Оценка ликвидности и платежеспособности организации СПК «Ягодное»

         Четвертая группа (А 4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

        Соответственно  на четыре группы разбиваются  и обязательства предприятия:  П 1 – наиболее срочные обязательства  (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили); П 2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка); П 3 – долгосрочные кредиты банка и займы; П 4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

         Абсолютно  ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие  соотношения:

                                                    А 1 ≥ П 1

                                                    А 2 ≥ П 2 

                                                    А 3 ≥ П 3 

                                                    А 4 ≤ П 4

       Выражение 1.

       Это означает, что в графе  «Платежный  излишек или недостаток» все  значения (табл. 1.1.1) должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений из выражения 1 равнозначны тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).

         Если не  будет выполняться хотя бы  одно из неравенств выражения  1, баланс предприятия не может  считаться абсолютно ликвидным.  При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги баланса должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимости величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить  более ликвидные активы.

         Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности  предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности,   коэффициент абсолютной ликвидности.

         Сопоставление  наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами   и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность,  то есть ликвидность,  и платежеспособность  на текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности (К 1), или коэффициент покрытия,  равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

                                 К 1 = А 1 + А 2 / П 1 + П 2.

       Коэффициент  покрытия характеризует платежные  возможности предприятия, оцениваемые  при  условии  не только  своевременных расчетов с дебиторами  и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в  случае нужды прочих  элементов  материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

           Значение коэффициента покрытия от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, а также ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение: 1 ≤ К 1 ≤2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные  обязательства. Однако превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном  вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Разумеется, определение нормативных значений коэффициента покрытия для конкретного предприятия связано с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов  товарно-материальных ценностей.

       Коэффициент  быстрой  ликвидности  (К 2), или промежуточный  коэффициент   покрытия:

                                      К 2 = А 2 – З / П 1 + П 2

       В  числитель при расчете К 2 включаются  оборотные активы за вычетом  запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

        Нормативное значение   коэффициент  быстрой  ликвидности: К 2 ≥  1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже,  чем 1: 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что  предприятие не в состоянии оплатить свои счета.  Соотношение 1: 1  предполагает равенство  текущих активов и краткосрочных обязательств. Однако, принимая во внимание различную степень  ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение  коэффициент покрытия  значительно превышает соотношение 1:1 (К 2 >> 1), то можно утверждать, что предприятие  располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных  источников.

         Коэффициент  абсолютной ликвидности  (К 3) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

                             К 3 = Денежные средства / П 1+ П  2

         Нормативное ограничение данного  показателя: К3 ≥ 0,2…0,5. Коэффициент   абсолютной ликвидности   характеризует  платежеспособность предприятия  на дату составления баланса.

          К показателям платежеспособности  относятся также  удельный  вес запасов в сумме краткосрочных  обязательств (коэффициент  ликвидности   товарно  - материальных ценностей   У 3.3):

                                          У 3.3 = ТМЦ / П 1 + П 2

           У 3.3 показывает, какую часть краткосрочных  обязательств предприятие может  погасить, реализовав материальные  и товарные ценности.

            Таким образом, признаками «хорошего»  баланса с точки зрения ликвидности   и платежеспособности можно назвать следующие:

- коэффициент текущей  ликвидности ≥ 2,0;

- обеспеченность предприятия  собственным оборотным капиталом  ≥ 0,1;

- имеет место рост  собственного капитала;

- нет резких изменений  в отдельных статьях баланса;

- дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «2 большие статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

- запасы и затраты  не превышают величину минимальных  источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

          Показатели ликвидности в совокупности  дают разностороннюю комплексную  характеристику устойчивости финансового  состояния предприятия при разной  классификации ликвидных средств  в процессе учета. Однако различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели.  Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент  абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, уделяет большое внимание  коэффициент быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия, прежде всего по  коэффициент текущей ликвидности.

         Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель  ликвидности (Lq). Он вычисляется по формуле:

                    Lq = А 1 + К 1 А 2 + К 2 А 3 / П 1 + О 1 П 2 + О 2 П 3

где  К 1 – понижающий коэффициент для быстрореализуемых  активов;

К 2 - понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов;

О 1 - понижающий коэффициент  для краткосрочных пассивов;

О 2 - понижающий коэффициент  для долгосрочных пассивов.

         В большинстве методик и учетных  пособий с целью упрощения   расчетов, понижающие коэффициенты принимаются равными: К 1 = О 1 = 0,5;  К 2= О 2 = 0,3. Такие расчеты дают довольно приблизительный результат. В каждом  конкретном  случае  определение того, сколько на самом деле стоят активы, - это серьезная работа  специалистов.

         Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам  обязательств – как по ближайшим, так и по отдельным, но он не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.  Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности  К 1 – К 3. Различаются они набором  быстрореализуемых активов, рассматриваемых в качестве покрытия  краткосрочных обязательств.

          Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить    приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества  (оборачиваемость, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости,  доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных бухгалтерского учета.

       Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д.

 

1.2 Прогнозирование финансового  состояния и платежеспособности  субъекта хозяйствования

       Разработка  прогнозных моделей финансового  состояния  предприятия необходима  для выработки генеральной финансовой  стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в  перспективе. Она должна строится на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывает такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного  и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание  при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов  увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной  политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

          Рассмотрим один из методов  прогнозирования финансового состояния  субъекта хозяйствования -  экстраполяцию.

          При использовании этого метода  исходят из предложения о существовании  прямой связи между оборотным  капиталом и объемом продаж, которая  может быть выражена с помощью  простого  коэффициента  (отношение  чистого оборотного капитала  и объему продаж) либо с помощью уравнения связи: Υ = a + bx, где a – постоянная величина чистого оборотного капитал; b – коэффициент регрессии,  отражающий степень зависимости  оборотного капитала от объема продаж.

              Зная величину этих   коэффициентов  и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале. Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор – объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

 

 

2.Анализ организационно  – экономической характеристики  в СПК «Ягодное»

 

   2.1.Организационно-экономическая  характеристика  СПК «Ягодное»

Рассмотрим и проанализируем результаты деятельности отрасли животноводства в СПК «Ягодное», которое располагается  в селе Ягодное  Перевозского района Нижегородской области. СПК «Ягодное»  расположено в 12 км от районного  центра города Перевоз. По территории хозяйства проходит асфальтированная дорога. Железнодорожная станция  находится в самом Перевозе.

 СПК «Ягодное» занимается  производством и реализацией  сельскохозяйственной продукции.  Рельеф хозяйства возвышенный,  холмистый с широкой сетью оврагов. Почвы в основном серые лесные средне и тяжелосуглинистые. Сенокосы и пастбища расположены на дерново-луговой и торфянистой пойме.

 Климат на территории села Ягодное умеренно-континентальный. Максимальный перепад температур от +37 градусов в июле и до -45 градусов в январе. По многолетним данным за год выпадает в среднем 400-500 мм осадков.

  Наряду с природными условиями  СПК «Ягодное» важно познакомиться и с экономическим состоянием организации. Чтобы узнать деятельность анализируемого субъекта необходимо рассмотреть: состав и структуру земель, численность и содержание работников, состояние основных и оборотных фондов,  прибыльность или убыточность организации, рентабельность организации.