Анализ заемного капитала в ОАО «Романцевское»

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании. А следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

 

КСК = СК / А

 

  Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии):

 

КЗК = ЗК / A = ЗК / ВБ.

 

Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

 

К соотн = ЗК / СК.

 

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем выше этот коэффициент. Тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

  Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно – постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально – снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

 

 

2. Краткая организационно – экономическая характеристика предприятия.

 

Результаты хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий и их производственных подразделений зависит от природных и экономических условий. В отличие от промышленного производства сельское хозяйство больше подвержено влиянию температурного режима, физического и химического состава почв, влажности воздуха и почвы. Часто почвенно – климатические условия оказывают решающее влияние на конечные результаты производства. Важное значение имеют экономические условия, в которых находится анализируемое хозяйство. Хозяйство, расположенное на большом расстоянии от баз снабжения и пунктов реализации продукции и соединенное с ними плохими дорогами, вынужденно затрачивать значительные средства на перевозку грузов, что увеличивает себестоимость продукции и снижает рентабельность производства.

ОАО «Романцевское» расположено в 35 км на юго – запад от районного центра г. Буя. С райцентром связана асфальтовой дорогой. Внутри – хозяйственная дорожная сеть представлена асфальтовой дорогой Романцево – Каплино, полевыми дорогами с покрытием песчано – гравийной смесью Романцево – Талица. По территории хозяйства протекает река Кострома и ее притоки.

Размер сельскохозяйственных предприятий и их подразделений – один из факторов повышения эффективности сельскохозяйственного производства. Прямой показатель размера сельскохозяйственного предприятия и его подразделений – сумма валовой продукции в  денежном выражении. Помимо прямых показателей  применяют косвенные показатели такие как площадь сельскохозяйственных угодий, пашни, поголовье скота, среднегодовая численность работников, стоимость основных производственных фондов, размер прибыли и т.д.

Размеры сельскохозяйственных предприятий и их подразделений позволяют сравнивать хозяйства и фермы независимо от их специализации, типа предприятий, территориального размещения, уровня механизации.

В качестве примера рассмотрим показатели размера сельскохозяйственного предприятия ОАО «Романцевское».

 

Размеры предприятия ОАО «Романцевское».

Таблица 1.

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения (+,-)
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1168	1080	1131	-37
2. Среднегодовая стоимость основных  производственных фондов, тыс. руб.	3837	4040	3812	-25
3.Среднесписочная численность работников, чел.	33	32	31	-2
4.Количество тракторов, шт.	12	10	11	-1
5.Численность поголовная, гол. - крупный рогатый скот; - свиньи; лошади.	138 138 - -	161 161 - -	140 140 - -	2 2
6.Площадь сельскохозяйственных  угодий, га в т.ч. - пашни	3568 608	3568 608	3568 608	0 0

 

Проанализировав данную таблицу можно сказать следующее  о том, что выручка  от реализации продукции в ОАО «Романцевское» за 2004 год составила 1131000 рублей, что на 4% ниже, чем в 2002 году, и на 5% чем в 2003 году.

Главной причиной снижения выручки является снижение количества и в какой-то мере качества производимой продукции. Вследствие чего доходы предприятия с каждым отчетным годом снижались, что повлияло на другие показатели.

Сокращение основных производственных фондов связано в основном с тем, что предприятие вследствие снижения доходов было не в состоянии приобретать новые основные средства.

На уменьшение численности работников оказывают большое влияние современное состояние сельского хозяйства, в данный момент оно кризисное, вследствие чего  заработная плата очень низкая и на сегодняшнее время не существует особой привлекательности для работы на сельскохозяйственных предприятиях.

Количество тракторов снизилось, потому что основной состав машинотракторного парка в настоящее время устарел, а имеющиеся в хозяйстве трактора не ремонтируются, а на приобретение новых у предприятия нет финансовых средств.

Колебание численности поголовья крупного рогатого скота характеризуется тем, что в 2003 году мы наблюдаем рост численности  голов благодаря снижению выбытия поголовья крупного рогатого скота, а в 2004 году обратное явление, т.е. снижение поголовья, это связано с забоем и продажей скота.

Площадь сельскохозяйственных угодий за три отчетных года не изменилась и составила 3568 га, в том числе  пашни 608 га.

Основными путями повышения размеров предприятия является усовершенствование дорожной сети, транспорта, средства связи, наличие квалифицированных кадров. Укрупнению производства содействуют такие факторы, как ровный ландшафт и большие размеры полей (раньше площадь сельскохозяйственных угодий была равна 5161 га), наличие крупных населенных пунктов.

Под специализацией производства понимается преимущественное развитие той или иной отрасли, группы взаимосвязанных отраслей, превращение их в товарные отрасли, которые определяют производственное направление сельскохозяйственного предприятия или его подразделений. Развитию отраслей, которые определяют специализацию предприятия, подчинено использование всех имеющихся земельных, материально-технических и трудовых ресурсов.

Обычно специализация находит  свое выражение в выделении главной отрасли и подчинение ее развитию остального производства, т.е. дополнительных отраслей.

Главная отрасль определяет специализацию хозяйства: она обычно имеет наибольший удельный вес в валовой и товарной продукции, затратах труда и материальных средств, денежных потребностей. Т.о. специализация предприятия строится на основе целесообразного сочетания ведущих отраслей с дополнительными.

Рассмотрим пример анализа специализации ОАО «Романцевское».

 

Размер и структура товарной продукции в ОАО «Романцевское».

 

Таблица 2.

Виды реализованной продукции	2002 год		2003 год		2004 год
	Выручка тыс. руб.	Удельный вес, %	Выручка тыс. руб.	Удельный вес, %	Выручка тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Зерновые и зернобобовые культуры.	62	5,31	93	8,61	11	0,98
2.Прочая продукция растениеводства	22	1,88	20	1,85	-	-
3. Итого продукции растениеводства	84	7,19	113	10,46	11	0,98
4. Крупный рогатый скот.	41	3,51	42	3,88	80	7,07
5. Молоко цельное.	328	28,08	407	37,68	474	41,9
6.Прочая продукция животноводства	20	1,71	20	1,85	-	-
7.продукция животноводства собственного  производства реализованного в  переработанном виде.	113	9,68	187	17,31	282	24,93
8.Итого продукции животноводства.	502	42,98	656	60,75	836	73,91
9.Продукция подсобных производств  и промыслов (кроме продукции  переработки с./х. сырья).	582	49,83	311	28,79	284	25,11
10.Всего по организации.	1168	100	1080	100	1131	100

 

Согласно анализу размеров структуры товарной продукции можно сказать, что ОАО «Романцевское» специализируется на производстве продукции в двух главных отраслях, во-первых, это молочное  скотоводство, где удельный вес произведенного за 2004 год молока составил 41,9%, а во-вторых, - это развитые подсобные производства, удельный вес которых составил 25,11% от общего объема произведенной продукции. То две данные отрасли и формируют специализацию данного предприятия, которую можно определить как специализацию молочного направления с развитыми подсобными хозяйствами.

В настоящее время процессы специализации данного предприятия сдерживается отсутствием технической базы и надежной снабженческо-бытовой сети. Основными факторами, способствующими углублению специализации данного хозяйства, на мой взгляд, являются совершенствование техники и технологий. Рациональное использование земельных фондов, применение севооборотов, рациональное использование техники и трудовых ресурсов, стремление обеспечить экономическую устойчивость хозяйства. Что касается мелких отраслей, удельный вес которых небольшой, то в интересах углубления специализации они могут быть ликвидированы постепенно.

Рассмотрим основные экономические показатели работы ОАО «Романцевское».

 

Основные экономические показатели работы предприятия.

                                                                                                                   Таблица 3.

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения (+,-)
1.Урожайность основный с.-х. культур, ц-га - зерновые и зернобобовые - картофель 2. Продуктивность с.-х. животных: - среднегодовой надой  молока на 1 корову, кг - среднесуточный прирост, гр. - получено приплода на 100 гол. коров и нетелей, гол. 3. Уровень производства: а) на 100 га с.-х. угодий: - молоко, ц - пророста молодняка КРС, ц - товарной продукции, т. р. - б) на 100 га пашни, ц - зерна - картофеля 4. Производительность и  оплата труда, руб. а) произведено товарной продукции на 1 среднегодового работника б) оплата труда на 1 работника в год 5. Себестоимость 1 ц с.-х. продукции. руб. - зерна - картофеля - молока - прироста молодняка КРС 6. Прибыль всего, тыс. руб. а) на100 га с.-х. угодий б)на 1 среднегод. работника 7. Уровень рентабельности % в т. ч. а) в растениеводстве б) в животноводстве	11 -       1679 148   84     20 1,3 33   181 -         35394   11424     150 - 698 5957 25 701 758 2,2   83 -30	8,8 -       1447 148   56     27 1,5 30   123 -         33750   15688     300,8 - 578,01 5769,23 -135 -3784 -4219 -11   20 -26	13 -       2018 184   97     37 2 32   21 -         36484   22161     461,54 - 605,86 5500 -432 -12108 -13935 -28   -42 -30	2 -       339 36   13     17 0,7 -1   -160 -         1090   10737     311,54 - -92,14 -457 -457 -12809 -14693 -30,2   -125 0