Виды банковских ссуд

С другой стороны, некоторые крупные российские финансовые институты могли бы обойти законодательные преграды, заключая сделки через свои западные дочерние структуры. В дальнем зарубежье, к примеру, их имеют Альфа-банк, Внешторгбанк (ВТБ), Промсвязьбанк и Росбанк. Однако такую возможность российские банки не используют, в лучшем случае выступая в роли агентов по привлечению клиентов для зарубежных форфейтеров. Проблема заключается в высоких рисках. Российская экономика, да и политическая ситуация не стабильны, что влияет на устойчивость предприятий-импортеров. В роли агентов сегодня активно работают лишь ВТБ и Внешэкономбанк.

3.2. Технология и этапы

осуществления форфейтинговой сделки

 

В сделке участвуют экспортер, импортер, а  также два банка - российский (продавца) и зарубежный (покупателя).

Этапы осуществления  форфейтинговой сделки:

1 этап - Инициация сделки.

Существует 2 возможных инициатора форфейтинговой сделки - экспортер и импортер. Чаще всего в этой роли выступает экспортер либо его банк. И это естественно, поскольку для дисконтирования представляются или переводные векселя, выписанные экспортером, или простые векселя, оплачиваемые ему.

2 этап  – Определение характера сделки.

Т.е. форфейтор  должен выяснить с какими ценными  бумагами ему придется иметь дело: финансовыми или товарными. Финансовые векселя - это ценные бумаги, выпущенные с целью аккумуляции средств, которые заемщик в дальнейшем может использовать по своему усмотрению. Товарные же векселя оформляются в случае сделок купли-продажи продукции.

Форфейтер всегда должен иметь на руках краткое  описание сделки, лежащей в основе операций с векселями.

3 этап  – Получение иной информации, необходимой форфейтеру.

- Объем финансирования, валюта, срок.

- Кто является экспортером, и в какой стране он находится? Кто является импортером? Для проверки достоверности подписей и соответствия оформления векселей законодательству форфейтер должен точно определить импортера и его местонахождение.

- Кто является гарантом, и из какой он страны?

- Чем оформляется долг, подлежащий форфетированию: простым векселем, переводным и т.д.?

- Каким образом долг застрахован?

- Периоды погашения векселей, суммы погашения.

- Вид  импортируемых товаров.

- Когда будет производиться поставка товара?

- Когда поступят документы, подлежащие дисконтированию?

- Какие лицензии и иные документы по условиям контракта должны быть представлены для поставки товаров?

4 этап  – Кредитный анализ

Большинство форфейтинговых операций осуществляется банками, и кредитный анализ являются обязательным этапом подготовки сделки. Существует как минимум 4 вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером: риск гаранта, риск продавца, риск импортера, риск страны.

5 этап  – Документальное оформление.

Обязательства и права сторон излагаются в двустороннем форфейтинговом соглашении, заключаемом между сторонами обычно путем обмена офертой и акцептом.

6 этап  – Исполнение договора и отгрузка  продукции.[6]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Показатель	Формула	Норма	Рассчеты
			НП	КП	∆
I. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
1. Собственные оборотные средства	СОС=ОА-КО	-	23170	115642	92472
	(290-690)
2. Коэфф. текущей ликвидности	К=ОА/КО	> 2	1,06	1,37	0,31
	(290/690)
3. Коэфф. быстрой ликвидности	К=(ОА-З)/КО	> 1	0,39	0,44	0,05
	(290-210)/690
4. Коэфф. абсолютной ликвидности	К=ДС/КО	{0,05-0,1}	0,02	0,02	0
	(260/690)
5. Маневренность собст-венных оборотных средств	М=ДС/СОС	0-1	0,33	0,06	-0,27
	(260/(290-690))
6. Доля оборотных средств в активах	Д=ОА/ВБ	-	0,74	0,71	-0,03
	(290/300)
7. Доля собственных оборотных средств в оборотных активах	Д=СОС/ОА	> 0,1	0,05	0,27	0,22
	((290-690)/290)
8. Доля запасов в оборотных активах	Д=З/ОА	-	0,63	0,68	0,05
	(210/290)
9. Доля собственных оборотных средств в запасах	Д=СОС/З	> 0,5	0,09	0,4	0,31
	((290-690)/210)
10. Коэфф. покрытия запасов	К=НИФЗ/З	> 1	1,41	1,22	-0,19
	((290-690+510+ 610+620)/210)
II. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия
1. К финансовой независимости	К=СК/ВБ	> 0,5	0,29	0,48	0,19
	(490/700)
2. К финансовой зависимости	К=ВБ/СК	< 2	3,4	2,06	-1,34
	(700/490)
3. Маневренность собствен-ного капитала	М=СОС/СК	> 0,5	0,13	0,4	0,27
	((290-690)/490)
4. Коэфф. концентрации заемного  капитала	К= ЗК/ВБ	0,2-0,5	0,71	0,52	-0,19
	((590+690)/700)
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К=ДО/(ДО+СК)	> 0,6	0,02	0	-0,02
	(590/(590+490))
6. Коэфф. структуры заемного капитала	К=ДО/ЗК	-	0,01	0	-0,01
	(590/(590+690))
7. Коэфф. задолженности	К= ЗК/СК	40/60	2,4	1,06	-1,34
	((590+690)/490)
III. Показатели оценки рентабельности
1. Рентабельность продаж	R=ЧП/ВП		0,07	0,12	0,05
	(190(2)/010(2))
2. Рентабельность оборотных активов	R=ЧП/ОА		0,14	0,32	0,18
	(190(2)/290(1))
3. Рентабельность внеобо-ротных активов	R=ЧП/ВА		0,4	0,78	0,38
	(190(2)/190(1))
4. Рентабельность собственного капитала	R=ЧП/СК		0,35	0,47	0,12
	(190(2)/490(1))
5. Рентабельность заемного капитала	R=ЧП/ЗК		0,15	0,44	0,29
	(190(2)/(590(1)+690(1))
6. Рентабельность совокупного капитала	R=ЧП/ВБ		0,1	0,23	0,13
	(190(2)/(700(1))
7. Рентабельность основной деятельности	R=ЧП/Расх. на произв. и сбыт		2,93	5,38	2,45
	190(2)/(070+100+130(2))
8. Период окупаемости собственного капитала	П=СК/ЧП		2,82	2,12	-0,7
	(490(1)/190(2))
IV. Показатели деловой активности предприятия
1. Фондоотдача	Ф=ВП/ОС		6,17	6,56	0,39
2. Период операционного цикла	П=Оз+Одз		156	127	-29
3. Оборачиваемость запасов	Оз=360/(ВП/З)		106	94	-12
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности	Одз=360/(ВП/ДЗ		50	33	-17
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности	Окз=360/(СР/КЗ)		151	81	-70
6. Период финансового цикла	Пфц=Поц-Окз		5	46	41
7. Коэфф. оборачиваемости собственного  капитала	K=ВП/СК		1,58	1,84	0,26
8. Коэфф. оборачиваемость совокупного  капитала	K=ВП/ВБ		5,39	3,8	-1,59

 

 

I. Выводы по разделу: показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

 

1. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы. Нормальным считается положительное значение показателя СОС.

Собственные оборотные средства на конец отчетного периода составили 115642 тыс. руб. и по сравнению предыдущим годом увеличились на 92472 тыс руб.

2. Коэффициент  текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности не укладывается в нормативное значение, равняется 1,37, за год снизился на 0,31, это свидетельствует о финансовом риске связанным с тем, что предприятие не способно стабильно оплачивать текущие счета.

3. Коэффициент  быстрой ликвидности равняется  0,44 и за год увеличился на 0,05 это означает, что только 44% обязательств организация может погасить мобилизовав при этом краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

4. Коэффициент  абсолютной ликвидности равняется  0,02 и за год не изменился,  это означает, что организация  имеет недостаточно средств, для  оплаты обязательств и только 2% обязательств организация может  погасить немедленно за счет  имеющихся денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициенты  текущей и быстрой ликвидности  в течение года увеличились, коэффициент быстрой ликвидности остался без изменений, но все они меньше нормативных значений, это говорит о том, что у данной организации есть проблемы с ликвидностью.

5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств укладывается в нормативное значение, составил 0,06, за год уменьшился на 0,27.

Уменьшение  данного коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

6. Доля  оборотных средств в активах  на конец года составила 0,71 и уменьшилась за год на 0,03.

7. Доля  собственных оборотных средств  в оборотных активах на конец  года составила 0,27 и увеличилась  за год на 0,22, показатель укладывается  в нормативное значение, это свидетельствует  о достаточности собственных  оборотных средств.

8. Доля запасов в оборотных активах на конец года составила 0,68 и увеличилась за год на 0,05, это свидетельствует о понижении ликвидности предприятия. Высокая доля запасов в оборотных активах может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

9. Доля  собственных оборотных средств, в запасах на конец года составила 0,4 и увеличилась за год на 0,31, коэффициент не укладывается в нормативное значение, это говорит о том, что только 40% запасов сформировано за счет собственных оборотных средств.

10. Коэффициент  покрытия запасов на конец  года составил 1,22 и уменьшился  за год на 0,19. Значение коэффициента укладывается в нормативное значение и это свидетельствует о том, что запасы сформированы за счет нормальных источников формирования запасов.

 

II. Выводы по разделу: показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

 

1. Коэффициент  финансовой независимости на  конец года составил 0,48 и увеличился  за год на 0,19, это означает что  48% активов предприятия покрываются  за счет собственного капитала, коэффициент меньше нормативного значения, это говорит о недостаточной доле собственного капитала, но по сравнению с предыдущим годом финансовое положение предприятия улучшилось.

2. Коэффициент  финансовой зависимости означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. На конец года он составил 2,06 и уменьшился  за год на 1,34. Значение коэффициента незначительно больше нормативного, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия значительно улучшилось по сравнению с предыдущим периодом, так как предприятие старается уменьшить долю заемных средств в активах предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует то, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. На конец года этот показатель составил 0,4 и увеличился за год на 0,27. Это говорит о повышении маневренности собственного капитала по сравнению с предыдущим годом, но значение все еще не дотягивает до нормативного.

4. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. Коэффициент концентрации заемного капитала на конец года составил 0,52 и уменьшился за год на 0,19 значение больше нормативного, а это говорит о том, что долю заемного капитала нужно снижать, для повышения финансовой устойчивости предприятия. На конец года по сравнению с началом года коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился на 0,19, это говорит о том, что предприятие снижает долю заемного капитала и тем самым повышает финансовую устойчивость

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Его наращивание - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. На конец года по сравнению с началом года коэффициент уменьшился на 0,02 и равняется 0.

6. Коэффициент  структуры заемного капитала показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Рост этого показателя в динамике – в определённом смысле – негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. По сравнению с началом года значение показателя уменьшилось на 0,01 и составило 0. Это говорит о том, что предприятие не использует долгосрочные займы, и зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной коньюктуры рынка.

7. Коэффициент задолженности характеризует уровень соотношения заемных и собственных средств предприятия. Коэффициент задолженности в течение года снизился на 1,34 и составил 1,06. Значение коэффициента на конец года 1,06 показывает, что предприятие на 1 рубль собственного капитала привлекло 1 рубль 6 копеек заемного капитала. Это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия, так как предприятие зависит от внешних источников финансирования. Но по сравнению с началом года состояние значительно улучшилось, так как на начало года на 1 рубль собственного капитала было привлечено 2 рубля 4 копеек заемного капитала.

 

III. Выводы по разделу: показатели оценки рентабельности

 

1. Рентабельность продаж в отчетном году 0,12, что на 0,05 больше, чем в прошлом году. На 100 рублей выручки от продаж, прибыли приходится 12 рублей.

2. Рентабельность  оборотных активов в отчетном  году по сравнению с предыдущим  увеличилась на 0,18 и составила 0,32. На 100 рублей оборотных активов приходится прибыли 32 рубля.

3. Рентабельность  внеоборотных активов в отчетном году составила 0,78, что на 0,38 больше чем в предыдущем году. На 100 рублей внеоборотных активов приходится 78 рублей прибыли.

4. Рентабельность  собственного капитала в отчетном  году по сравнению с предыдущим увеличилась на 0,12 и составила 0,47. На 100 рублей собственного капитала приходится прибыли 47 рублей.

5. Рентабельность  заемного капитала в отчетном  году составила 0,44 и увеличилась  по сравнению с предыдущим  годом на 0,29. На 100 рублей заемного капитала приходится прибыли 44 рубля.

6. Рентабельность  совокупного капитала характеризует использование всего имущества предприятия, в отчетном периоде составила 0,23 и увеличилась по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 0,13. На 100 рублей совокупного капитала приходится 23 рубля прибыли.

7. Рентабельность  основной деятельности в отчетном  периоде составила 5,38 и увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 2,45. На 1 рубль себестоимости реализованной продукции приходится 5 рублей 35 копеек прибыли.