Анализ методик финансового состояния организации

 

Таблица 2 (млн.руб.)

Анализ структуры активов

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	2010	2011	2010	2011	в абсолют. величинах	в удельных весах	в% к изм общ. Величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы	71 906	74 790	0,66	0,68	2 884	0,02	180,9
II. Оборотные активы	36 716	35 426	0,34	0,32	-1 290	-0,02	-80,9
Итого активов	108 622	110 216	100	100	1 594	0	100
Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов	0,51	0,47			-0,04

 

Вывод: Общая сумма внеоборотных активов в 2011 г. увеличилась на 2 884 млн. руб. по сравнению с 2010 г. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена:

- производственными основными  средствами, удельный вес которых  в общей величине внеоборотных активов в 2011 г. составил 67,9%, что на 2,7% выше, чем в 2010 г.;

 

 

Из диаграммы видно, что в течение всего рассматриваемого периода тенденции изменения двух анализируемых показателей значительно совпадала. Величина объема продаж продукции была больше актива баланса в 2010 г. – на 17 308 млн. руб., в 2011 г. – на 22 315 млн. руб. Это позволяет сделать вывод о низкой отдаче активов, занятых в производстве товарной продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Анализ структуры пассивов

 

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и  резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

 

k_A = реальный собственный капитал/общая величина источников средств организации

 

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

 

скоррект. долгосрочные пассивы+скоррект. краткосрочные пассивы

 реальный собственный капитал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 (млн.руб.)

Анализ структуры пассивов

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
	2010	2011	2010	2011	в абсолют. величинах	в удельных весах	в% к изм общ. Величины пассивов
Реальный собственный  капитал	45 526	46 187	41,91	41,91	661	0	41,47
Заемные средства	63 096	64 029	58,08	58,09	933	0,01	58,53
Итого источников средств	108 622	110 216	100	100	1 594	0	100
Коэффициент автономии (kA ³0,5)	0,42	0,42			0
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (kз/с£1)	1,39	1,39			0

 

Вывод: В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, причем доля заемных средств в 2011 г. увеличилась на 933 млн. руб. или 0,01%. Что означает повышение степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

 

3. Анализ финансовой устойчивости

 

                                                                                                              Таблица 4

        Основные показатели оценки финансовой устойчивости

Наименование показателя и рекомендуемое  значение	Значения
	2010 г.	2011 г.
2.1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (финансовой автономии) {>0,5|	0,40	0,42
2.2. Коэффициент финансовой зависимости  {<2}	2,47	2,38
2.3. Коэффициент маневренности собственного  капитала {>0,5}	0,06	0,04
2.4. Коэффициент концентрации заемного  капитала (<0,5)	0,6	0,58
2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,42	0,39
2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств {>0,6}	0,40	0,38
2.7. Коэффициент структуры заемного  капитала	0,47	0,45
2.8. Коэффициент задолженности (<0,7)	1,47	1,38

 
          Коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0.40 до 0.42, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 42%), что повышает финансовую устойчивость предприятия.  
Соответственно снизился коэффициент финансовой зависимости (с 2,47 до 2,38)  
          Можно отметить незначительное уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала (0,6 до 0,58), что указывает на аналогичную тенденцию.  
          Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 1,47 до 1,38, что также указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия.  
        Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о постепенном повышении финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ».  
 

Оценка рентабельности и деловой активности 

 
                                                                                                 Таблица 5

 

 Показатели рентабельности  ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг.

 

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
Валовая рентабельность	13,3%	12,7%	14,8%
Рентабельность продаж	10,7%	9,5%	10,6%
Доналоговая рентабельность	3,0%	6,2%	6,6%
Чистая рентабельность	0,6%	4,3%	4,4%

 

Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что  указывает на повышение эффективности  производства.  
АВТОВАЗ сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2010 годом.  Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно.

Рост чистой рентабельности по сравнению с 2009 годом составил 3.8%.  
                                                                                                    Таблица 6 

Показатели деловой  активности ОАО «АВТОВАЗ» в 2009–2011 гг. 

Показатель	2009 г	2010 г	2011 г
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	33,78	29,84	21,68
Оборачиваемость основных средств	2,02	2,14	2,63
Оборачиваемость активов	0,92	1,03	1,16
Оборачиваемость запасов	79,38	57,58	50,45

 

Важной составной частью финансовой политики ОАО «АВТОВАЗ» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества.

 

 

 

Приложения

 

Бухгалтерский баланс ОАО «АВТОВАЗ» на 31 декабря 2011г.

Актив	Код строки	2004г.	2005г.
1	2	4	5
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	110	44	33
Основные средства	120	46 926	50 758
Незавершенное строительство	130	15 814	12 600
НИОКР		3 188	3 729
Доходные вложения в  материальные ценности		59	36
Долгосрочные финансовые вложения	140	5 228	6 134
Отложенные налоговые  активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	647	1 500
Итого по раздел I	190	71 906	74 790
II. Оборотные  активы
Запасы	210	18 841	13 957
в т.ч.:
Сырье, материалы и  др. аналог ценности	211	7 951	7 391
НЗП	213	4 080	3 552
готовая продукция	214	2 194	2 267
товары отгруженные	215	235	393
расходы будущих периодов	216	305	268
Прочие запасы и затраты	217	76	86
НДС по приобретенным  ценностям	220	5 102	4 354
Дебит задолженность (более 12 мес.)	230	493	424
в т.ч. покупатели и заказчики	231	179	76
Дебит задолженность (в  теч.12 мес.)	240	6 988	9 022
в т.ч. покупатели и заказчики	241	4 411	4 391
Краткосрочные финансовые вложения	250	7 278	6 592
Денежные средства	260	2 014	1 077
Итого по раздел II	290	36 716	35 426
Баланс	300	108 622	110 216
Пассив
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	16 062	16 062
Добавочный капитал	420	35 784	35 593
Резервный капитал	430	385	665
в т.ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	385	665
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(6 705)	(6 133)
Итого по раздел III	490	45 526	46 187
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	10 791	15 803
Отложенные налоговые  обязательства	515	730	939
Прочие долгосрочные обязательства	520	16 928	13 002
Итого по раздел IV	590	28 449	29 744
V. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	8 683	8 062
Кредиторская задолженность	620	23 401	23 643
в т.ч.: поставщики подрядчики	621	16 773	16 325
задолженность перед персоналом организации	622	567	649
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	623	379	1 733
задолженность по налогам  и сборам	624	1 029	714
прочие кредиторы	625	4 653	4 222
Задолженность перед  учредителями по выплате доходов		93	102
Доходы будущих периодов	640	132	139
Резервы предстоящих  расходов	650	2 163	2 114
Прочие краткосрочные  обязательства	660	175	225
Итого по раздел V	690	34 647	34 285
Баланс	700	108 622	110 216