Анализ ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Следует отметить, что погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной.

Под финансовой устойчивостью предприятия в контексте индикатора и шакалы, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Точно так же, как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств.

Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

 

6. Бухгалтерский баланс

Показатели баланса	Код показателя	Абсолютные величины
		на начало отчетного периода 2011 г.	2012 г.	на конец отчетного периода 2013 г.
1	2	3	4	5
I. АКТИВ БАЛАНСА
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ          Нематериальные активы (04,05)	110	122,55	156,55	55,1
в том числе
патенты,лицензии, тов. знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	76	107,55	55,1
организационные расходы	112	46,55
Основные средства (01, 02, 03)	120	120413,45	183901,575	114301,15
здания, машины и оборудование	122	120413,45	183901,575	114301,15
незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	84,55	196,825	215,65
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	27781,8	43134,9	27781,8
прочие долгосрочные финансовые вложения		82,65	128,325	82,65
ИТОГО по разделу I	190	148402,35	224047,175	142353,7
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                           Запасы	210	15885,9	25631,1	17818,2
в том числе:   сырье, материалы и другие аналогичные ценности(10,12,13,16)	211	13593,55	20924,8	13231,6
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21, 23, 29, 30,36, 44)	213	421,8
готовая продукция и товары для перепродажи(16,40,41)	214	4,75	494,25	978,5
расходы будущих периодов (31)	216	1768,9	3635,65	3547,3
прочие запасы и затраты	217	96,9	132,4	60,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	3151,15	4277,45	1920,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	47605,45	74740,225	49258,45
в том числе покупатели и заказчики (62,76,82)	231	40263,85	64705,625	44645,25
прочие дебеторы	235	7341,6	10034,6	4613,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	75494,6	115917,6	72899,2
в том числе:	241	61660,7	92677,35	55542,7
векселя к получению (62)	242	1425	3799	4598
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243	174,8	889,4	761,9
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244	1321,45	2051,725	1321,45
авансы выданные (61)	245	823,65	1202,35	670,7
прочие дебеторы	246	10938,6	15622,225	10004,45
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250		950
Прочие краткосрочные финансовые вложения	253		950
Денежные средства	260	1879,1	3629,575	3303,15
касса (50)	261	195,7	237,35	62,7
расчетные счета (51)	262	1216	2705	2850
прочие денежные средства (55,56,57)	264	467,4	644,7	390,45
Прочие оборотные активы	270	131,1	231,575	187,15
ИТОГО по разделу II	290	144147,3	224905,525	146337,05
БАЛАНС (стр.190 + стр.290)	300	292549,65	452319,375	288690,75
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	181613,4	281978,7	181613,4
Добавочный капитал (87)	420	2363,6	3366,8	2075,75
Резервный капитал (86)	430		75,05
в том числе:  резервы, образованные в соответствии  с учредительными документами	431
Фонд социальной сферы (88)	440	1108,65	1721,325	1108,65
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет (88)	460	-2524,15	-3946,775	-5369,4
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отч. года (88)	470		-1945,6
ИТОГО по разделу III	490	182561,5	282894,525	181449,05
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92, 95)	510
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	109988,15	228663	107241,7
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76)	621	14234,8	20721,05	11474,1
задолженность перед персоналом организации (70)	624	3240,45	4657,875	2493,75
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	16098,7	22465,975	11039,95
задолженность по налогам и сборам	626	42092,6	67468,05	46320,1
авансы полученные (64)	627	1995,95	3938,775	3675,55
прочие кредиторы	628	32325,65	50146,125	32238,25
ИТОГО по разделу V (стр.490+стр.590+стр.690)	690	109988,15	169397,85	107241,7
БАЛАНС	700	292549,65	452292,375	288690,75

 

7. Расчет показателей для анализа финансового положения строительной организации

 

Условные обозначения	Наименование показателя	Способ расчета (номера строк бух.бал.)	на начало отчетного периода 2011 г.	2012 г.	на конец отчетного периода 2013 г.	Темп роста
						(2г/1 г)	(3г/2г)	(3г/1г)
Ф	Основные средства и прочие внеоборотные активы	Итог раздела I c. 190	148402,35	224047,18	142353,7	150,97279	63,537378	95,924155
ТА	Текущие (оборотные) активы	Итог раздела II c. 290	144147,3	224905,53	146337,05	156,02479	65,066009	101,51911
З	Запасы  и затраты	с.210+с.220	19037,05	29908,55	19739,1	157,10706	65,998184	103,68781
Ра	Денежные средства и расчеты	с.290-(с.210+с.220)	125110,25	194996,98	126597,95	155,86011	64,923033	101,18911
Д	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	с.250+с.260	1879,1	4579,575	3303,15	243,71109	72,127872	175,78362
Ра=ра-д	Расчетные и прочие оборотные активы	с.230+с.240+с.270	123231,15	190889,4	122344,8	154,90353	64,091982	99,280742
Ис	Источники собственных средств (капитал и резервы)	Итог раздела III стр.490	182561,5	282894,53	181449,05	154,95848	64,140177	99,390644
К	Кредиты, заемные средства, расчеты и прочие пассивы	с.590+с.690	109988,15	169397,85	107241,7	154,01464	63,307592	97,502958
Ккз	Краткосрочные кредиты и займы	с.610	0	0	0	0	0	0
Кдз	Долгосрочные кредиты и займы	с.590	0	0	0	0	0	0
Ко	Ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	Форма №5	0	0	0	0	0	0
Рр	Расчеты и прочие пассивы	с.620+с.660	109988,15	169397,85	107241,7	154,01464	63,307592	97,502958
ВБ	Валюта баланса (баланс)	с.700	292549,65	452292,38	288690,75	154,60363	63,828348	98,680942

 

8. Анализ финансовой устойчивости строительной организации

Финансовый анализ - один из основных элементов финансового менеджмента в строительных организациях. Основная цель финансового анализа - получение ряда параметров, объективно характеризующих финансовое состояние строительной организации, ее прибылей и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д.

В финансовом анализе можно выделить два основных блока:

анализ финансовых результатов деятельности строительной организации;

анализ финансового состояния строительной организации.

Анализ финансовых результатов деятельности строительной организации предназначен для предварительной (общей) оценки финансового состояния организации. Начнем проведение анализа с формирования сравнительных аналитических таблиц по показателям баланса строительной организации и отчета о прибылях и убытках.

Финансовая устойчивость предприятия проверяется наряду с ликвидностью и платежеспособностью. При этом дается оценка структуры источников по пассиву баланса. Для проведения анализа рассчитаем следующие коэффициенты

Показатель	Тип финансовой устойчивости
	(I)	(И)	(III)	(IV)	(V)
Пес	>0	<0	<0	<0	<0
Псз	>0	>0	0	<0	<0
Пфи	>0	>0	>0	0	<0
Тип устойчивости	(1,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	(0,0,0)	(0,0,0)

Пфи = Псз + краткосрочные кредиты и займы

По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации.

Если Псс>0 или Псз>0, или Пфи<0, то по типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1

Если Псс<0 или Псз<0, или Пфи<0, то по типу финансового состояния организации присваивается индекс 0,0,0.

Характеристика типов устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость  и платежеспособность организации;

- нормальная финансовая устойчивость  организации, в основном гарантирует  ее платежеспособность, в отдельных  случаях возможна кратковременная  задержка платежей;

неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния;

хроническая, кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала;

банкнотное состояние организации, при котором происходит практически остановка производственных процессов, запасы не покрывают задолженности, рабочих отправляют принудительно в отпуск без сохранения содержания или увольняют, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией.

 

Показатели финансовой устойчивости						предприятия
Наименование и условное обозначение коэффициента	Формула расчета		2011 год		2012 год		2013 год	Рекомендуемое значение
Автономии (финансовой независимости) Ка	ИС/ВБ		0,64		0,626		0,647	Ка>0,5
Соотношение заемных и собственных средств Кз/с		(Ккз+Кдз+Рр)/ИС		0,585	0,597		0,574	Кз/с<0,7
Маневренности Км		(ИС-Ф)/ИС		0,187	0,224		0,215	Км 0,5
Инвестирования Ки		ИС/Ф		1,23	1,29		1,27	Ки>1
Задолженности Кз		(Ккз+Кдз+Рр)/ВБ		0,38	0,374		0,371	Кз<0,5

По значениям вышеприведенных коэффициентов можно судить об устойчивости и независимости организации. Чем выше Ка и чем меньше К3, тем ниже вероятность банкротства, ниже финансовый риск. Если расчетный показатель превышает рекомендуемое значение К3/с, это свидетельствует о признаках финансовой неустойчивости организации, при значительном его росте повышается вероятность неплатежеспособности или даже банкротства.

Км показывает, какая часть собственных средств не вложена в недвижимое имущество. Низкие показатели коэффициента маневренности на начало и конец года показывают, что организация использовала в основном собственные основные фонды. Ки характеризует жизнеспособность предприятия при изъятии из его деятельности всех заемных средств.

Дополнительно проведем анализ эффективности использования основных фондов.

Рассчитаем показатели, характеризующие уровень эффективности использования основных производственных фондов.

Для характеристики использования основных средств применяют систему показателей, которая включает общие и частные показатели. Общие показатели отражают уровень использования всей совокупности основных производственных фондов в целом по всей строительной организации, а частные - использование отдельных их видов.

Расчет фондоотдачи (Фотд)

Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи. Повышение степени использования основных фондов -один из самых важных источников увеличения объема продукции и экономии капитала. Формула расчета:

Фотд Ссмр / Ф|1,

Ссмр - выполненный годовой объем строительно-монтажных работ в сметных ценах, тыс. руб.; Фп - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Фотд(01) = Ссмр(01) / Фп(01) = 92868 / 36891,6=2,51 Фотд(02) = Ссмр(02) / Фп(02) = 91590/38183,8=2,4

Фотд(01) = Ссмр(03) / Фп(03) = 88608/ 36153,2=2,45

Расчет фондоемкости (Фе)

Снижение фондоемкости означает экономию труда, овеществеленного в основных фондах, участвующих в производстве. Формула расчета:

Фе Фп / ССмр

Фе(01) = Фп(01) / Ссмр(01) = 36891,6 / 92686= 0,4 Фе(02) = Фп(02) / Ссмр(02) = 38183,8 / 91590= 0,417

Фе(03) = Фп(03) / Ссмр(03) = 36153,2 / 88608= 0,408

Расчет фондоотдачи активной части ОПФ (Фа)

Расчетная формула:Фа — ССМр / Фат

Фап - среднегодовая стоимость активной части ОПФ. тыс. руб.

Фа(01) = Ссмр(01) / Фап(01) = 92686 / 17167,8= 5,4

Фа(02) = Ссмр(02) / Фап(02) = 91590 / 19056,4= 4,806

Фа(03) = Ссмр(03) / Фап(03) = 88608 / 16727,6= 5,297

Расчет механовооруженности (Мт)