Анализ и диагностика финансовых результатов и оценка имущественного состояния предприятия транспорта

 

 

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность – присущая активам характеристика быстро быть обращенным в платежные средства.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются условия:

А₁ >> П₁ 
А₂ >> П₂ 
А₃ >> П₃ 
А₄ << П₄

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В данном случае не выполняется первое условие.

 

 

 

 

Таблица 16
Сводные оценочные  показатели финансового состояния  и эффективности деятельности предприятия
№ п/п	Показатели	Формула	На начало года	На конец года	Динамика за год,     ± D	Пороговое значение (крите-рий)
1	Выручка и ее распределение
1.1	Валовая выручка нетто, тыс.руб.	Стр.010 Ф.2	174900	197009	22109
1.2	Выручка брутто, тыс.руб.	*1,18	206382	232470,6	26088,62
1.3	Среднемесячная выручка (К1), тыс.руб.	Выр. брутто / 12	17198,5	19372,55	2174,052
1.4	Чистая прибыль, тыс.руб.	Стр.190 Ф.2	6492,8	33188,8	26696
1.5	Норма чистой прибыли, коп./руб.	Чистая прибыль/ выручка  нетто	3,71	16,85	13,13
1.6	Чистые активы Ач, тыс.руб.	ВБ – (стр.590+стр.690)	184972	212740,6	27768,6
1.7	Оценка динамики активов, выручки и чистой прибыли	TЧП > TВ > TА
2	Оценка платежеспособности
2.1	Коэффициент текущей  ликвидности, руб./руб.	А1+А2+А3/П1+П2	2,14	2,12	-0,02	≥2
2.2	Коэффициент критической  ликвидности, руб./руб.	А1+А2 / П1+П2	1,98	1,90	-0,08	≥1
2.3	Коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб.	А1 / П1+П2	0,20	0,21	0,01	≥0,2÷0,5
2.4	Коэффициент восстановления текущей ликвидности	Ку(в)				≥ 2
2.5	Коэффициент общей платежеспособности, руб./руб.	(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	1,48	1,22	-0,26	≥ 1
2.6	Коэффициент обеспечения (покрытия) запасов собственными источниками КОБС, руб./руб.	(Ск - внеоб.А) / Запасы	6,73	4,85	-1,87	≥ 0,1
3	Показатели деловой  активности предприятия
3.1.	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности Коб.ДЗ	ДЗ / К1	2,02	3,66	1,64
	Период оборота, сут.	Коб.ДЗ ´ 30,5	61,61	111,63	36,90
3.2.	Коэффициент оборачиваемости  запасов Коб.З	Запасы / К1	0,20	0,49	0,29
	Период полного оборота  запасов, сут.	Коб.З ´ 30,5	6,10	14,95	8,85
3.3.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.КЗ	КЗ / К1	0,61	1,82	1,21
	Период оборота кредиторской задолженности, сут.	Коб.КЗ ´ 30,5	18,61	55,51	36,91
3.4.	Коэффициент оборачиваемости  займов и кредитов Коб.З и К, руб./руб.	Займы, кредиты / К1	0,53	0,35	-0,18
	Время оборота займов и кредитов, сут.	Коб.З и К ´ 30,5	16,17	10,68	-5,49
4	Оценка структуры активов  и пассивов
4.1	Коэффициент мобильности  активов, руб./руб.	Оборотн.А / Внеоб.А	0,26	0,46	0,21	≥ 0,1 ÷  0,3
4.2	Коэффициент маневренности  активов, руб./руб.	490-190 / 490+590	0,12	0,19	0,08
4.3	Коэффициент производственного  потенциала предприятия, доля	190 / 300	0,79	0,68	-0,11	≥ 0,5
4.4	Коэффициент автономии	СК / ВБ	0,91	0,85	-0,06	≥ 0,5
4.5	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	ЗК / СК	0,11	0,18	0,07	≤ 1
4.6	Коэффициент обремененности капитала, руб./руб.	590+690 / 490	0,11	0,18	0,07	≤ 1
4.7	Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности, руб./руб.	КЗ / ДЗ	0,30	0,50	0,20
5	Оценка эффективности  деятельности предприятия
5.1	Рентабельность продукции, %	Пр от продаж*100 / (020+040 Ф2)	6,53	9,39	3,57
5.2	Рентабельность обычных  видов деятельности, %	140 Ф2 * 100 / все расходы	4,84	22,15	17,31
5.3	Рентабельность всех активов, %	ЧП*100 / ВБ	0,03	0,13	0,10
5.4	Рентабельность чистых активов, %	ЧП*100 / Чист.активы	0,03	0,18	0,15
5.5	Эффективность труда, %	(-∆R / Rз) *100	6,53	9,39	3,57

 

 

 

 

 

Экспресс-анализ бухгалтерского баланса начинается с общей оценки динамики валюты баланса (Твб) и сравнения  ее с динамикой выручки нетто (Твыр) и чистой прибыли (Тчп). Положительная динамика характеризуется следующим соотношение темпов:

Тчп > Твыр > Твб

Тчп = 33926/6041*100 = 561,59 %

Твыр =197213/174312*100 = 113,14 %

Твб = 232711/205688 = 113,14 %

566,37 > 113,14 =113,14

В данном случае первая часть неравенства выполняется, а вторая нет.

Рост чистой прибыли  обеспечивается главным образом  за счет снижения затрат и потерь. А  выручка «оседает» в увеличении дебиторской задолженности и  накоплении излишних и ненужных запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, представляет хозяйственный интерес для акционеров предприятия (собственников) и покупателей собственности. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Критерий предельного значения Ктекущ >= 2.

Коэффициент критической ликвидности дает промежуточную характеристику на период среднего срока оборота (реализации) дебиторской задолженности и представляет финансовый интерес для банков, предоставляющих кредит предприятию. Пороговое значение – >=1

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Дает характеристику только на дату баланса и представляет собой коммерческий интерес для оценки ликвидности с позиции поставщиков. Пороговое значение – >=0,2-0,5.

В данном случае и на начало года, и на конец года все коэффициенты ликвидности удовлетворяют уровню критерия. Соответственно нет необходимости рассчитывать прогнозный коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности за последние 3 месяца (или 6 месяцев).

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать коэффициент общей платежеспособности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Этот коэффициент также удовлетворяет условию (1,48 - на начало года, 1,23 - на конец года).

Определив коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент покрытия запасов с учетом рабочего капитала), можно сделать вывод, что он тоже удовлетворяет критерию 6,64 (на начало года), 4,94 (на конец года) >= 0,1.

Периоды оборота дебиторской задолженности, оборота запасов, кредиторской задолженности по сравнению с началом года возросли. Время оборота займов и кредитов уменьшилось.

Коэффициент мобильности активов предприятия характеризует долю основных средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитаться с кредиторами. Его значение должно удовлетворять условию >= 0,1-0,3. В данном случае коэффициенты на начало года и на конец года не превышают 0,1 (0,26 и 0,46 соответственно).

Коэффициент производственного  потенциала предприятия должен быть >= 0,5. В нашем случае на начало года – 0,79, на конец – 0,68.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение для этого показателя >= 0,5. В нашем случае на начало года – 0,9, на коне – 0,85.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  на начало года равен 0,11, на конец – 0,17 (нормативное значение <= 1).

 

 

 

 

1) Покрытие обязательств ликвидными активами (проверка на «золотое правило» финансирования)

 

		на начало года	на конец года
Абсолютно ликвидные	А1	3912	8009
Быстро ликвидные	А2	34695	62863,6
Медленно реализуемые	А3	3280	8326
Трудно реализуемые (немобильные)	А4	162719	170948
Текущие пассивы (краткосрочная  кредиторская задолженность)	П1	10444	31356
Краткосрочные кредиты  и займы	П2	9090	6000
Долгосрочные кредиты, займы и прочая кредиторская задолженность	П3	100	28
Постоянные пассивы	П4	185254	211780,8

 

На начало года:

 

 

На конец года:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы

После выполнения данного  проекта, можно сделать вывод о стабильности работы предприятия. Предприятие является финансово устойчивым, платежеспособным(ликвидным), рентабельным, правильная политика предприятия направлена на получение прибыли и снижения расходов предприятия. В целом все экономические показатели в норме, а именно выше нормы. Если посмотреть динамику и структуру доходов предприятия, то четко видно, что по сравнению с бизнес планом, в отчетном периоде доходы по всем видам деятельности выросли, выручка также выросла.

Однако имеется ряд  негативных тенденций:

Увеличилась дебиторская  задолженность, также увеличились  период оборота дебиторской задолженности с 61,61 до 111,63 и период оборота запасов с 6,10 до 14,95 .

Чтобы решить эту задачу финансовым менеджерам следует изменить свою политику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы.

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий транспорта / Методические указания к выполнению курсового проекта. СПГУВК. 2006 г.
2. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.
3. Ковалев В., Волкова О Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Издательство: ТК Велби, 2006.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с. – (Высшее образование).
5. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник, Изд. 2-ое, Ростов н/Д.: Феникс, 2007. – 384с.
6. Сергеев И.В. Экономика предприятия. Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.
7. Экономика предприятия / Под ред. Е.Л.Кантора. – СПб.: Питер, 2006. – 352 с.