Финансовая устойчивость организации

Кроме того, в течение года возникли долги просроченного долга в сумме 4998 тыс. руб. , из которых были погашены долги на сумму 4800 тыс. руб., перешел на следующий год просроченный долг на сумму 612 тыс. руб., из них длительностью свыше 3 месяцев - 279 тыс. руб.

Обращает внимание то, что сумма товарного кредита предоставляемого ООО «Грин Оптик» своим покупателям и заказчикам превышает суммы долга самой организации своим кредиторам на конец года на сумму 850 тыс. руб. (7094 - 6244). Следовательно, фирма обеспечивала кредит своим покупателям и заказчикам, не только используя средства, которые дают  кредиторы. В данном случае организация изыскивает и другие источники их покрытия.

Далее будет рассчитан средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности фирмы по следующей формуле:

Дкр = 1,                                               (50)

Где КЗ – кредиторская задолженность,

В – объем выручки.

На 01.01.2010 г Дкз =

На 01.01.2011 г. Дкз =

Рассчитываем оборачиваемость кредиторской задолженности на 01.01 2010 г.:

Коб =

на 01.01.2011 г.:

Коб =

В табл. 16 сведены данные по оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Грин Оптик».

Таблица 16

Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «Грин Оптик»

Показатели	2010	2011	Изменения(±)
Выручка от реализации, полученной на условиях последующей оплаты, тыс. руб. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни Период погашения обязательств	63310 4764 13,3 27,0	74126 6244 11,9 30,3	10816 1480 - 1,4 3,3

 

Снижение оборотности кредиторской задолженности к концу года с 13,3 до 11,9, т.е. на 1,4 раза вызвано удлинением срока погашения ООО «Грин Оптик» своих долгов с 27 дней до 30,3 дня.  На 3,3 дня удлинился в течение года средний срок оборотности кредиторской задолженности, что говорит нам об упущении в этой области финансовой деятельности исследуемой организации.

Анализ структуры оборотного капитала ООО «Грин Оптик» показал, что денежные средства возросли более чем в три раза на конец отчетного года и составили 45,9 % от всей суммы оборотного капитала.

Необходимо дать оценку достаточности денежных средств путем определения длительности периода их оборота.

Доб.= 1                                    (51)    

где: - остаток денежных средств на определенную дату;

Дпер.- длительность периода (месяц, квартал, год);

Впер. - оборот за период.

Для расчета периода оборота взяты средние показатели за месяц остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке. Данные сведены в табл. 3 (Приложение 3).

Согласно данным табл. 3 Приложения 3 с момента поступления денег на счета ООО «Грин Оптик» до момента их выбытия проходило от 1 дня до 5 дней. В конце декабря месяца произошло большое поступление средств от иностранного заказчика, отсюда в среднем остаток денежных средств получился высоким. На 01.01.2011 г. на расчетном и валютном счетах была большая сумма остатков 27403 тыс. руб., т.е. почти 22 % от всей суммы поступивших денежных средств в ООО «Грин Оптик». В основном период оборота денежных средств составил в среднем один или два дня, что говорит о том, что в течение года фирма имела высокую потребность в денежных средствах, они поступали на счета и сразу же шли в оборот.

Для того, чтобы выявить величину поступивших и израсходованных денежных средств, а также величину полученного финансового результата, следует выделить и проанализировать все направления притока и оттока денежных средств.  Для этого были использованы отчетные данные ф.№4 «Отчет о движении денежных средств за 2011 год». У ООО «Грин Оптик» был большой остаток денежных средств на 01.01.2011 г. - 1097 тыс. руб., т.е. имея такие денежные средства, организация могла нормально, без финансовых затруднений, начинать производительную деятельность с первого дня нового года.

Движение денежных средств рассматривается по основным направлениям деятельности в табл. 4 (Приложение 4). Согласно данным этой таблицы текущей и инвестиционной деятельности (финансовой деятельности) в годовом отчете не отражено. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, работ и услуг. Второй источник притока - это авансы, полученные от заказчиков: в отчетном году они составили внушительную сумму 26812 тыс. руб. или 21 % от всего притока. Еще одну сумму составляют кредиты банка - 21299 тыс. руб., что составляет около 17 % всего притока денежных средств. Этот кредит был получен в апреле месяце, а в начале декабря был погашен. Поэтому в бухгалтерском балансе кредиты и займы отсутствуют на начало и конец отчетного периода.

Отток денежных средств составил 99917 тыс. руб., это 79 % от всей суммы поступивших денежных средств, остальная сумма в виде остатка перешла на конец отчетного года. Можно выделить два направления денежных средств: текущее и инвестиционное. Из всего притока 54490 тыс. руб. или 55 %

( = 55 %,

было направлено на оплату поставщикам за материалы, комплектующие изделия, электроэнергию и т.п. На оплату труда было направлено 15798 тыс. руб. или около 16 %,

( = 16 %.

 А на расчет с бюджетом было направлено 12271 тыс. руб. или 12,3 % от всего остатка. По инвестиционной деятельности можно сделать следующие выводы. На приобретение оборудования направлено 1172 тыс. руб. , на выплату дивидендов - 530 тыс. руб. , на прочие выплаты 6859 тыс. руб. или 7 % от всего оттока средств. Анализ движения денежных средств показал, что финансовое состояние ООО «Грин Оптик» позволяет вести финансовую деятельность в нормальном режиме.

Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик» позволили сделать следующие выводы. Уровень запаса финансовой прочности достаточно высок, т.к. выручка может уменьшиться еще на 58 %, прежде чем организация достигнет нулевой рентабельности. Оценка платежеспособности предприятия показала, что оборотный капитал превышает первоочередные платежи, что обеспечивает резервный запас для компенсации возможных убытков. Показатели коэффициентов ликвидности так же свидетельствуют о платежеспособности оцениваемой организации. Материальные запасы ООО «Грин Оптик» обеспечены плановыми источниками финансирования, даже несмотря на незначительное снижение этого показателя на конец года. Структура источников капитала ООО «Грин Оптик» показала, что преобладает удельный вес собственного капитала, несмотря не рост уровня дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ собственного капитала, находящегося в обороте показал значительный рост его доли. Данное обстоятельство можно расценивать с положительной точки зрения. Анализ доходности фирмы показал рост балансовой прибыли. На изменение последнего показателя оказали влияние следующие факторы: рост прибыли от реализации продукции, увеличение доходов над расходами по операционной деятельности, снижение расходов по внереализационной деятельности. Кроме того, зафиксирован рост финансово-экономических показателей в 2011 г. по сравнению с 2010 г.  Значительное влияние на их возрастание оказали такие факторы как изменение численности персонала и рост производительности труда. Снижение себестоимости продукции так же позволило увеличить балансовую прибыль. ООО «Грин Оптик» является рентабельным предприятием.

Однако анализ показал и отрицательные тенденции – опережающий рост дебиторской задолженности над кредиторской. Данные об уровне дебиторской задолженности свидетельствуют о росте её остатков на конец отчетного периода. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась за счет удлинения периода погашения товарного кредита. Удлинение срока, необходимого для получения ООО «Грин Оптик» долга за отгруженную продукцию отрицательно влияет на финансовое положение компании. Организация из-за отсутствия достаточных денежных средств в необходимые сроки не может рассчитаться со своими кредиторами. Из-за чего у фирмы образовалась краткосрочная кредиторская задолженность, несмотря на высокий уровень рентабельности. При этом средний срок оборотности кредиторской задолженности увеличился на 3,3 дня. Это свидетельствует об упущении финансовой службы в данной области. В целом анализ и оценка движения денежных средств показали, что исследуемая организация может вести свою деятельность в нормальном режиме.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3.РАЗРАБОТКА И ОЦЕНКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ГРИН ОПТИК»

3.1.Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик»

Результаты анализа и оценки финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик» позволили сделать вывод о том, что в данной организации наблюдается рост основных финансово-экономических показателей, в частности балансовой прибыли. Кроме того, предприятие обладает высокой степенью финансовой устойчивости и обеспеченности собственных запасов, а так же является ликвидным и платежеспособным.

В то же время, в ОО «Грин Оптик» наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженности. Соответственно, уменьшается оборачиваемость дебиторской задолженности и увеличивается срок оборотности кредиторской задолженности. Все эти факты отрицательно сказываются на уровне финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

Назрела необходимость в разработке мероприятий, направленных на решение вышеуказанных проблем во избежание дальнейшего снижения уровня финансовой устойчивости. В качестве мер, направленных на устранение выявленных недоработок, можно указать следующее:

1. Разработка и внедрение мероприятий по снижению дебиторской задолженности;
2. Разработка и внедрение мероприятий по снижению кредиторской задолженности.

Далее будет подробно рассмотрена каждая из предложенных мер по повышению финансовой устойчивости ООО «Грин Оптик».

Для начала необходимо более подробно ознакомиться с понятием дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность – это права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев65. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности. Рост дебиторской задолженности и уменьшение её оборачиваемости отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании.

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях задержек платежей за поставляемый товар является для любой фирмы способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, — факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Факторинг — инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью66.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки67.

Форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей и используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок, позволяя экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей68.

Для определения наиболее подходящего для ООО «Грин Оптик» варианта рефинансирования краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, возникшей в 2011 г., необходимо распределить её по степени надежности возврата. Данные представлены в табл. 17.

Таблица 17

Группировка дебиторской задолженности ООО «Грин Оптик»

Группа	Тыс. руб.	Относит. %
Надежная, из нее:	4565	70,6
Обеспеченная переводными векселями	479,3	10,5
Сомнительная	1901	29,4
Безнадежная	-	0
Итого средняя дебиторская задолженность	6466	100

 

Согласно данным табл. 17 можно сделать вывод о том, что доля сомнительной дебиторской задолженности достаточно велика, 29,4 %. При этом доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, обеспеченной переводными векселями составляет 10,5 %.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что привлечение факторинговых фирм для ускорения поступления платежей будет нецелесообразным по нескольким причинам:

• Дебиторская задолженность ООО «Грин Оптик» является краткосрочной, и её возврат предполагается в течение 12 месяцев.
• Большинство факторинговых фирм не работает с сомнительной дебиторской задолженностью, а её доля в балансе ООО «Грин Оптик» достаточно высока.
• Привлечение факторинговой фирмы стоит довольно дорого, ставка может доходить до 20 % годовых. В данном случае это нецелесообразно.