Анализ использования капитала предприятия

0,0276 + 0.007 = 0,0346

Таким образом, на уровень  использования активов в производственно-хозяйственной деятельности все исследуемые факторы оказали положительное влияние, но рентабельность продаж по чистой прибыли оказала большее влияние (79,78%), а оборачиваемость активов в меньшей степени повлияло на экономическую рентабельность (20,22%)

3. 2. 3 Оценка устойчивого роста капитала организации

Коэффициент устойчивого  роста капитала предприятия ( определяется как соотношение реинвестированной прибыли (непокрытого убытка) (ПРР) к активам (АК):

= = - 0,0334;

= = - 0,035;

= = - 0,0151

Рост этого показателя в динамике (в 2009 году произошло незначительное снижение) свидетельствует о расширении бизнеса, наращивании производственного потенциала. На его величину влияют такие факторы как: чистая прибыль организации, капиталоотдача.

Рост в динамике значений показателей оборачиваемости и  рентабельности свидетельствует о  повышении уровня использования  активов в процессе деятельности. Оптимальная эффективность использования активов достигается при выполнении следующего условия:

>>>>>1.

В таблице 6 представлены данные для нахождения темпов роста этих показателей.

Таблица 6 – Динамика факторов, влияющих на эффективность использования активов:

Показатели, тыс. руб.	Базис (2009 год)	Отчет (2010 год)	Темп роста, %
Чистая прибыль	- 228 796	488 072	213,32
Балансовая прибыль	34 656	845 904	2440,86
Прибыль от реализации	209 278	1 165 078	556,71
Выручка от реализации	12 267 504	18 316 355	149,31
Стоимость активов	20 118 306	21 016 373	104,46

 

Данные таблицы 6 показали, что условие, при котором достигается  оптимальная эффективность использования  активов выполняется не полностью:

2,1332 < 24,4086 > 5,5671 > 1,4931 > 1,0446 > 1

Темп роста балансовой прибыли превысил темп роста чистой прибыли, потому что в 2009 году показатель чистой прибыли имел отрицательную величину. Причиной этого отклонения могло послужить: неэффективное использование производственных ресурсов, значительный рост издержек производства и обращения в результате роста цен на основные виды материалов, оборудование. Нарушение оптимального условия возможно за счет вложения средств в активы, связанные с освоением новых перспективных направлений развития бизнеса, реконструкции и модернизации действующих производств и т. п. Такая деятельность, как правило, связана со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые окупаются в долгосрочной перспективе. Но, в общем, данное неравенство соблюдается и означает, что с ростом масштабов деятельности организации финансовые результаты растут более быстрыми темпами, чем увеличение размера капитала организации.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

1) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

2) улучшение организации материально-технического  снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса передачи электроэнергии и оформления расчетных документов;

4) сокращение времени нахождения  средств в дебиторской задолженности.

5) повышение уровня маркетинговых  исследований, направленных на ускорение реализации услуг от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Для того чтобы усовершенствовать  деятельность в ОАО «ДРСК» необходимо увеличить величину собственного капитала за счет увеличения нераспределенной  прибыли. А для этого нужно увеличить выручку за счет увеличения цены или объема выполнения услуг.

Рассчитаем зависимость  предприятия от заемных источников на примере коэффициента финансирования. Величина собственного капитала в 2010 году равна 15 134 820 тыс. руб., величина заемного капитала составляет 5 881 553 тыс. руб.

К_Ф= =  = 2,57

Таким образом, 257% заемных средств покрывается собственным капиталом. Значительное увеличение этого показателя свидетельствует о платежеспособности организации, так как большая часть ее имущества формируется за счет собственных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Пассивы организации формируются  за счет различных источников имущества  и выражаются в процентах каждой его составляющей в общей величине капитала организации – собственного, заемного и привлеченного. Существует три источника формирования капитала: собственный капитал, заемный капитал  и отложенная прибыль.

Собственный капитал является финансовой основой организации. Он характеризует общую стоимость  средств организации, принадлежащей  ей на правах собственности и используемых ею для формирования определенной части  его активов.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит  прибыли, остающейся в распоряжении организации. В составе внешних  источников формирования собственного капитала основное место принадлежит привлечению организацией дополнительного паевого или акционерного капитала.

Заемный капитал включает в себя заимствования средств  в кредитной сфере с возвратом  после использования и уплатой  процентов, а также кредиторскую задолженность организации. Заимствования  могут быть как краткосрочными, так  и долгосрочными.

Информация о величине собственных источников средств  представлена в разделе III Бухгалтерского баланса: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и т. д.; информация о величине заемных источниках средств находится в разделах IV и V Бухгалтерского баланса: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и др.

В данной курсовой работе мы рассмотрели тему анализ капитала предприятия, наиболее подробно остановившись на понятии, содержании, сущности, назначении капитала предприятия, на его классификации и методиках оценки, а также на  факторных моделях капитала ОАО «ДРСК».

В ходе изучения теоретических аспектов капитала организации, мы выяснили, что капиталом называют средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Также, нам стало известно, что капитал предприятия классифицируется по следующим признакам:

- по принадлежности фирме  (собственный, заемный);

- по объекту инвестирования (основной, оборотный);

- по форме нахождения  в процессе кругооборота (капитал  в денежной форме, в производственной  форме, в товарной форме);

- в зависимости от  целей использования (производительный, ссудный, спекулятивный).

В данной работе также была изучена методика оценки капитала предприятия, которая включает в себя 5 этапов:

1. Оценка динамики имущества;

2. Расчет, показывающий процентное изменение стоимости активов в отчетный период, по сравнению с базисным периодом;

3. Оценка качества структуры капитала;

4. Оценка качества использования активов в процессе функционирования;

5. Факторный анализ капитала предприятия.

Во второй части данной курсовой работы была рассмотрена организационно-экономическая характеристика ОАО «ДРСК». Анализ финансовой устойчивости был произведен за три года – 2008, 2009 и 2010 годы. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на предприятии; проанализировано использование капитала организации.

Также были проанализированы основные экономические показатели ОАО «ДРСК». Из этого анализа можно сделать вывод, что Дальневосточная Распределительная Сетевая компания является большим предприятием и стремится к расширению за счет роста выручки и среднесписочной численности персонала.

В целом организация  имеет достаточно высокую деловую активность за период с 2008 по 2010 годы.  В 2010 году темп прироста прибыли (119,7 %) выше, чем темп роста выручки (89,34 %). В 2009 году абсолютное отклонение прибыли от продаж составило -321 014 тысяч рублей (39,47 %) Отрицательный прирост прибыли свидетельствует о том, что идет уменьшение масштабов деятельности. Но это происходит лишь в 2009 году, начиная с 2010 года ситуация меняется в обратную сторону.

Анализ динамики и состава прибыли предприятия показал, что основную часть прибыли предприятие ОАО «ДРСК»  получает за счет передачи электрической энергии по распределительным сетям.  За рассматриваемый период результативней всего предприятие работало в 2010 году. Все показатели финансовой деятельности возросли в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Темп роста чистой прибыли  в 2010 году составил 484,07 %, т. е. произошло увеличение на 387 245 тысяч рублей по сравнению с 2008 годом.

В 2009 году предприятие показало низкие финансовые результаты не только по сравнению с 2008. Чистая прибыль составила -228 796 тысяч рублей, что на 329 623 тысячи рублей меньше, чем в 2008 году.

В третьей главе данной курсовой работы был проведен анализ использования капитала ОАО «ДРСК», а именно факторный анализ капитала предприятия и методики его оценки.

Факторный анализ использования  капитала ОАО «ДРСК» делится на факторный  анализ общей и факторный анализ экономической рентабельности капитала.

Проведя факторный анализ общей рентабельности ОАО «ДРСК» можно сделать следующие выводы: уровень эффективности хозяйственно-финансовой деятельности повысился. Фондоемкость основного и оборотного капитала снизилась, что является положительным фактором. На каждый рубль выручки от продаж приходилось меньше внеоборотных активов на 44,19 копеек, оборотных активов – на 5,0 коп. Доля балансовой прибыли в выручке в отчетный период увеличилась на 0,0434 пункта, или на 4,34%, что положительно повлияло на общую рентабельность активов.

Наибольшее влияние на прирост общей рентабельности капитала организации оказало повышение  уровня управления балансовой прибылью и основным капиталом. Прибыль от других видов деятельности оказала  лишь незначительное влияние на прирост  общей рентабельности капитала предприятия.

Факторный анализ экономической  рентабельности активов показал, что  на уровень использования активов в производственно-хозяйственной деятельности все исследуемые факторы оказали положительное влияние, но рентабельность продаж по чистой прибыли оказала большее влияние (79,78%), а оборачиваемость активов в меньшей степени повлияло на экономическую рентабельность (20,22%).

Исследуя методики оценки капитала предприятия, необходимо сделать несколько выводов. Т. к. изменение стоимости активов в отчетный период с учетом темпа роста производства и продаж меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия, активы организации использовались по сравнению с базисным периодом интенсивнее.

Реальная стоимость функционирующего капитала выросла на 7 984 537 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Это свидетельствует о повышении уровня производственного потенциала организации. Доля реально функционирующего капитала равна 89%, это говорит о том, что капитал в ОАО «ДРСК» используется практически в полную мощность.

 Проводя оценку качества  использования активов в процессе  функционирования, применялись такие показатели, как: капиталоотдача, общая рентабельность капитала, экономическая рентабельность капитала.

Расчет капиталоотдачи показал, что в 2010 году этот показатель увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,26. Его рост свидетельствует о повышении уровня использования имущества в процессе функционирования и о повышении уровня деловой активности организации.

Исходя из проделанных  расчетов можно сделать вывод, что в 2009 году у предприятия была отрицательная рентабельность как общая, так и экономическая. Но уже в 2010 году наблюдается рост общей и экономической рентабельности, что свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1 Федеральный   закон   Российской   Федерации   «О   бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ

2 Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 5 апреля, 29, 30 июня, 20 мая, 6, 23, 30 июня 20, 28, 29 июля, 18, 20, 22 августа, 4 октября, 2, 29 ноября, 28, 29, 30 декабря 2004 г.)

3 План счетов бухгалтерского учета (утв. приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н)

4 Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33н)

5 Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99(утв. приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 32н)

6 Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций (утв. приказом Минфина России от 28.06.2000 г. № 60н)

7 Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильева, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 672 с.

8 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина  А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 344 с.