	На начало периода	На конец периода
Величина баланса-нетто (активы)	471 931 772	561 483 919
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	11 616 843	12 400 868
Реальный собственный капитал	14 343 532	12 371 942
Валовая прибыль	1 873 536	5 649 146
Чистая прибыль	378 156	3 907 625
Рентабельность капитала предприятия	0,08%	0,70%
Рентабельность продукции	16,13%	45,55%
Рентабельность собственного капитала	2,64%	31,58%

 

Рентабельность капитала = Чистая прибыль/Активы

Рентабельность продукции = валовая прибыль/Себестоимость

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/Чистые активы

 

За анализируемый период темпы прироста выручки (300%) и чистой прибыли (1000%) намного больше прироста активов (19%), следовательно, можно говорить об увеличении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась на 6% и составила 0,7%. Рентабельность продаж в отчетном периоде выросла на 30% и составила 45,5%.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период выросла почти на 29% и составила 31,5%. Такая тенденция характеризуется как положительная, и свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.

 

 

1.10 Влияние различных факторов на  рентабельность активов фирмы

 

Таблица 11

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	11 616 843	12 400 868	784 025
Чистая прибыль	378 156	3907625	3 529 469
Рентабельность капитала предприятия	0,08%	0,70%	0,62%
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Прибыльность продукции	0,033	0,315	0,283
Фактор 2. Фондоемкость продукции	47,964	39,475	-8,489
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)	7,736	5,820	-1,916
Применив способ цепной подстановки  получим следующее расчеты:
1 расчет	0,08%
2 расчет	0,57%
3 расчет	0,67%
4 расчет	0,70%
За счет увеличения прибыльности продукции на 0,28 рентабельность капитала предприятия увеличилась на 0,49%
За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на 8,5 рентабельность капитала предприятия увеличилась на 0,1%
За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 1,3 рентабельность капитала предприятия увеличилась на 0,3%
Итоговое изменение рентабельности капитала +0,62%

 

Прибыльность продукции = Чистая прибыль/Себестоимость

Фондоемкость продукции = Внеоборотные активы/Себестоимость

Фондоемкость оборотных активов = Оборотные активы/Себестоимость

 

1.11 Влияние различных факторов на  рентабельность собственного капитала

 

Таблица 12

Показатели		На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		43 754 131	49 343 607	5 589 476
Чистая прибыль		378 156	3 907 625	2 585 494
Величина баланса-нетто (активы)		471 931 772	561 483 919	89 552 147
Собственный капитал		14 343 532	12 371 942	-1 971 590
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж		0,089	0,052	-0,037
Фактор 2. Оборачиваемость активов		0,093	0,088	-0,005
Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости		32,902	45,384	12,482
Рентабельность собственного капитала		27,24%	20,90%	-6,345
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	27,24%
2 расчет	15,98%
3 расчет	15,15%
4 расчет	20,90%
За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 12,5 рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 4%.
Так как оборачиваемости активов не изменилась, то рентабельность осталась такой же.
За счет уменьшения рентабельности продаж на 3,7% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 11,26%
Итоговое изменение рентабельности капитала 6,34%

 

Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка от продаж

Оборачиваемость активов = Выручка от продажи/Активы

Коэф. финансовой зависимости = Активы/Собственный капитал

Рентабельность собств. капитала = рентабельность продаж * оборачиваемость * Коэф. финансовой зависимости

 

1.12 Расчет критического объема продаж  в базовом и отчетном периоде

 

Таблица 13

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продажи	43 754 131	49343607	5 589 476
Общие затраты	11 616 843	12 400 868	784 025
постоянные затраты	5 227 579	5 580 391	352 811
переменные затраты	6 389 264	6 820 477	431 214
Маржинальный доход	37 364 867	42 523 130	5 158 262
Средняя цена продукции, руб.	219	197	-21,396
Удельные переменные затраты, руб. /ед.	58	50	-8,481
Объем производства, усл. ед.	200 000	250 000	50000,000
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ
а) в натуральных единицах, усл. ед.	32 533	37 764	5 231
б) в стоимостном выражении, руб.	7 117 221	7 453 605	336 384

 

Маржинальный доход = Выручка от продажи - переменные затраты

Средняя цена продукции = Выручка от продажи/объем производства

Удельные переменные затраты = Общие затраты/Объем производства

Критич. объем продаж (ед.) = постоянные затраты/ (средняя цена продукции - удельные переменные затраты)

Критич. объем продаж (руб.) = критич. объем продаж (ед.) *средняя цена продукции.

 

Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции меньше. Такая динамика характеризуется как позитивная, подтверждением тому является опережающий рост маржинального дохода по сравнению с постоянными затратами - на 14% и 6% соответственно.