Анализ кредиторской задолженности предприятия

* Без доходов  будущих периодов, включенных в  собственный капитал.

 

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 62,5% внеоборотных активов и 37,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1 874 тыс. руб. (на 11,7%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 74,3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор положительный.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме (рис. 2.1):

Рисунок 2.1. Структура активов предприятия ООО «МИРС»

 

Рост активов организации связан с ростом показателя по строке "денежные средства и денежные эквиваленты" на 3 480 тыс. руб. (или 100% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса прирост произошел по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+3 988 тыс. руб., или 100% вклада в прирост пассивов организации за весь анализируемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-883 тыс. руб. и -1 854 тыс. руб. соответственно).

В 2012г.  значение собственного капитала составило 9 353,0 тыс. руб. Собственный капитал организации стремительно вырос (на 3 988,0 тыс. руб., или на 74%) (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2.

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя				Изменение
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± %, ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	2011	2012	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.03.2012)
1. Чистые активы	5 365	9 353	33,6	52,4	+3 988	+74,3
2. Уставный капитал	250	250	1,6	1,4	–	–
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом (стр.1-стр.2)	5 115	9 103	32	51	+3 988	+78

 

Чистые активы организации в 2012г.  намного (в 37,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 74,3% за последний квартал. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике (рис. 2.2) наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рисунок 2.2. Динамика чистых активов и уставного капитала

 

Далее проведем анализ финансовой устойчивости организации (табл. 2.3)

 

Таблица 2.3.

 Основные  показатели финансовой устойчивости  организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя(гр.3-гр.2)
	31.12.2011	31.03.2012
1. Коэффициент автономии	0,34	0,52	+0,18
2. Коэффициент финансового левериджа	1,98	0,91	-1,07
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	-1,57	-0,27	+1,3
4. Индекс постоянного актива	2,21	1,19	-1,02
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,34	0,52	+0,18
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	-1,21	-0,19	+1,02
7. Коэффициент мобильности имущества	0,26	0,38	+0,12
8. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,16	0,62	+0,46
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-1,9	-0,71	+1,19
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	–

 

Коэффициент автономии организации в 2012г. составил 0,52. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 52% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за весь рассматриваемый период увеличился на 0,18.

На диаграмме (рис. 2.3) ниже наглядно представлена структура капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

Рисунок 2.3. Структура капитала предприятия ООО «МИРС»

 

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,27. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период резко вырос (+1,3). В данном случае коэффициент имеет критическое значение.

Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период сильно вырос (на 0,18), составив 0,52. Значение коэффициента ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 52%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -0,71. За квартал прирост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 1,19. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному и находится в области критических значений.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

 

 

 

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода	на конец анализируемого периода	2011	2012
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-6 478	-1 802	-9 896	-4 337
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-6 478	-1 802	-9 896	-4 337
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	937	3 759	-2 481	+1 224

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается  как разница между собственными  оборотными средствами и величиной  запасов и затрат.

 

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами за 2012 г. положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что, несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период улучшили свои значения.

Проведем анализ ликвидности предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.5.

 Расчет  коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя(гр.3 - гр.2)
	31.12.2010	31.03.2011
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,39	0,79	+0,4
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,07	0,49	+0,42
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,49	+0,43

 

В 2011 году коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,79 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,4.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,49. Это означает, что у ООО «МИРС» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,49). За квартал коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,43.

Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (табл. 2.6).

Таблица 2.6.

 Соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	4 157	+6,1 раза	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	2 934	-8,1	+1 223
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1	-97,2	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	5 561	-25	-5 560
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 535	-25,8	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+2 535
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	11 155	-5,8	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	9 353	+74,3	+1 802

 

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у предприятия, выполняется два. У предприятия имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 41,7%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (<1% от необходимой величины).

В приведенной ниже табл. 2.7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «МИРС» за 2011 и 2012 год.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за весь анализируемый период предприятие получило прибыль от продаж в размере 5 548 тыс. руб., что составило 13,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 1 548 тыс. руб., или на 38,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдался рост выручки от продаж на 1 115 тыс. руб. при одновременном уменьшении на 433 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что предприятие, как и в прошлом году не использовало возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 627 тыс. руб., что на 383 тыс. руб. (157%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 11,3% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

 

Таблица 2.7.

Основные финансовые результаты деятельности предприятия ООО«МИРС»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2011	2012	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1. Выручка	41 346	42 461	+1 115	+2,7	167 614
2. Расходы по обычным видам  деятельности	37 346	36 913	-433	-1,2	148 518
3. Прибыль (убыток) от продаж	4 000	5 548	+1 548	+38,7	19 096
4. Прочие доходы и расходы, кроме  процентов к уплате	244	627	+383	+157	1 742
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	4 244	6 175	+1 931	+45,5	20 838
6. Проценты к уплате	–	–	–	–	–
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-256	-275	-19	↓	-1 062
8. Чистая прибыль (убыток)	3 988	5 900	+1 912	+47,9	19 776
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	3 988	5 900	+1 912	+47,9	19 776
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)	x	3 988	х	х	х