Анализ финансового состояния предприятия

 

2.2. Имущественное состояние предприятия

  Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 1. Анализ динамики структуры источников капитала ОАО «Ювелиры Урала» за 2011-2012гг.

Источник  капитала	Сумма, тыс. руб.		Структура капитала, %
	2011	2012	2011	2012
Собственный капитал	186 641	194 065	29,8	27,4
Заемный капитал	439 528	514 966	70,2	72,6
Итого:	626 169	709 031	100	100

 

  В анализируемом предприятии за 2011-2012 г.г. увеличилась сумма собственного капитала. В 2012 г. она составила 194 065 тыс. руб., а по сравнению с 2011г. она увеличилась на 7 424 тыс. руб. или на 3,8 %.

  Изменения в структуре источников капитала за 2011 - 2012 г.г. можно увидеть на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Диаграмма динамики источников капитала за 2011-2012 г.г.

  Заемный капитал в 2012 г. составил 514 966 тыс. руб., что по сравнению с 2011 г. он увеличился на 75 438 тыс. руб. или на 14,6%.

  При данном соотношении собственного и заемного капитала, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд производства.

 

2.3. Финансовая устойчивость предприятия

  Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

  Уровень финансовой независимости определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

  Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

Таблица 2. Типы финансовой устойчивости предприятия

Возможные варианты	±СОС	±СД	±ОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная  устойчивость
2	-	+	+	Нормальная  устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое  финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

Примечание: «+» платежный излишек, «-» платежный недостаток.

  В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

  Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

  Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» раздела II актива баланса.

  Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:

• Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (раздел I пассива баланса) и необоротными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации:

 

 

 

• Наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

 

 

 

• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

 

 

                          

 

  Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС = СОС – Запасы

       б) излишек (+) или недостаток (-) собственных средств и долгосрочных кредитов в обеспечении запасов и затрат:

±СД = СД – Запасы

        в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

±ОИ = ОИ – Запасы

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ювелиры Урала»

Показатели	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменения за период
1)Источники  собственных средств	186 641	194 065	7 424
2)Внеоборотные  активы	54 716	56 659	1 943
3)Наличие  собственных оборотных средств	131 925	137 406	5 481
4)Долгосрочные  кредиты	293 956	334 222	40 266
5)Наличие  собственных и долгосрочных кредитов  для формирования запасов и затрат	425 881	471 628	45747
6)Краткосрочные  кредиты	145 572	180 744	35 172
7)Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат	571 453	652 372	80 919
8)Запасы  и затраты	343 640	398 258	54 618
9)Излишек  или недостаток собственных оборотных  средств	-211 715	-260 852	-49 137
10)Излишек  или недостаток собственных средств  и долгосрочных кредитов в  обеспечении запасов и затрат	82 241	73 370	-8 871
11)Излишек  или недостаток основных источников формирования запасов и затрат	227 813	254 114	26 301
12)Тип  финансовой ситуации	{0;1;1}	{0;1;1}

 

  Исходя из значения трехмерного показателя предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. Оно практически не зависит от заемных источников финансирования. Такое состояние предприятия сопровождается нарушением платежеспособности, но имеет место возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотных активов, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов.

 

 

2.4. Ликвидность и платежеспособность  предприятия

  В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

  Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

  Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

  Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рисунок 3):

 

 

 

Рисунок 3. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

  Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

  Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо рассмотреть оценку ликвидности баланса.

  Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

  Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рисунок 4) по следующим признакам:

- по степени  убывания ликвидности (актив);

- по степени  срочности оплаты (пассив).

Рисунок 4. Группировка статей актива и пассива  для анализа ликвидности баланса

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

 

Условия абсолютной ликвидности баланса:

1. А1≥П1            II) А2≥П2          III) А3≥П3           IV) А4≤П4

  Необходимым  условием абсолютной ликвидности  баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Актив	На 31.12.11	На 31.12.12	Пассив	На 31.12.11	На 31.12.12	Излишек или недостаток активов  на погашение обязательств		Степень покрытия пассивов активами на конец 2011-2012 гг., %
						На 31.12.11	На 31.12.12	На 31.12.11	На 31.12.12
А1	3 478	4 127	П1	122 239	172 209	-118 761	-168 082	-97,15	-97,6
А2	223 906	249 381	П2	145 572	180 744	78 334	68 637	53,81	37,97
А3	347 887	402 682	П3	293 956	334 222	53 931	68 460	18,35	20,48
А4	50 898	52 841	П4	186 641	194 065	-135 743	-141 224	-72,73	-72,77

Таблица 4. Абсолютные показатели ликвидности  баланса

Примечание: Выполняется II, III, IV условия