: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Ко.с.с.(на начало года) = (1708222-1460124)/393643 = 0, 63

Ко.с.с.(на конец года) = (1794039-1567984)/427646 = 0, 53 

Таблица 2.1.

Анализ состава, структуры и динамики имущества  предприятия.

Показатели	На начало года		На конец  года		Изменение		Изменение структуры
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абс.	Отн.
1. Всего  средств (активы предприятия)  – стр.300	1853767	100 %	1995630	100 %	141863	107,65 %	0 %
1.1. Внеоборотные  активы – стр.190	1460124	78, 77%	1567984	78, 57 %	107860	107, 39 %	- 0, 19 %
1.2. Оборотные  активы – стр.290	393643	21, 23 %	427646	21, 43 %	34003	108, 64 %	0, 19 %
1.2.1. Материальные  оборотные активы (запасы) – стр.210	102879	26, 14 %	167567	39, 18 %	64688	162, 88 %	13, 05 %
1.2.2. Денежные  средства – стр.260	17521	4, 45 %	19334	4, 52 %	1813	110, 35 %	0, 07 %
1.2.3. Дебиторская  задолженность – стр.240	262054	66, 57 %	229140	53, 58 %	- 32914	87, 44 %	- 12, 99 %

Удельный  вес = Сумма каждого показателя/Всего средств (сумма)

Изменение абсолютное = Сумма на конец года - Сумма на начало года

Изменение относительное = Сумма на конец года/Сумма на начало года

Изменение структуры = Удельный вес на конец года – Удельный вес на начало года 

     Данные  таблицы 2.1. показывают, что общая  сумма средств, предприятия увеличилась на 141863 руб., или на 7, 65%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы (78, 77% против 21, 23% оборотных активов на начало года и 78, 57% против 21, 43% оборотных активов на конец года). Это свидетельствует о фондоемкости предприятия.

     В структуре оборотных активов  наибольший удельный вес занимает дебиторская  задолженность 66, 57%.

На конец  года произошли существенные изменения  в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Увеличение величины внеоборотных активов составило 107860. руб., или 7, 39%, увеличение оборотных активов — 34003 руб., или 8, 64%.

     В структуре оборотных активов  произошло уменьшение дебиторской  задолженности на 32914 руб. с одновременным  снижением их удельного веса на 12, 99% в структуре оборотных средств. Материальные оборотные активы и денежные средства увеличились на 64688 и 1813 руб. соответственно, удельный вес их в структуре оборотных активов возрос на 13, 05 и 0, 07% соответственно.

     Темп  прироста оборотных активов (8, 64%) выше темпа прироста внеоборотных (7, 39%), что свидетельствует о наличии тенденции к увеличению оборачиваемости мобильных активов. Это создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия. 

Таблица 2.2.

Анализ состояния  внеоборотных активов.

Статьи  внеоборотных активов	На начало года		На конец  года		Изменение		Измене-ние  структу-ры
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абс.	Отн.
Основные  средства
Первоначальная  стоимость	1613145		1720486		107341	106, 65 %	0, 00 %
Износ	393643		427646		34003	108, 64 %	0, 00 %
Степень износа	24, 40 %		24, 86 %		0, 45 %	101, 86 %	0, 00 %
Остаточная  стоимость	1219502	83, 52 %	1292840	82, 45 %	73338	106, 01 %	- 1, 07 %
Незавершенное строительство – стр.130	228873	58, 14 %	257538	60, 22 %	28665	112, 52 %	2, 08 %
Долгосрочные  финансовые вложения – стр.140	6459	0, 44 %	7534	0, 48 %	1075	116, 64 %	0, 04 %
Нематериальные  активы
Первоначальная  стоимость	5672		10643		4971	187, 64 %	0, 00 %
Износ	6, 73 %		5, 37 %		-1, 37 %	79, 66 %	0, 00 %
Степень износа	382		571		189	149, 48 %	0, 00 %
Остаточная  стоимость	5290	0, 36 %	10072	0, 64 %	4782	190, 40 %	0, 28 %
Итого внеоборотных активов	1460124	100 %	1567984	100 %	107860	107, 39 %	0, 00 %

 

Первоначальная  стоимость = стоимость приобретенного оборудования  +  стоимость монтажных работ + затраты на транспорт + прочие затраты 

     Данные  таблицы 2.2. показывают, что величина основных средств по остаточной стоимости  увеличилась на 73338 руб., или на 6, 01%, т.е. наблюдается тенденция увеличения основных средств. Коэффициент изношенности основных средств увеличился незначительно (на 1, 86%).

     В структуре внеоборотных активов  произошли следующие изменения: величина незавершенного строительства  увеличилась на 28665 руб. или 12, 52% при одновременном увеличении удельного веса в структуре на 2, 08%; величина долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 1075 руб. или 16, 64%; удельный вес нематериальных активов увеличился на 0, 28%.

     Степень износа нематериальных активов уменьшилась  на 1, 37% за счет приобретения новых объектов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ  финансовой устойчивости. 

     Одним из важнейших показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных  средств, является коэффициент автономии.

     Он  показывает долю собственных средств  в общей сумме всех средств  предприятия, авансированных им для  осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных  средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными  обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

     Минимальное пороговое значение коэффициента автономии  оценивается на уровне 0, 5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующейся повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии стремится к 0, 7. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств, предприятия по привлеченным и заемным средствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

     Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств должен быть ограничен значением  отношения суммы мобильных средств  и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом  соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

     Важной  характеристикой устойчивости финансового  состояния является также коэффициент маневренности. Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.

     В качестве оптимальной величины коэффициент  маневренности может быть принят в размере К > 0, 5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемого предприятия. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, т.к. значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.

     Коэффициент маневренности должен расти, при  этом темпы роста собственных  источников должны опережать темпы  роста основных средств и внеоборотных активов. Это диктует необходимость  проведения такого сравнения.

     Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия. Нормальным считается следующее ограничение этого показателя: К > 0, 5.

     Коэффициент кредиторской задолженности характеризует  долю кредиторской задолженности в  общей сумме внешних обязательств, предприятия.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств  в общей сумме основных источников средств для формирования запасов  и затрат.

     Значения  вышеперечисленных коэффициентов  рассчитаны и приведены в табл. 3.1.  

Таблица 3.1.

Показатели  финансовой устойчивости.

Показатель	Формула расчета	Значение
		На начало года	На конец года
Коэффициент автономии (Ка.)	Ка. = С/И, С – собственные средства, И – общая сумма источников (валюта баланса)	0, 92	0, 90
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)	Кф.у. = З+П/С, З - заемные  средства, П - привлеченные средства	0, 09	0, 11
Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств (Км.и.)	Км.и. = Аоб/Авнеоб., Аоб – оборотные активы, Авнеоб – внеоборотные активы	0, 27	0, 27
Коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н.)	Ки.п.н. = (А120+А130+А213+А214)/А300	0, 79	0, 80
Коэффициент кредиторской задолженности (Кк.з.)	Кк.з. = П620/П690	1, 00	0, 87
Коэффициент маневренности (Км.)	Км. = (П490 – А190)/П490	0, 15	0, 13
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников (Ко.)	Ко. = (П490 – А190)/(А210+А220)	2, 18	1, 26

 

Собственные средства – Уставный капитал, резервные  фонды специального назначения, резервы  на покрытие кредитных рисков, средства на производство социального развития, текущая прибыль.

Заемные средства – Краткосрочный кредит, долгосрочный кредит, кредиторская задолженность.

Привлеченные  средства – Вклады, депозиты, эмиссионные  бумаги, МБК. 

Из таблицы  видно, что:

     1) коэффициент автономии на начало  года составил 0, 92, на конец— 0, 9, т.е. понизился на 0, 02. Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, превышает минимальное пороговое значение коэффициента (0, 5), но наблюдается тенденция к понижению;

     2) коэффициент финансовой устойчивости, или соотношение заемных и  собственных средств на начало  года, составил 0, 09, на конец — 0, 11, т.е. снизился на 0, 03. Следовательно, на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие к концу года привлекало 11 коп. заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости не выходит за рамки ограничения;

     3) коэффициент мобильных и иммобилизованных  средств на начало и на конец  года составил 0, 27. Числовое значение коэффициента ниже, чем коэффициент финансовой устойчивости, — такое положение говорит о финансовой нестабильности предприятия;

     4) коэффициент имущества производственного  назначения на начало года  составил 0, 79, на конец — 0, 8, т.е. увеличился на 0, 01. Значения этого коэффициента немного превышают теоретический диапазон показателя, 0, 05;

     5) коэффициент кредиторской задолженности  на начало года составил 1, на  конец — 0, 87, т.е. снизился на 0, 13. Наблюдается небольшое снижение кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия, однако величина показателя очень высока;

     6) коэффициент маневренности на  начало года составил 0, 15, на конец 0, 13;

     7) коэффициент обеспечения запасов  и затрат собственными источниками  на начало года составил —  2, 18, на конец — 1, 26. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ ликвидности  баланса. 

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: