Особенности функционирования финансовых институтов и финансово-кредитной системы в Республике Беларусь

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

 

 

Кафедра национальной экономики  и государственного управления

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

По дисциплине: Государственное регулирование экономики

На тему: Особенности функционирования финансовых институтов и финансово-кредитной системы в Республике Беларусь

 

 

 

 

 

 

 

Студент

ФМ, 3-й курс, ДКМ                                                                             В.С. Бахар

 

 

Руководитель

канд. экон. наук,

доцент                                                                                                  В.А. Акулич

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2013

 

РЕФЕРАТ

 

 

Работа: 34 с., 15 рисунков, 4 таблицы, 28 источников.

 

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ, ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК, АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ЭМИССКИЯ, РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, ЛИКВИДНОСТЬ, ДЕПОЗИТЫ, КРЕДИТ, БАНК, ТРЕНД, ТЕНДЕНЦИЯ, ДЕВАЛЬВАЦИЯ, ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА, МБК.

Объектом исследования –  финансовые институты Республики Беларусь.

Предмет исследования – особенности функционирования финансовых институтов и финансово-кредитной системы в Республике Беларусь.

Цель работы – анализ состояния развития финансовых институтов, выявление основных проблем и разработка рекомендаций по их усовершенствованию в современных условиях развития экономики Республики Беларусь.

В ходе выполнения курсовой работы использовались общенаучные методы: логического и экономического анализа, статистической обработки данных, сравнения, систематизации теоретического и практического материала, анализ и синтез, умозаключения от общего к частному (дедуктивный метод).

При выполнении курсовой работы проведен анализ развития финансовых институтов в Республике Беларусь в современных условиях экономики, выявлены основные тенденции, спрогнозирована ставка межбанковского рынка, приведены различные типы рекомендаций по усовершенствования эффективности управления финансовых институтов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение……………………………………………………………………….…….4 Финансовые институты и их роль в развитии экономики страны…………..5 Основные понятия и сущность финансовых институтов………………..5 Финансово-кредитная система Республики Беларусь……………….….11 Практические приложения по анализу развития финансового рынка…….13 Анализ развития финансовых институтов в Республике Беларусь…….13 Экономико-математическая модель прогнозирования ставки МБК..........................................................................................................23 Направления совершенствования развития и эффективности финансовых институтов и финансово-кредитной системы……………………..……….....25 Заключение……………………………………………………………..………….27 Список использованных источников..………………………………..…………28 Приложение А…………………………………………………………………….30 Приложение Б………………………………………………………………………31

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Развитие финансов и формирование целостной системы финансов привело  к образованию экономических  предприятий, организаций и учреждений, обеспечивающих направленность финансовых потоков, адресное перемещение финансовых инструментов, реальность отношений  в денежной форме. А в появившейся  сфере перераспределения финансовых ресурсов — на финансовых рынках —  именно данные образования стали  главными участниками или посредниками. Оформилась не только инфраструктура финансового обеспечения реальной экономики, но и самостоятельная  отрасль деятельности: финансовый сервис — вовне (для других) и финансовый бизнес внутрь (для себя). Эта сфера  предпринимательства не включена непосредственно  в воспроизводственный процесс, но является неотъемлемым элементом  современной экономики и тем  более — финансов.

Эта тема наиболее актуальна  для Республики Беларусь, т.к. сильного влияния финансовых институтов не прослеживается и необходимо выявить причину  этого действия/бездействия. В работе поставлены следующие задачи:

• Оценка развития финансовых институтов в РБ;
• Взаимосвязь финансовых институтов;
• Сравнение финансового рынка Республики Беларусь и Российской Федерацией;
• Поиск путей повышения эффективности работы финансового рынка;

При написании работы использовались следующие методы:

1. логического и экономического анализа;
2. статистической обработки данных;
3. сравнения;
4. систематизации теоретического и практического материала;
5. анализ и синтез;
6. умозаключения от общего к частному (дедуктивный метод);
7. экономико-математические методы;
8. прогнозирование.

Для написания данной курсовой работы основными источниками информации выступали учебное пособие для студентов экономических специальностей вузов «Фондовый  рынок» авторы которой являются Г.И. Кравцова, Е.В. Берзень, Е.М. Шелег,  «Деньги, кредит, банки» автор – Кравцова, Г. Менкью « Макроэкономика». Так же использовались банковские бюллетени и аналитические обозрения разных выпусков.

 

1. Финансовые институты и их роль в развитии экономики страны
1. Основные понятия и сущность финансовых институтов

 

 

В рыночной экономике в  силу особенностей товарного воспроизводства  у экономических субъектов образуются временно свободные денежные средства, формирующие накопления и сбережения, необходимые им для расходования на потребление в будущем. В то же время у других субъектов экономики  возникает необходимость в дополнительном капитале для инвестиций. Перераспределение временно свободных денежных средств, т.е.  трансформация накоплений и сбережений в инвестиции, обеспечивающие экономический рост, осуществляется главным образом на финансовом рынке.

Финансовый  рынок - представляет собой сферу купли-продажи финансовых активов, на нём проводятся операции по мобилизации капитала, предоставлению кредита и обменные операции денежного характера.

Структуру финансового рынка  можно рассматривать исходя из различных  критериев – видов финансовых активов, характера сделок, сферы  функционирования и др. Однако чаще всего выделяют следующие его  основные сегменты:

- кредитный рынок, на котором проводятся операции по привлечению средств и депозиты и предоставлению кредитов;

- валютный рынок, где осуществляется торговля волютой и валютными ценностями;

- фондовый рынок (рынок ценных бумаг), на котором осуществляется купля-продажа капитала, воплощенного в ценных бумагах (фондовых активах) – акциях, облигациях, векселях и т.д.

С институциональной точки  зрения фондовый рынок представляет собой совокупность финансовых институтов (бирж, фондов и .т.д.), создающих условия для выпуска и обращения ценных бумаг .т.е. осуществляющих посредничество при движении капитала от продавцов ценных бумаг к их покупателям. [1, стр. 9-11]

Согласно ст. 143 Гражданского кодекса Республики Беларусь, ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. [2, стр. 335]

В трактовке западной экономической  традиции, финансовые институты являются посредниками между инвесторами (домохозяйствами) и предпринимателями (потребителями  инвестиций).

Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе: банк, страховая компания, инвестиционный фонд (инвестиционная компания), пенсионный фонд, взаимный фонд и др.

 

 

 

Финансовые институты  выполняют следующие функции:

1. Сбережение финансовых ресурсов;
2. Посредничество;
3. Финансовая трансформация;
4. Передача риска;
5. Организация валютных операций;
6. Содействие ликвидности;
7. Организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний.

Типы финансовых институтов:

1. Коммерческий банк (универсальные и специализированные)

• коммерческий банк;
• инвестиционный банк;
• ипотечный банк;

2. Небанковская кредитная организация:

• ломбард;
• кредитное товарищество;
• кредитный союз;
• общество взаимного кредита (касса взаимопомощи); страховая компания;
• частный пенсионный фонд (негосударственный пенсионный фонд);
• финансовые компании;

3. Инвестиционные институты:

• инвестиционная компания и инвестиционный фонд;
• фондовая биржа;
• инвестиционные дилеры и брокеры. [6]

Финансовая система состоит  из различных институтов, помогающих удовлетворить взаимные интересы сберегателей и заемщиков. Прежде чем приступить к анализу механизма ее функционирования, познакомимся с наиболее важными институтами финансовой системы, к которым относятся финансовые рынки и финансовые посредники.

Под финансовыми рынками понимается совокупность финансовых институтов, позволяющих лицу, желающему сделать сбережения, предоставить свои ресурсы непосредственно заемщику. Двумя наиболее важными финансовыми рынками в экономике США являются рынок облигаций и рынок акций.

Рынок облигаций.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая задолженность заемщика перед ее держателем и определяющие параметры долговых обязательств: дату возврата заемных средств или дату погашения и процентную ставку, определяющую сумму периодически выплачиваемого дохода за пользование одолженными средствами.

Первый  – срок обращения – определяет продолжительность временного отрезка между датами выпуска и погашения. Некоторые облигации имеют короткий срок обращения, всего несколько месяцев, у других этот период является гораздо более длительным — до 30 лет. Величина процента зависит, в частности, от срока обращения. Покупка долгосрочных облигаций представляет собой более рискованное вложение денег, чем покупка краткосрочных, поскольку их владельцу приходится дольше ожидать выплаты основной суммы. Однако если владельцу долгосрочной облигации понадобится получить деньги раньше срока, он может продать ее другому лицу, возможно, с некоторой скидкой. С целью компенсации повышенного риска инвестиций по долгосрочным облигациям обычно выплачивается более высокий процент, чем по краткосрочным. [5, стр. 207]

Второй значимый параметр облигаций – риск неплатежа или кредитный риск. Он связан с вероятностью невыплаты обещанных процентов или невозврата основной суммы. Такой отказ от платежа называется дефолтом. Он может наступить вследствие банкротства заемщика. Поэтому по облигациям с повышенным риском неплатежа предлагается более высокий процентный доход для компенсации этого риска.

Третий важнейший параметр – налогообложение процентов по облигациям. Оно распространяется на доходы по большинству облигаций, поэтому реальная прибыль их владельцев уменьшается на сумму налоговых выплат. [5, стр. 208]

Рынок акций.

Другой способ привлечения  средств. Акция свидетельствует о доле ее владельца в капитале фирмы и дает право на часть получаемой ею прибыли. Так, например, если при создании фирмы выпускается 1 млн. акций, владелец каждой из них имеет право на 1/1000000 долю собственности компании.

Увеличение суммы денежных средств корпорации посредством  продажи акций называется акционерным финансированием, а путем продажи облигаций - долговым финансированием. Хотя корпорации используют для привлечения инвестиций как акции, так и облигации, сущность этих инструментов финансового рынка различна. Обладатель акций является ее совладельцем компании, а обладатель облигаций – кредитором. Если деятельность компании окажется весьма прибыльной, ее акционеры получат более высокие доходы, в то время как владельцы облигаций могут рассчитывать только на установленный процент. Если же организация столкнется с финансовыми трудностями, держатели облигаций получат процентный доход прежде, чем держатели акций (которые могут и вовсе не получить его). Таким образом, вложение средств в акции по сравнению с покупкой облигаций является потенциально более доходным, но и более рискованным. [5, стр. 208]