Анализ заемных средств

1. они оперируют такими понятиями  как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

2. расчет производится, как правило,  на дату баланса, или какой  либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере  говорить о действительном состоянии  ликвидности компании. Это связано  с влиянием множества различных  (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные «недочеты» в системе анализа состояния предприятия позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение  задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных  рамочных показателей здорового  состояния компании можно назвать  ситуацию, когда кредиторская задолженность  не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д [11, С. 61].

При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих  показателей.

Коэффициент зависимости  предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение  собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией [9, С. 194].

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы  кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические  показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для  более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует  дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного  показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному  показателю срока оплаты по дебиторской  задолженности. При этом средний  срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Таким образом, финансовые средства предприятий являются основой финансовой системы всей страны. Они занимают отделяющее положение в этой системе, так как охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно, финансовые отношения в сфере общественного денежного воспроизводства страны. Финансовую политику формирует государство, оно также определяет порядок образования, распределения и использования средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий. С помощью финансовых средств предприниматели выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и реализации прибыли, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов.

 

 

 

 

 

2. Анализ использования  заемных средств в ООО «Кит»

2.1. Анализ динамики и структуры земных средств

Уставной капитал ООО «Кит» составляет - 220820 тысяч рублей, доли государства в уставном капитале нет. В состав учредителей входят:

- юридические лица - 45,2%

- физические лица - 54,8%

Органами управления общества являются: Совет директоров, общее собрание акционеров, исполнительная дирекция и генеральный директор.

ООО «Кит», созданное путем приватизации государственного предприятия грузового автомобильного транспорта в 1993 г., выполняете соответствии с уставом традиционные для АТП виды деятельности: перевозку грузов, ТО-1, ТО-2, сезонное обслуживание, капитальный ремонт узлов и агрегатов автомобилей, оказание транспортно-экспедиционных услуг населению.

На производство всех видов продукции и оказание услуг в обществе имеются лицензии. Численность трудящихся 2480 человек.

Основной вид деятельности общества - перевозка грузов для  предприятий местной промышленности. Объемы перевозимых грузов распределяются следующим образом: строительные грузы - 60 %, грузы для сельского хозяйства - 4 %, торговли - 8 %; коммунального хозяйства и бытового обслуживания - 12 %; прочие - 16 %.

В 2010 году объем производства возрастает на 13,7%, а объем реализации на 20,2%, предприятие реализует продукцию прошлого года и вновь произведенную. В 2011 году объем производства возрастает на 6,7%, а объем реализации на 5,6%.

Оборотные активы также  имеют тенденцию к увеличению, в основном за счет запасов, которые  в свою очередь увеличились на 100169 тыс. руб., темп роста при этом составил 1,23. Увеличились денежные средства общества с 512 тыс. руб. В 2010 году до 1351 тыс. руб. в 2011 году.

Таблица 2.1.1

Аналитическая таблица  оценки динамики изменений статей бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2010	2011	Абс. откл., тыс. руб., 2011/2010	Отн. откл.,%, 2011/2010	Темп роста, 2011/2010
Имущество предприятия (валюта баланса)	1106752	1211610	104858	109,47	1,09
Иммобилизованные активы	688252	693941	5689	100,83	1,01
Мобильные активы	418500	517669	100169	123,70	1,23
В том числе: запас	207123	284282	77159	137,25	1,37
Дебиторская задолженность	183806	226238	42432	123,08	1,23
Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	512	1351	839	263,87	2,64
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Собственный капитал	190168	210455	20287	111,09	1,10
Заемный капитал	916584	1001155	84571	212,57	2,12
В том числе: долгосрочные обязательства	309686	490329	180643	158,33	1,58
Краткосрочные кредиты  и займы	420539	339827	-80712	80,81	0,81
Кредиторская задолженность	184867	169514	-15353	91,69	0,92
Задолженность участникам по выплате доходов	1492	1485	-7	99,53	0,99

 

Анализируя структуру  пассива можно отметить, что увеличился и собственный капитал с 190168 тыс. руб. в 2010 году до 210455 руб. в 2011году.

Значительно увеличился заемный капитал организации - на 84571 тыс. руб., в 2011 году или на 109,23%. Заемный капитал резко увеличился за счет увеличения кредиторской задолженности, а именно задолженность поставщикам и подрядчикам за поставленные ими товары, материалы, срок погашения которой на отчетную дату еще не наступил.

В целом рост показателей  положительно характеризует деятельность организации и уровень ее развития.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей  финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Таблица 2.1.2

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2010	2011	Темп роста, доли ед.
1. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, <1	4,81	4,75	-0,06
2. Коэффициент автономии, >0.5	0,17	0,17	0,00
3. Коэффициент концентрации  заемного капитала	0,82	0,82	0,00
4. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,61	0,69	0,08
5. Наличие собственных  оборотных средств	-498084	-483486	14598
6. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	-188398	6843	195241
7. Общая величина основных  источников формирования запасов	232141	346670	114529
8. Коэффициент маневренности,	-2,61	-2,29	0,32
9. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами,	0,60	0,74	0,14
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств  для формирования запасов, +	-705207	-767768	-62561

 

В структуре пассивов заемный капитал  имеет достаточно высокий удельный вес (около 80%), о чем свидетельствует значение коэффициента концентрации заемного капитала. Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать более глубокие и четкие выводы об имущественном положении организации и платежеспособности.

Несмотря на полученные результаты по расчету коэффициентов ликвидности показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам имеет достаточно высокое значение (около 4,5 месяцев), что свидетельствует об удовлетворительной платежной дисциплине, сложившейся в организации.

Средняя величина активов  увеличилась в 2011 году на 569350 тыс. руб., что естественно является положительным моментом в деятельности предприятия. Выручка от продаж в 2011 году составила 1316348 тыс. руб., что на 622366 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

Валовая прибыль также имеет тенденции к повышению, в 2011 году она составила 303595 тыс. руб., что на 216884 тыс. руб. больше по сравнению с 2010 годом. Численность работающих практически осталась на прежнем уровне. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2 раза.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных ресурсов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности снизился с 7,04% в 2010 году до 7,42% в 2011 году. Это свидетельствует о том, что организация стала меньше пользоваться коммерческим кредитом.

Рентабельность основной деятельности за 2011 год показывает, что на 1 рубль затрат предприятия приходится 17,32 коп. прибыли. В 2010 году значение показателя составляло 4,55 коп. прибыли.

Наблюдается заметное увеличение рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на 1 рубль полученной выручки от продажи  приходится 14,76 коп. прибыли (против 11,38 коп. прибыли в предыдущем году). В 2010 году этот показатель составлял +4,35 коп.

На основании значений показателей таблицы 8 деятельность предприятия оценивается как  рентабельная.

Обобщив выше сказанное  можно отметить, что полученные показатели рентабельности и деловой активности ООО «Кит», свидетельствуют об удовлетворительной деловой активности организации. Анализ рассчитанных показателей финансового состояния ООО «Кит» показал, что исследуемое предприятие имеет низкую финансовую устойчивость, что свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, о трудностях, которые уже существуют в настоящее время для погашения его обязательств. Можно порекомендовать чаще проводить анализ финансовой устойчивости, находить пути ее повышения, обращать внимание на большую долю заемных средств в формировании активов, изыскивать пути повышения роли собственного капитала в коммерческой деятельности организации.