Анализ оборачиваемости оборотных средств и ее влияния на финансовое состояние организации

Кругооборот оборотного капитала, рассматриваемый не как единичный  акт, а как непрерывный процесс, называют оборотом оборотного капитала. Если за период (например, год) капитал совершает несколько кругооборотов, то Деньги (2) — выручка от продаж за период. [18. C. 248]

Период времени, в течение  которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который состоит из периода времени  между уплатой денег за сырье  и материалы и поступлением денег  от продажи готовой продукции. [11. С. 304]

На продолжительность  цикла влияют:

• специфика организации;

• период кредитования предприятия поставщиками;

• период кредитования организацией покупателей;

• период нахождения сырья и материалов в запасах;

• период производства и хранения готовой продукции на складе.

Таким образом, в процессе воспроизводства (как правило, расширенного) капитал проходит три цикла: снабжение, производство и сбыт. В соответствии с циклами воспроизводства процесс  бухгалтерского учета состоит из пяти основных этапов учета: учет заготовления, учет складских запасов, учет производства, учет готовой продукции, учет продаж и расчеты. Бухгалтерский учет — практически единственная возможность информационного обеспечения экономического анализа и выработки управленческих решений по осуществлению принципа бережливости в хозяйственной деятельности. [18. C. 248]

Основными характеристиками оборотных средств являются их структура, состав и стоимость. [7. С. 227]

Структура оборотных средств  определяется соотношением отдельных  элементов

оборотных средств и выражает специфику операционного цикла  и то, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочного кредитования.

Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят  из сферы производства в сферу  обращения и наоборот. Часть оборотного капитала постоянно находится в  сфере производства (в виде запасов  сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе и  т. п.), другая часть — в сфере  обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т. д.). Очевидно, что величина и структура оборотных  средств обусловлена не только потребностями  производства, но и потребностями  обращения.

Следовательно, оборотный  капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные  производственные фонды и фонды  обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия. [6. С. 252]

Основные составляющие оборотных  активов: запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные  активы.

Материально-оборотные средства (запасы) подразделяются:

1) производственные запасы: сырье, основные материалы, покупные комплектующие, требующие затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию, вспомогательные материалы, которые придают продукции необходимые свойства или товарный вид либо служат для ухода за техникой проведения химических анализов, топливо, энергия, горючее, тара и т. п.;

2) незавершенное производство - та продукция, которая на момент расчета находится на какой-либо определенной стадии изготовления. В этот запас включается в том или ином объеме стоимость товарно-материальных ценностей, а также количество труда, затраченное на изготовление, и т. п. К незавершенному производству относятся по экономическому содержанию расходы будущих периодов, большая часть которых связана с подготовкой производства и освоением новой продукции. В расходах будущих периодов учитывается та часть затрат, которая в последующие периоды будет входить в себестоимость продукции;

3) готовая продукция и запасы готовой продукции – стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации: а также остатков готовой продукции на складе. Издержки на ее изготовление включаются полностью: затраты на комплектацию готовой продукции, стоимость ее упаковки также включается в затраты на производство.

Организации, вкладывая средства в образование запасов, несет  издержки по хранению этих запасов, а  это связано с риском порчи  и устаревания товаров. Стоимость  запасов может изменяться в связи  с изменением темпов инфляции.

Дебиторская задолженность - неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению); векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами, задолженность  дочерних и зависимых обществ  и т. п.

Денежные средства, находящиеся  в кассе на расчетном счете  организации, а также средства в  расчетах (касса, расчетный счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими организациями). Это наиболее ликвидная часть оборотных активов. [1. С. 313]

Особенность оборотных средств  заключается в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь  после завершения каждого оборота  к своей исходной величине. [6. С. 252]

Стоимость оборотных средств  зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов. Состав же оборотных  средств по классификационным группам  практически одинаков для всех отраслей промышленности.

В практике планирования, учета  и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

• функциональной роли в  процессе производства — на оборотные

производственные фонды  и фонды обращения;

• материально-вещественному  содержанию — на производственные

запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

• практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые;

• источникам формирования — на собственные, заемные, привлеченные;

• ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) — на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства (табл. 4);

• степени риска вложения средств — на оборотный капитал  с минимальным, малым, средним и  высоким рисками вложений;

• стандартам учета и  отражения в балансе организации  — на оборотные средства в запасах  и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы. [11. С. 266]

Рассмотрим более подробно группы оборотных средств по некоторым  классификационным признакам.  Состав и структура оборотных средств по функциональной роли в процессе производства представлены в таблице 3.

Таблица 3

Состав и структура  оборотных средств по функциональной роли в процессе производства

Оборотные средства
Оборотные фонды	Фонды обращения
Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов	Готовая продукция Дебиторская задолженность Деньги в кассе и на расчетном счете

 

Рассмотрим состав и структуру  оборотных средств по степени  ликвидности (табл. 4).

Таблица 4

Состав и структура  оборотных средств по степени  ликвидности

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1	2
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства: касса,  расчетные счета, валютный счет, прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые  вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1. Товары отгруженные 2.2. Краткосрочная дебиторская  задолженность 2.3. Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	Запасы за вычетом расходов будущих периодов
4. Общая сумма оборотных средств	1 + 2 + 3

 

Для оценки состава и структуры  оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих  активов баланса (табл. 5).

 

 

 

Таблица 5

Состав и структура  оборотных средств по степени  риска вложений средств

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1	2
1. Оборотные средства  с минимальным риском вложений	1.1. Денежные средства: касса,  расчетные счета, валютный счет, прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые  вложения
2. Оборотные средства  с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность  (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции  и товаров (за вычетом не  пользующихся спросом)
3. Оборотные средства  со средним риском вложений	3.1. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.2. Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства  с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская  задолженность 4.2. Залежалые производственные  запасы 4.3. Сверхнормативное незавершенное  производство 4.4. Готовая продукция  и товары не  пользующиеся спросом 4.5. Прочие элементы оборотных  средств, не вошедшие в предыдущие  группы
Общая сумма оборотных  средств	1+2+3+4

 

В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные  средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.[7. С. 229]

Система формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность  использования. Избыток оборотных  средств означает, что часть средств  организации бездействует и не приносит дохода (замороженные оборотные средства). Вместе с тем недостаток оборотных  средств будет тормозить ход  производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств  организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще  с одной позиции. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности организации в оборотных  средствах нестабильны. Покрыть  эти потребности только за счет собственных  источников становится практически  невозможным. Поэтому основная

задача управления процессом  формирования оборотных средств  — обеспечить эффективность привлечения  заемных средств. [11. С. 270]

По источникам формирования оборотные средства разделяются  на собственные, заемные, привлеченные и др. Собственные оборотные средства образуются за счет уставного фонда  и прибыли организации, а также  за счет средств, приравненных к собственным  средствам (устойчивая кредиторская задолженность  организации). Заемные средства —  это чаще всего банковские ссуды. Кроме того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других организаций и предприятий на определенный промежуток времени. [7. С. 229]

 

 

1.2.  Цели, задачи и информационные источники анализа оборачиваемости оборотных средств организации

 

Финансовое положение  предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

• минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.):
• потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них):
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением:
• величина уплачиваемых налогов и др. [1. C. 283]