Ликвидность предприятия ЗАО «Модерато»

Кроме того, в  основе высокоэффективного производства лежит также человеческий фактор – высокая квалификация и ответственность персонала, когда каждый работник работает по одной, настроенной на большие объёмы, технологической схеме. 

На фабрике внедрена система  контроля качества без ОТК. В настоящее  время ведётся работа по сертификации системы качества по международному стандарту ISO 9001.

 

2.2 Методика и анализ ликвидности активов предприятия

 

Для оценки ликвидности  активов осуществляется группировка  статей актива баланса по срокам их трансформации в денежные средства, что позволяет оценить качество средств организации, находящихся в обороте. Группировка статей актива может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. С помощью горизонтального и вертикального методов производится оценка динамики изменения каждой группы актива и структуры по степени ликвидности.

Для оценки качества активов, их способности трансформироваться в денежные средства осуществим группировку  активов баланса на четыре группы: абсолютно и наиболее ликвидные  активы А1, быстрореализуемые активы А2, медленнореализуемые активы А3, труднореализуемые активы А4.

Оценка динамики абсолютно и наиболее ликвидных  активов:

 

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения:

(ф. 1 (стр.250 + стр. 260);

А1н = 0 + 269 = 269 (тыс. руб.)

 А1к = 0 + 593 = 593 (тыс. руб.).

Изменение в течении отчетного  периода:

АА1 = А1к - А1н = 593 - 269 = 324 (тыс. руб.)

Тпр(А1) = АА1 : А1н X 100% = 324 : 269 х 100% = 120,45%. Абсолютно и наиболее ликвидные активы к концу отчетного периода увеличились на 324 тыс. руб., или на 120,45%.

Абсолютно и наиболее ликвидные  активы за отчетный период составили:

А1j = (А1н + А1к) : 2 = (269 + 593) : 2 = 431 (тыс. руб.).

Оценка динамики быстрореализуемых активов А2

(ф. 1 (стр. 240 + стр. 270));

А2н = 1274 тыс. руб.;

А2к = 36 тыс. руб.

Изменение быстрореализуемых  активов в течении отчетного  периода:

абсолютное:

АА2 = А2к - А2н = 36 - 1274 = - 1238 (тыс. руб.);

относительное:

Тпр(А2) = АА2 : А2н х 100% = - 1238 : 1274 х 100% = - 97,17%.

Быстрореализуемые активы к  концу отчетного периода уменьшились на 1238 тыс. руб., или на 97,17%.

В отчетный период быстрореализуемые  активы составили:

A2j = (А2н + А2к) х 0,5 = (1274 + 36)) х 0,5 = 655 (тыс. руб.).

Оценка динамики медленно реализуемых активов A3 (ф. 1, стр. (210 + 220));

АЗн = 3694 + 5 = 3699 (тыс. руб.);

 АЗк = 6617 + 5 = 6622 (тыс. руб.).

Изменение медленнореализуемых  активов в течение отчетного  периода:

ААЗ = АЗк - АЗн = 6622 - 3699 = 2923 (тыс. руб.);

Тпр(АЗ) = ААЗ : АЗн х 100% = 2923 : 3699 X 100% = 79,02%.

Медленнореализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 79,02%.

В отчетный период медленнореализуемых  активов было:

A3j = (АЗн + АЗк) х 0,5 = (3699 + 6622) х 0,5 = 5160,5 (тыс. руб.).

Оценка динамики труднореализуемых активов А4 (ф. 1 (стр. (190 + 230)).

А4н = 703 (тыс. руб.);

 А4к = 759 (тыс. руб.).

Изменение труднореализуемых  активов в течение отчетного  периода:

ДА4 = А4к - А4н =  759 - 703 = 56 (тыс. руб.);

Тпр(А4) = АА4 : А4н х 100% = 56 : 703 х 100% = 7,97%.

Медленно реализуемые  активы к концу отчетного периода увеличились на 56 тыс. руб. или на 7,97%.

В отчетный период труднореализуемых  активов было:

А4j = (А4н + А4к) х 0,5 = (703 + 759) х 0,5 = 731 (тыс.руб.)

Для оценки динамики изменения активов по степени  ликвидности за два периода используем средние значения каждой группы активов, приведенные в табл. 2.1.Таблица 2.1

Динамика  групп ликвидных активов за два  периода

Показатель	Базис, тыс. руб.	Отчет, тыс. руб.	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)	Темп прироста,%
1. Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1	269	593	324	120,45
2. Быстрореализуемые активы, А2	1274	36	-1238	-97,17
3.Медленно реализуемые активы, A3	3699	6622	2923	79,02
4.Труднореализуемые активы, А4	703	759	56	7,97
5. Итого активов	5944	8010	2066	34,76

 

По данным табл. 2.1 можно  сделать следующие выводы о динамике изменения активов с учетом их ликвидности за два анализируемых периода.

Активы организации в  отчетный период увеличились на 34,76%, при этом наиболее быстрыми темпами  увеличились абсолютно и наиболее ликвидные активы, что является положительным фактором. Значительно сократились быстрореализуемые активы (-97,17%),однако произошло увеличение и других групп активов, что может сказаться отрицательно на степени ликвидности активов в целом.

Проанализируем структуру  активов по ликвидности. По данным табл. 2.1 можно сделать следующие выводы. Основную долю в активах организации составляют медленно реализуемые активы. Доля абсолютно и наиболее ликвидных активов, а также быстрореализуемых незначительна.

Таким образом, уровень ликвидности активов предприятия очень низкий.

 

2.3 Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты

 

Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации  П1.

К наиболее срочным обязательствам организации относится кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

ф. 1 (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660));

Эти обязательства должны погашаться в первую очередь.

Оценим динамику изменения  наиболее срочных обязательств организации  по данным балансовой отчетности, используя  определение наиболее срочных обязательств, приведенное в учебнике А. Д. Шеремета (ф. 1, стр. (620 + 630 + 660)).

П1н = 3 308 + 108 = 3416 тыс. руб.;

П1к = 5572 +133 = 5705 тыс. руб.

Изменение срочных обязательств к концу отчетного периода:

АП1 = П1к - П1н = 5705 - 3416 = 2289 (тыс. руб.);

Тпр(Ш) = АП1 : П1н х 100% = 2289 : 3416 х 100% = 67,0%.

Наиболее срочные обязательства  организации к концу отчетного  периода увеличились на 2289 тыс. руб., или 67,0%.

Среднее значение наиболее срочных обязательств в отчетный период:

П1j = (П1н + П1к) X 0,5 = (3416 + 5705) х 0,5 = 4560,5 (тыс. руб.).

Динамика изменения краткосрочных  обязательств организации

Краткосрочные пассивы (П2) включают в себя: краткосрочные кредиты  и займы.

Оценим динамику изменения  других краткосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности (ф- 1. стр. 690);

П2н = 3416 тыс. руб.;

П2к = 6019 тыс. руб.

Изменение краткосрочных  обязательств к концу периода:

АП2 = П2к - П2н  = 2603 (тыс. руб.);

Тпр(П2) = АП2 : П2н х 100%  = 76,20%.

Краткосрочные обязательства к концу отчетного периода увеличились на 2603 тыс. руб. или 76,20%.

Среднее значение краткосрочных  обязательств в отчетном году:

П2j = (П2н + П2к) х0,5 = (3416 + 6019) х0,5 = 4717,5 (тыс. руб.).

Динамика изменения долгосрочных обязательств организации ПЗ

Долгосрочные пассивы  включают долгосрочные кредиты и  займы (минус ссуды, не погашенные в  срок).

Оценим динамику изменения долгосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 590)

П3н = 64 тыс. руб.;

П3к = 620 тыс. руб.

Изменение краткосрочных  обязательств к концу периода:

АП3 = П3к – П3н  = 556 (тыс. руб.);

Тпр(П3) = АП3 : П3н  х 100%  = 868,75%.

Краткосрочные обязательства  к концу отчетного периода  увеличились на 556 тыс. руб. или 868,75%.

Среднее значение краткосрочных  обязательств в отчетном году:

П3j = (П3н + П3к) х0,5 = (64 + 620) х0,5 =342 (тыс. руб.).

Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4

К устойчивым пассивам относится  собственный капитал организации  с учетом убытков, доходов будущих  периодов, резервов предстоящих расходов и платежей (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)).

Оценим динамику изменения устойчивых обязательств организации по данным балансовой отчетности.

П4н = 2464 (тыс. руб.);

П4к  = 1371 (тыс. руб.).

Изменение устойчивых пассивов к концу отчетного периода:

АП4 = П4к - П4н =- 1093 (тыс. руб.);

Тпр(П4) = АП4 : П4н х 100% = -44,36%.

Устойчивые пассивы к  концу отчетного периода уменьшились  на 1093 тыс. руб., или на 44,36%.

Среднее значение устойчивых пассивов в отчетный период:

П4 = (П4н + П4к)х0,5 - (2464 + 1371)х0,5 = 1917,5 (тыс. руб.).

Для оценки динамики изменения  обязательств за рассматриваемые периоды сведем результаты расчетов в табл. 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2  Динамика обязательств организации по срокам погашения

Показатель	Базис, тыс. руб.	Отчет, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Наиболее срочные обязательства, П1	3416	5705	2289	67,0
2.Краткосрочные обязательства, П2	3416	6019	2603	76,2
3.Долгосрочные обязательства, ПЗ	64	620	556	868,75
4.Постоянные пассивы, П4	2464	1371	-1093	-44,36
5. Итого обязательств	5944	8010	2066	34,76

 

На основе данных табл. 2.2 можно сделать следующие выводы.

В отчетный период обязательства  организации увеличились на 34,76%, или на 2066 тыс. руб. Это связано  с увеличением срочных обязательств на 2289 тыс. руб., краткосрочных на 2603 тыс. руб., долгосрочных на 556 тыс.руб.

Срочные и краткосрочные  обязательства, составляющие текущие  обязательства, увеличились, что отрицательно влияет на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Проанализируем структуру  пассивов, определим долю каждой группы обязательств на основе данных табл. 2.2. Можно сделать следующие выводы об изменении обязательств организации по степени срочности оплаты: значительную часть в пассивах составляют наиболее срочные обязательства. Наряду с этим доля долгосрочных и краткосрочных обязательств организации в отчетный период увеличилась на 868,75% и 76,2% соответственно, что отрицательно влияет на уровень текущей платежеспособности организации.

 

 

2.4 Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

 

Для оценки ликвидности  баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

1)  Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2)  Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3)  Если выполнимо неравенство A3 > ПЗ, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к выполнению условия:

А4 < П4.

Выполнение этого условия  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

4) Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ. На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.