Анализ финансовой утойчивости

Рассмотрим простую скоринговую модель с 3 балансовыми показателями.

1. Рентабельность совокупного капитала определим по формуле:

 

                 (2.7)

 

2. Коэффициент текущей ликвидности определим по формуле:

 

        (2.8)

Коэффициент показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Превышение оборотности активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, который может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

3. Коэффициент финансовой  независимости определим по формуле:

 

                                  (2.9)

 

5,35+6,316=11,666 (IV класс)

Таким образом, ОАО «Трансвит» относится к IV классу, соответственно предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

 

2.3 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Трансвит»

 

Цель проводимого в рамках настоящей работы анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Основные факторы, ослабляющие возможность стабилизации работы многих российских предприятий, связаны, с одной стороны, с плохой предсказуемостью макроэкономических показателей и несоответствием их динамики нормальным рыночным циклам, а, с другой, с недостатками методического обеспечения стратегического управления этих предприятий.

Финансовая устойчивость и самостоятельность ОАО «Трансвит» в выборе своей стратегии является фундаментальной основой его развития. Она определяется квалифицированным и эффективным менеджментом, обеспечивающим получение балансовой прибыли и уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли.

Кроме того, стабильная прибыльность ОАО «Трансвит», рост его капитализации, обеспечивающие ему возрастающую финансовую устойчивость, улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, что сопровождается ростом его деловой репутации в отношениях с другими экономическими субъектами, в том числе с государственными органами.

Финансовая устойчивость организации предполагает сочетание трех благоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

– высокой платежеспособности, т.е. способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

– высокой рентабельности, т.е. значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие организации;

– высокой ликвидности баланса, т.е. достаточной степени покрытия заемных пассивов организации активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном счете срокам погашения обязательств.

Как показывают результаты проведенного анализа, финансовое состояние анализируемой организации ОАО «Трансвит» в 2010 – 2011 гг. не устойчивое.

Для оперативного управления платежеспособностью организации следует составлять текущий платежный календарь, который будет ежедневно контролировать поступление и расходование денежных средств, определять приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты.

Очевидно, чтобы деятельность ОАО «Трансвит» обладала высокой степенью результативности, предприятию следует придерживаться стратегии, направленной на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. Таким образом, данные, полученные в результате исследования финансового состояния, позволяют провести мероприятия, направленные на снижение себестоимости продукции, улучшении основных показателей деятельности организации.

Для улучшения финансового положения ОАО «Трансвит» можно предложить следующие мероприятия:

– следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

– по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты заказчиком;

– контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

– своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.

– следует направить дополнительные денежные средства на разработку инноваций и завоевания новых сегментов рынка;

– необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации и усовершенствование контроля за дебиторской задолженностью;

– следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций.

В качестве эффективной меры повышения качества деятельности ОАО «Трансвит» предлагается проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности на регулярной основе.

Создание системы регулярного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия преследует следующие цели:

– оперативное получение комплексного представления о текущем финансовом состоянии предприятия и тенденциях его изменения;

– обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия путем эффективного управления активами;

– подготовка рекомендаций по совершенствованию структуры активов, источников формирования капитала, привлечению заемных средств, улучшению платежной дисциплины, развитию деловой активности, увеличению прибыльности.

Кроме того, постановка регулярного мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе ключевых показателей дает возможность: делать сравнения по ключевым показателям деятельности компаний конкурентов, осуществляющих идентичные виды деятельности; производить анализ изменений и прогноз экономической эффективности предприятия, оценку производительности на предприятии; создать систему оценки результатов и мотивации деятельности работников предприятия.

Таким образом, руководство ОАО «Трансвит», регулярно получая отчетность, может точно выявлять проблемы и ключевые изменения состояния компании по итогам отчетного периода, оценивать результативность отдельных подразделений и динамику их производительности и прибыльности, сопоставлять эффективность отдельных направлений деятельности предприятия, оптимизировав в последующем их набор, объемы производства, ценовую политику и т.д., то есть принимать обоснованные управленческие решения по перераспределению ресурсов и оценке результатов работы персонала.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя краткие итоги работы, можно следующим образом выделить ее основные моменты.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Понятие «финансовая устойчивость» предприятия многогранно, оно более широкое в отличии от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. 

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависит от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной  деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем анализе служат такие источники, как: законодательные и нормативные акты; публичная финансовая и статистическая отчетность; периодические издания и специальная литература; информационные ресурсы Интернет.

В целом можно отметить, что финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы организации, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым.

В работе проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Трансвит». Основной вид деятельности ОАО «Трансвит» – производство и реализация продукции – изделий электронной техники, электромагнитных компонентов, товаров народного потребления и производственного назначения.

На рассчитанных показателей можно сделать вывод, что предприятие за 2011 год по сравнению с 2010 годом ухудшило результаты своей деятельности. Произошло снижение валовой прибыли, а также увеличение убытка до налогообложения.

Для оценки финансовой устойчивости используют, как правило, две  методики. Первая основана на анализе абсолютных показателей, характеризующих отдельные источники формирования запасов и отражающих финансовую устойчивость в части формирования оборотных средств. Вторая содержит коэффициентный анализ показателей, характеризующих структуру источников в целом по предприятию.

В 2010 – 2011 годах тип финансовой устойчивости на предприятии ОАО «Трансвит» соответствовал IV типу, т.е. положение было кризисным, ведущим к банкротству.

Произведен анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Рассмотрена простая скоринговая модель с 3 балансовыми показателями. Таким образом, ОАО «Трансвит» относится к IV классу, соответственно предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Цель проводимого в рамках настоящей работы анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость и самостоятельность ОАО «Трансвит» в выборе своей стратегии является фундаментальной основой его развития. Она определяется квалифицированным и эффективным менеджментом, обеспечивающим получение балансовой прибыли и уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли.

Кроме того, стабильная прибыльность ОАО «Трансвит», рост его капитализации, обеспечивающие ему возрастающую финансовую устойчивость, улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, что сопровождается ростом его деловой репутации в отношениях с другими экономическими субъектами, в том числе с государственными органами.

Как показывают результаты проведенного анализа, финансовое состояние анализируемой организации ОАО «Трансвит» в 2010 – 2011 гг. не устойчивое.

Для оперативного управления платежеспособностью организации следует составлять текущий платежный календарь, который будет ежедневно контролировать поступление и расходование денежных средств, определять приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты.

Очевидно, чтобы деятельность ОАО «Трансвит» обладала высокой степенью результативности, предприятию следует придерживаться стратегии, направленной на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. Таким образом, данные, полученные в результате исследования финансового состояния, позволяют провести мероприятия, направленные на снижение себестоимости продукции, улучшении основных показателей деятельности организации.

Для улучшения финансового положения ОАО «Трансвит» можно предложить следующие мероприятия:

– следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

– по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты заказчиком;

– контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

– своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.

– следует направить дополнительные денежные средства на разработку инноваций и завоевания новых сегментов рынка;

– необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации и усовершенствование контроля за дебиторской задолженностью;

– следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций.