Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании

Стоимость раздела  «Краткосрочные обязательства» увеличилась на:

128 442 000 – 125 743 000 = 2 699 000 т. р.

Произошел рост краткосрочной кредиторской задолженности, что следует оценить негативно.

Исходя из всего вышеперечисленного, можно  сделать следующие выводы:

• Прибыльная текущая деятельность
• Отсутствие инвестиционной деятельности
• Наращивание краткосрочной кредиторской задолженности

В исследуемом  периоде предприятию пришлось прибегнуть к дополнительным заимствованиям. Однако удалось привлечь только краткосрочные  долги. Причем банковских кредитов и  займов не привлекалось, поэтому пришлось увеличивать задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по налогам и сборам и задолженность перед персоналом.

Полной уверенности  в вышеупомянутых выводах быть не может, поскольку лишь двух форм бухгалтерской  отчетности не достаточно.

 

3. Анализ финансовой устойчивости и автономности

Таблица № 3

Показатели  финансовой устойчивости и автономности

 

 

Расчет  коэффициента автономии на начало периода:

К_АВТ = П ш ' / Б = 206 965 000 / 304 505 000 = 0,68

Расчет  коэффициента автономии на конец  периода: 

К_АВТ = П ш ' / Б = 235 162 000 / 336 562 000 = 0,70

 

На данном предприятии коэффициент автономии  выше необходимого значения (больше 0,5), стоит заметить, что по сравнению  с началом года  он повысился  на 0,02. Таким образом, если на начало года на 1 рубль средств, вложенных  в активы, приходилось 68 копеек, то к  концу года – 70 копеек.

 

Расчет  отношения заемных средств к  собственным на начало периода:

К_З = (Б – Пш’) / Пш‘ = (304 505 000 – 206 965 000) / 206 965 000 = 0,47

Расчет  отношения заемных средств к  собственным на конец периода:

К_З = (Б – Пш’) / Пш‘ = (336 562 000 – 235 162 000) / 235 162 000 = 0,43

 

У данного  предприятия небольшое количество привлеченных средств на рубль собственных, вложенных в активы – 47 и 43 копейки. Значение этого показателя является нормой (не более 1 рубля привлеченных средств на рубль собственных), что является положительной характеристикой предприятия.

 

Расчет  коэффициента обеспеченности предприятия  собственными оборотным капиталом  на начало периода:

К _ОБЕСП = СОК /А_II = 79 905 000 / 174 263 000 = 0,46

Расчет  коэффициента обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами на конец периода:

К _ОБЕСП = СОК /А_II = 118 600 000 / 218 583 000 = 0,54

 

Степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами с 46% повысилась до 54%. Таким образом, увеличение собственных оборотных средств привело к увеличению коэффициентов обеспеченности ими оборотных активов.

 

 

 

Расчет  показателя обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на начало периода:

К _ОБЕСП = СОК /А _{II зап} = 79 905 000 / 93 012 000 = 0,86

Расчет  показателя обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на конец периода:

К _ОБЕСП = СОК /А _{II зап} = 118 600 000 / 110 245 000 = 1,08

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами не в пределах нормы. Он должен быть в пределах от 0,6 до 0,8. На нашем предприятии в начале периода 86% запасов формируются из собственных источников а на конец периода – 108% (что выше нормы). Это также является следствием увеличения собственных оборотных средств.

 

Расчет  коэффициента маневренности на начало периода:

К _МАН = (Пш'-А₁)/Пш' = (206 965 000 – 130 242 000) / 206 965 000 = 0,37

Расчет  коэффициента маневренности на конец периода: 

К _МАН = (Пш'-А₁)/Пш' = (235 162 000 – 117 979 000) / 235 162 000 = 0,50

 

На начало периода коэффициент маневренности равен 0,37, а на конец – 0,50 , что соответствует норме.

 

Расчет  коэффициента инвестирования на начало периода:

К инв = П  ш ' / A I = 206 965 000 / 130 242 000 = 1,59

Расчет  коэффициента инвестирования на конец  периода:

К инв =  П  ш ' / A I = 135 162 000 / 117 979 000 = 1,99

 

Коэффициент инвестирования на начало и конец отчетного периода находится на положительном уровне (больше 1), что свидетельствует о том, что внеоборотные активы в достаточной степени были покрыты собственными источниками.

 

Расчет  чистых активов на начало периода:

ЧА = А* - П* = 299 250 000 – 97 540 000 = 201 710 000

А* = А_I + А_II – Авыч = 130 242 000 + 174 263 000 – 5 255 0 0 = 299 250 000

П* = П_IV + П _V - ДБП = 3 182 000 + 125 743 000 - 31 385 000 = 97 540 000

Расчет  чистых активов на конец периода:

ЧА = А* - П* = 336 330 000 - 101 399 000 = 234 931 000

А* = А_I + А_II – Авыч = 117 979 000 + 218 583 000 - 232 000 = 336 330 000

П* = П_IV + П _V - ДБП = 1 417 000 + 128 442 000 - 28 460 000 = 101 3999 000

 

Уставный  капитал равен 1 140 000 тыс. руб. И он остается неизменен в течение всего отчетного периода.

Показатель  стоимости "чистых активов" характеризует  степень защищенности интересов  кредиторов организации. На нашем предприятии стоимость чистых активов значительно превышает уставной капитал на начало и конец отчетного периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ платежеспособности

 

Цель анализа платежеспособности - оценка способности предприятия  оплачивать свои краткосрочные обязательства  в установленные сроки.

Таблица № 4

Показатели платежеспособности предприятия

 

 

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности  на начало периода:

К _АЛ = А _{II дс} / (П _V' – ДБП – РПР) = 4 099 000 / (125 743 000 – 31 385 000 – 0) = 0,04 

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности  на конец периода:

К _АЛ = А _{II дс} / (П _V' – ДБП – РПР) = 1 245 000 / (128 442 000 – 28 460 000 – 0) = 0,01 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, способно ли предприятие аккумулировать денежные средства в краткосрочном  периоде.

На  нашем предприятии денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия могут погасить 4% краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности на начало отчетного периода. Снижение данного коэффициента обусловлено увеличением кредиторской задолженности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

 

Расчет коэффициента промежуточной  ликвидности на начало периода: 

К_Л = (А _{II дс} + А _{II дз}) / (П _V' – ДБП – РПР) = (4 099 000 + 71 430 000) / (125 743 000 – 31 385 000 – 0) = 0,80 

Расчет коэффициента ликвидности на конец периода: 

К_Л = (А _{II дс} + А II дз) / (П _V' – ДБП – РПР) = (1 245 000 – 106 797 000) / (128 442 000 – 28 460 000 – 0) = 1,08

 

Увеличение коэффициента промежуточной ликвидности на 0,28 говорит о повышении привлекательности предприятия для кредиторов.

 

Расчет коэффициента текущей ликвидности  на начало периода:

К_ТЛ = А _II / (П _V' – ДБП – РПР) = 174 263 000 / (125 743 000 – 31 385 000 – 0) = 1,85 

Расчет коэффициента текущей ликвидности на конец периода: 

К_ТЛ = А _II / (П _V' – ДБП – РПР) = 218 583 000 / (128 442 000 – 28 460 000 – 0) = 2,19  

Критерием платежеспособности предприятия считается  коэффициента текущей ликвидности. Так как коэффициент текущей  ликвидности больше 1 (на начало периода  он равен 1,85, на конец периода он равен 2,19 – вырос на 18,38%), то мы можем сказать, что предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств на начало и конец отчетного периода.

 

 

         Так как коэффициент текущей  ликвидности на начало отчетного периода 1,85 < К_НОРМ, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (период восстановления принимается равным 6 месяцев). К_НОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К_НОРМ = 2.

 

Расчет коэффициента возможности восстановления платежеспособности: 

К вост = (К т..л.к.п + (6/T)*(Кт.л.к.п. - Кт.л.н.г)/Кт.л.норм = 2,19 + (6/3)*(2,19 - 1,85) / 2 = 2,53

 

  Коэффициент восстановления платежеспособности ≥ 1 , предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев.

 

Так как коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода 2,17 ≥ КНОРМ, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (период утраты принимается равным 3 месяца). КНОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, КНОРМ = 2.

Расчет коэффициента утраты платежеспособности:

К утр = (Кт.л.к.п. + (3/Т)*(Кт.л.к.п. - Кт.л.н.г)/Кт.л.норм = 2,19 + (3/3)*(2,19 – 1,85) / 2 = 2,36

 

Коэффициент утраты платежеспособности > 1, это значит, что предприятие платежеспособно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Оценка оборачиваемости оборотных активов

Таблица № 5

Показатели оборачиваемости оборотных  активов

 

 

Расчет  коэффициента оборачиваемости:   

Коб = Срп / А_IIСР = (389 772 000 + 0 +129 711 000) / ((174 263 000 + 218 583 000) / 2)) = 2,64     

Расчет  периода оборачиваемости оборотных активов по формуле:  

Тоб = Тан/Коб = 360 / 2,64 = 136,12  

 

Количество  оборотов, которое совершает каждый рубль в течение анализируемого периода равно 2,64, а продолжительность периода оборота – 136,12 дней. Полученный коэффициент оборачиваемости говорит о низкой скорости оборота оборотных активов. Это означает низкую эффективность использования оборотных активов.

 

 

6. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Таблица № 6.1

Состав и структура прибыли до налогообложения

 

 

За отчетный период прибыль до налогообложения положительна, следовательно, предприятие прибыльно. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции, который в отчетном году составляет 99,38%.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 6.2

Факторный анализ прибыли от продаж

 

 

Прибыль от продаж изменилась за счет влияния  следующих факторов:

1. За счет снижения производственной себестоимости на 210 986 000 тыс. руб.  и ее доли в выручке на 19,13% прибыль от продаж увеличилась в отчетном периоде на 108 233 000 тыс. руб.
2. За счет роста управленческих расходов на 129 711 000 тыс. руб. и увеличения их доли в выручке от продаж  на 22,92%. прибыль от продаж снизилась на 129 711 000 тыс. руб.

В отчетном периоде наблюдается падение  прибыли от продаж на 35 486 000 тыс. руб.

Суммарное влияние  трех рассмотренных выше факторов обусловило снижение прибыли от продаж на 21 477 923 тыс. руб.

 

Рис. 6.1 Факторный  анализ прибыли от продаж

 

Таблица № 6.3

Факторный анализ прибыли до налогообложения

 

 

Прибыль до налогообложения в отчетном периоде  уменьшилась на 24 254 000 тыс. руб.

Факторы, которые  отрицательно повлияли на изменение  прибыли до налогообложения в  отчетном периоде:

1. Уменьшение прибыли от продаж на 35 486 000 тыс. руб.

Факторы, которые  положительно повлияли на изменение  прибыли до налогообложения в  отчетном периоде:

1. Снижение уплаченных процентов на 2 547 000 тыс. руб.
2. Увеличение прочих доходов на 5 410 000 тыс. руб.
3. Снижение прочих расходов на 3 275 000 тыс. руб.

Рис. 6.2 Факторный анализ прибыли до налогообложения

 

Таблица № 6.4

Факторный анализ чистой прибыли

 

 

За отчетный период размер чистой прибыли уменьшился на 23 653 000 тыс. руб., что составило 43,18%

Факторы, которые отрицательно повлияли на изменение чистой прибыли в  отчетном периоде:

1. Уменьшение прибыли до налогообложения на 24 254 000 тыс. руб.

2. Рост текущего налога на прибыль на 4 314 000 тыс. руб.

3.         Снижение  ОНА на 31 000 тыс. руб.

 

Факторы, которые положительно повлияли на изменение прибыли до налогообложения  в отчетном периоде:

1. Снижение ОНО на 4 946 000 тысяч рублей.

Рис. 6.3 Факторный анализ чистой прибыли

 

 

 

 

 

Таблица № 6.5