Финансовое планирование на предприятии

 

Пассив	2008	2009	2010
III. Капиталы и Резервы Уставный капитал	500	500	500
Добавочный  капитал	10 025	10 025	10 025
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	3 944	4 538	4 936
ИТОГО  по разделу III	14 469	15 063	15 461
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	12 291	12 564	10 688
ИТОГО по разделу IV	12 291	12 564	10 688
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	-	-	-
Кредиторская  задолженность	10 948	10 129	5 557
в том числе: поставщики  и подрядчики	9 048	9 003	4 562
задолженность перед персоналом организации	209	172	137
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	132	108	95
задолженность по налогам и сборам	1 549	832	762
прочие кредиторы	10	14	1
Задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов	4	4	-
ИТОГО по разделу V	10 952	10 133	5 557
БАЛАНС	37 712	37 760	31 706

 

В таблице 2.2.1 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов и пассивов предприятия, откуда следует, что:

1. к 2010 году увеличились затраты на незавершенное строительство;
2. производственный потенциал предприятия не изменился, поэтому и в запасах тоже не произошло сильных изменений;
3. расчеты с покупателями и заказчиками сократились;
4. денежные средства в оборотных активах к 2010 году увеличились на 1 691 тыс. руб.

Если внеоборотые активы к 2009 по сравнению с 2008 годом увеличились на 1 232 тыс. руб., а к 2010 году сократились на 4 422 тыс. руб., то оборотные активы с каждым годом постепенно сокращались и к 2010 году уменьшились на 2 816 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом.

Положительно  то, что к 2010 году значительно сократились  долгосрочные и краткосрочные задолженности. Уменьшились размеры кредитов, сократились задолженности перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами.

Важным показателем  оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально  существующих собственного имущества  и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует  интенсивность наращивания имущества  и определяется по формуле:

      А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% , (2.2.1)

где   А  – темп прироста реальных активов, %,

      Ос – основные средства и  вложения без учета износа, торговой  наценки,

нематериальных  активов, использованной прибыли,

      Обс – оборотные средства

Темп прироста за 2009 год:

А = ((9 997 + 22 837) / (8 765 + 24 021) – 1) * 100% = 0,15%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов  за год увеличилась на 0,15%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Темп прироста за 2010 год:

А = ((9 095+ 21 205) / (9 997 + 22 837) – 1) * 100% = -7,7%

Интенсивность прироста реальных активов за год снизилась на 7,7%,  что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Непосредственно из сравнительного баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния организации, для этого уплотним отдельные  разделы баланса.

 

Таблица 2.2.2 Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

тыс. руб.

Виды источников финансовых ресурсов	2009		2010		Изменение
	тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс руб	%
Собственные средства:       Добавочный капитал	10 025	27	10 025	32	-	5
Нераспределенная прибыль	4 538	12,2	4 936	15,8	398	3,6
ИТОГО:	14 563	39	14 961	47,9	398	8,9
Заемные средства:       Долгосрочные займы	12 564	33,7	10 688	34,4	-1 876	0,7
ИТОГО:	12 564	33,7	10 688	34,4	-1 876	0,7
Привлеченные  средства:        Кредиторская задолженность	10 129	27,2	5 557	17,8	-4 572	-9,4
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	10 129	27,2	5 557	17,8	-4 572	-9,4
ВСЕГО:	37 256	100	31 206	100	-6 050	0,2

 

Из табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 6 050 тыс. руб., в том числе собственные средства увеличились на 398 тыс. руб., заемные средства уменьшились на 1 876 тыс. руб., привлеченные средства уменьшились на 4 572 тыс. руб. (за счет уменьшения задолженности кредиторам на 4 572 тыс. руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 8,9 процентных пункта; заемных средств на 0,7 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 9,4 процентных пункта. Это свидетельствует об удовлетворительной работе предприятия.

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами.

 

Таблица 2.2.3 Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами

тыс. руб.

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.			Удельный вес  в составе всей задолженности, %
	на начало года	на конец  года	изменения	на начало года	на конец  года	изменения
Дебиторская задолженность	13 139	9 005	-4 134	100	100	-
в том числе: покупатели  и заказчики	13 139	9 005	-4 134	100	100	-
Кредиторская  задолженность	10 129	5 557	-4 572	100	100	-
в том числе: поставщики  и подрядчики	9 003	4 562	-4 441	88,8	82	-6,8
задолженность перед персоналом организации	172	137	-35	1,7	2,5	0,8
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	108	95	-13	1,1	1,7	0,6
задолженность по налогам и сборам	832	762	-70	8,2	13,7	5,5
прочие кредиторы	14	1	-13	0,1	0,02	-0,08

 

Анализ данных таблицы 2.2.3 показывает, что в течение  года дебиторская задолженность уменьшилась  на  4 134 тыс. руб., так же уменьшилась и кредиторская задолженность на 4 441 тыс. руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 13 139 – 10 129= 3 010 тыс. руб.

На конец  года: 9 005 – 5 557 = 3 448 тыс. руб.

В относительном  выражении:

На начало года: 13 139 / 10 129 = 1,3

На конец  года: 9 005 / 5 557 = 1,6

Отсюда следует, что на начало года дебиторская задолженность существенно превышает кредиторскую (на 3 010 тыс. руб. или в 1,3 раза), на конец года эта разница увеличивается (до суммы в 3 448 тыс. руб. или в 1,6 раз) за счет значительного уменьшения кредиторской задолженности.

 

2.2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), строки баланса: 250+260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, строки баланса: 240+270.

A3. Медленно  реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы, строки баланса: 210+220+230.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы, строки баланса: 190.