Анализ бухгалтерской отчетности

Оценка динамики состава  и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» в табл. 3.

При этом к величине собственного капитала (И^с), показанной в итоге III раздела баланса, следует прибавить сумму доходов будущих периодов (Д), отраженную по строке 640 в V разделе баланса. Это обусловлено тем, что доходы будущих периодов по своей сути относятся к источникам собственного капитала. Алгоритм расчета величины собственного капитала (СК) имеет вид

СК= И^с + Д                                                                                (1.1)

Таблица 3- Анализ состава и структуры источников финансовых

ресурсов ООО «Макс» за 2011 год

Размещение имущества	На начало предыдущего года		На начало отчетного года		На конец  отчетного года		Изменение за год (+, -)
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к началу года	В структуре
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Собственный каптал
Уставный капитал	37908	32,85	37908	30,81	37908	23,19	-	100	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	223	0,19	436	0,35	659	0,40	+223	51,14	+0,55
Нераспределенная прибыль (убыток)	11205	9,71	14858	12,08	18240	11,15	+3382	24,26	+8,36
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого	49336	42,76	53202	43,24	56807	34,75	+3605	6,77	+8,92
Заемный капитал
Долгосрочные обязательства	1252	1,09	1192	0,97	59089	36,15	+57897	4857,1	+143,2
Краткосрочные кредиты и займы	37280	32,31	38062	30,93	14970	9,16	-23092	60,66	-57,11
Кредиторская задолженность	27514	23,85	30583	24,86	32607	19,95	+2024	6,61	+5,00
Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого	66046	57,24	69837	56,76	106666	65,25	+36829	52,74	+91,08
Всего	115382	100	123039	100	163473	100	+40434	31,3	100

 

 

Как видно из таблицы возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 40434 тыс. руб. или на 32,8 %, обусловлено увеличением собственного капитала на 3605 тыс. руб., или на 6,7%, и ростом заемных средств на 36829 тыс. руб., или на 52,74 %. Таким образом, наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно43,24  % и 56,76 %. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось на 8,49  пункта в пользу последнего и составило соответственно 34,75% и 65,25 %.

Анализ динамики слагаемых собственно капитала свидетельствует, что уставный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение собственных финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста резервного  капитала на  223 тыс. руб., или на 51,14  %, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 0,40 % при0,35 % на начало года и 0,19 % на начало предыдущего года.

Заработанная прибыль в отчетном году составила  18240 тыс. руб., или 22 %, к итогу всего капитала против14858  тыс. руб., или 12,08 %, на начало года, т. е. увеличилась на 3382 тыс. руб., а ее доля снизилась на 0,93 пункта. В результате предприятием было получено 8,36 % всего прироста капитала.

В составе заемного капитала наиболее значительно возросли долгосрочные обязательства — на 57897тыс. руб., или на 4957, %, что позволило обеспечить 143,1 % всего прироста капитала. Их доля возросла на 35,18 пункта и составила на конец года 36,15 % к итогу всего капитала.

Кредиторская задолженность увеличилась  на 2024 тыс. руб., или на 6,61 %, что перекрывается увеличением денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг. Ее удельный вес снизился на 4,91 пункта. Такую тенденцию следует оценить положительно.

Таким образом, сравнение структурной  динамики актива и пассива баланса  позволило определить, что, во-первых, 41,59  % прироста финансовых ресурсов было, в основном, направлено на увеличение недвижимости, что снизило уровень мобильности имущества предприятия, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заемного  капитала (91,08 %).

 

2.2 Анализ  финансовой  устойчивости  предприятия с помощью

относительных показателей (финансовых коэффициентов)

 

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, по темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, по степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов (ratio). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет. В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Данные и результаты расчетов указанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, приведены в табл.4. Как видно из таблицы, наблюдается низкая финансовая независимость предприятия. Коэффициент автономии  ниже нормативного значения, составляет 0,34 (нормативное значение  ≥0,5) снизился за анализируемый год на 0,09 пункта.

Таблица 4-Анализ относительных показателей финансовой

устойчивости ООО «Макс» за 2011 год

№/п	Показатели	Нормальные ограничения	На начало периода (года), тыс. руб.	На конец периода (года), тыс. руб.	Изменение за период (год) (+, -), тыс. руб.
А	Б	1	2	3	4
1	Имущество предприятия		123039	163473	+40434
2	Собственный капитал - всего		53202	56807	+3605
2.1	Капитал и резервы		53202	56807	+3605
2.2	Доходы будущих периодов		-	-
3	Заемный капитал — всего		123039	163473	+36829
3.1	Долгосрочные кредиты и займы		1192	59089	+57897
3.2	Краткосрочные кредиты и займы		38062	14970	-23092
3.3	Кредиторская задолженность		30583	32607	+2024
3.4	Задолженность перед участниками  по выплате доходов		-	-	-
3.5	Резервы предстоящих расходов		-	-	-
4	Внеоборотные активы — всего		64620	81437	+16817
4.1	Основные средства		61944	69708	+7764
4.2	Незавершенное строительство		64620	81437	+16817
5	Собственный оборотный  капитал (стр. 2 + + стр. 3.1 -стр.4)		-10226	+34459	+44685
6	Оборотные активы — всего		58419	82036	+23617
6.1	Запасы, включая НДС		32377	64537	+32160
6.1.1	Производственные запасы		9782	13491	+3709
6.1.2	Затраты в незавершенном  производстве		2762	13347	+10585
6.2	Дебиторская задолженность		20411	16832	-3579
6.2.1	Задолженность участников по взносам  в уставный капитал		-	-	-
6.3	Краткосрочные финансовые вложения		5500	300	-5200
6.4	Денежные средства		131	367	+236

 

 

 

Продолжение таблицы 4

6.5	Прочие оборотные активы		-	-	-
6.6	Чистые оборотные активы, (стр. 6 — 6.2.1 -3.2-3.3-3.4-3.5)		-10266	34459	+44725
7	Коэффициент автономии, Ка (стр. 2: стр. 1)	≥0,5	0,43	0,34	-0,09
8	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, Кз/с (стр. 3 : стр. 2)	<1	2,31	2,87	+0,56
9	Коэффициент «задолженность/капитализация», Кз/к (стр. 3.1): (стр. 2 + стр. 3.1)		0,698	0,742	+0,044
10	10. Индекс постоянного актива, Кпд  (стр. 4): (стр. 2 + стр. 3.1)		0,366	0,369	+0,003
11	Коэффициент «основные средства/собственный капитал», Кос/ск (стр. 4.1 :стр. 2)		1,21	1,43	+0,22
12	Коэффициент маневренности, Км (стр. 5): (стр. 2 + стр. 3.1)	≥0,5	0,633	0,630	-0,003
13	Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным оборотным  капиталом, Кс (стр. 5 : стр. 6)	≥0,1	1,91	1,69	-0,22
14	Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом, Ко (стр. 5 : стр. 6.1)	≥ 0,6-0,8	3,44	2,15	-1,29
15	Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств, Км/и (стр. 6: стр. 4)		0,90	1,00	+0,1
16	Коэффициент прогноза банкротства, Кпв (стр. 6.6 : стр. 1)		-0,083	0,210	+0,293

 

 

Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,56.  Повысилась зависимость предприятия от долгосрочных заемных средств при финансировании активов: коэффициент «задолженность/капитализация» увеличился на 0,044 и составил на конец года 0,742.

Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Причем эта тенденция продолжает усугубляться. За рассматриваемый период индекс постоянного актива увеличился на 0,003 и на конец года размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 36 коп.

На предприятии сложился высокий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год снизилось на 0,003 , однако на конец года он составил 0,630, что выше допустимой границы на 0,1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств повысился по сравнению с началом года на 0,1 и составил на конец года 1,0.

За рассматриваемый период финансовое положение предприятия  улучшилось. Об этом свидетельствует увеличение коэффициента прогноза банкротства на 0,293, т. е. произошло увеличение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса.

Для выхода из кризисного финансового положения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

 

23 Анализ  изменения степени платежеспособности и ликвидности

активов предприятия

 

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно  сравнивать показатели балансового  отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В мировой практике для определения  платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включается денежное и не денежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, участвующие в  расчете, включают часть собственных обязательств предприятия (целевые финансирование и поступления), внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам. Расчет чистых активов анализируемого предприятия представлен в табл.5