Анализ доходов и расходов ООО «Интерма К»

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный  анализ данной модели для ООО «Интерма К» (3.2.2) методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

;

;

;                           (3.2.2)

,

где ΔR_i – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.

Необходимые данные для проведения анализа возьмем из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках ООО «Интерма К» за 2008-2009 гг. (Приложение 1, 2, 3, 4) и сформируем в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1

Анализ и оценка рентабельности активов ООО «Интерма К»

за 2007-2009 гг.

№ п/п	Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1	2	3	4	5
Исходные данные
1	Прибыль от продаж, тыс.руб. (П),(стр. 050 ф. 2)	50,96	267,43	318,96
2	Объем продаж, тыс.руб. (S), (стр. 010 ф. 2)	3861,39	10874,46	5040,42
3	Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.руб. (С), (стр.2 – стр.1)	3810,43	10607,03	4721,46
4	Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z), (стр.210 ф.1 + + стр. 220 ф.1)	597	608	5545
5	Средние остатки оборотных  активов, тыс.руб. (Оa), (стр.290 ф.1)	769	2183	7380
6	Средние остатки активов, тыс.руб. (АC), (стр. 300 ф.1)	777	2199	7622
Расчетные данные - факторы
7	Выручка на 1 руб.  себестоимости, стр.2 : стр.3 (Х)	1,0134	1,0252	1,0676
8	Доля оборотных активов  в формировании активов, стр.5 : стр.6 (Y)	0,9897	0,9927	0,9682
9	Доля запасов в формировании оборотных активов, стр.4 : стр.5 (H)	0,7763	0,2785	0,7514
10	Оборачиваемость запасов  в оборотах, стр.3 : стр.4 (L)	6,3826	17,4458	0,8515
11	Рентабельность активов, (Ra)	0,0657	0,1215	0,0419
12	Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему	Х	+0,0558	-0,0796
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов
13	Выручка на 1 руб. себестоимости, Х	Х	+0,0578	+0,2045
14	Доля оборотных активов  в формировании активов, У	Х	+0,0004	+0,008
15	Доля запасов в формировании оборотных активов, H	Х	-0,0795	+0,54
16	Оборачиваемость запасов  в оборотах, L	Х	+0,0771	-0,8161
	Совокупное влияние  всех факторов	Х	+0,0558	-0,0796

 

Результаты вычислений позволяют  сказать, что выручка на 1 рубль  себестоимости ООО «Интерма К» в 2008 году возросла с 1,0134 до 1,0252, в 2009 году – до 1,0676, а доля оборотных активов в формировании активов за 2008 году выросла с 0,9897 до 0,9927, за 2009 году – снизилась до 0,9682. Это связано, с одной стороны, с тем, что снизилась доля внеоборотных активов в результате постепенного выбытия основных средств, увеличения суммы начисленного износа и низкого обновления оборудования. С другой стороны, это связано с изменением абсолютной оценки оборотных активов в результате инфляции с одной стороны, и в результате изменения остатков запасов на складе - с другой стороны.

Динамика показателя доли запасов  в формировании оборотных активов  свидетельствует о том, что в ООО «Интерма К» происходит снижение этой доли в 2008 году с 0,7763 до 0,2785, т.е. происходит снижение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как положительную тенденцию повышения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства. В 2009 году наблюдается обратная ситуация – доля запасов в формировании оборотных активов увеличилась до 0,7514.

Четвертый показатель четырехфакторной модели - оборачиваемость запасов - показывает, сколько оборотов в течение отчетного года запасы совершают в процессе производства и продажи товаров. Чем больше этот показатель, тем лучше для организации, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. Запасы ООО «Интерма К» в 2008 году составили более 27% общей суммы оборотного капитала, и оборачиваемость запасов выросла с 6,3826 оборотов в 2007 году до 17,4458 в 2008 году, в 2009 году запасы составили 75% и показатель снизился до 0,08515 оборотов.

Чтобы более подробно оценить влияние каждого отдельного фактора на рентабельность активов ООО «Интерма К», проводится факторный анализ, и результаты этого анализа представлены в заключительной части табл. 3.2.1. На основании полученных данных можно сделать следующие выводы.

Основным фактором, который повлиял на повышение рентабельности активов ООО «Интерма К» в 2008 году, была оборачиваемость запасов в оборотах, в результате ее влияния рентабельность активов увеличилась на 7,71%. Изменение доли запасов в формировании оборотных активов оказало отрицательное влияние на рентабельность активов и составило -7,95%.

В 2009 году наблюдается снижение рентабельности активов в ООО «Интерма К» на 7,96%. Основным фактором, который повлиял на снижение рентабельности активов, было также снижение оборачиваемости запасов в оборотах. Вследствие этого влияния рентабельность активов снизилась на 81,61%. Изменение доли выручки на 1 рубль себестоимости в формировании оборотных активов оказало положительное влияние на рентабельность активов и составило 20,45%.

В результате проведенного анализа  следует подчеркнуть, что большое влияние на эффективность производства оказывают внешние факторы: курс валюты, инфляция и т.д. Администрация организации не в силах влиять на изменение внешних факторов, и следует максимально использовать внутренние резервы, такие как оптимизация структуры активов, рост оборачиваемости активов и т.д. Полный анализ влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности активов организации дает возможность администрации предусмотреть и предотвратить влияние негативных тенденций на будущее, наиболее полно использовать выявленные резервы.

Финансовые коэффициенты дают возможность  увидеть изменения в результатах  хозяйственной деятельности и помогают определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству организации на существующие проблемы и возможности их разрешения.

В обобщенном виде определение финансовых коэффициентов для анализа финансовых результатов выглядят следующим  образом:

• оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки продаж к средней за период величине средств или их источников, и он позволяет судить о деловой активности организации в финансовом аспекте;
• рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от продаж;
• рентабельность средств или их источников. Этот показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств или их источников.

При расчете второго и третьего показателей может быть взята  как прибыль от продаж, так и прибыль до налогообложения или чистая прибыль.

В случае, если рентабельность средств  или их источников вычисляется на основе прибыли от продаж и тем  самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между  вышерассмотренными коэффициентами можно проследить следующую взаимосвязь:

Рентабельность средств или  их источников

=

Рентабельность продаж

×

Оборачиваемость средств или  их источников

(3.2.3)

Эта формула показывает, что прибыльность средств организации или их источников обусловлена как политикой ценообразования и уровнем затрат на производство товаров (они отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью организации, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. По этой формуле можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, соответственно, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность организации может быть компенсирована только снижением затрат на производство товаров, т. е. повышением рентабельности продаж.

Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые  можно объединить в следующие  группы:

• показатели, рассчитанные на основе прибыли,
• показатели, рассчитанные на основе производственных активов,
• показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

Вторая группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера  и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный  капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.

Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

Рассчитаем наиболее важные коэффициенты оценки рентабельности ООО «Интерма К» в Приложении 8.

Таким образом, рентабельность активов организации характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Повышение этого показателя в ООО «Интерма К» в 2008 году на 137,53% свидетельствует о растущем спросе на товары и услуги организации и об избыточном накоплении активов. По итогам 2009 года наблюдается обратная ситуация – произошло снижение рентабельности активов на 90,94%. Это вызвано снижением спроса и избыточном накоплении активов.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность  использования основных средств  организации, определяя, насколько  соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Если значение показателя эффективности внеоборотного капитала за текущий период, меньшее, чем его значение за базовый или предыдущий период, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Эффективность необоротного капитала ООО «Интерма К» в 2008 году возросла на 32,53%, что отражает рост масштаба бизнеса организации. В 2009 году этот показатель снизился на 96,74%.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Кроме того, данный коэффициент показывает, насколько ликвидным является товар, выпускаемый организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями товара. Увеличение значения показателя с 0,0134 до 0,0252 в 2008 году и до 0,0676 показывает увеличение эффективности использования оборотного капитала и снижение вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, снижении степени коммерческого риска.

Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. Согласно проведенным расчетам, в 2007 году ООО «Интерма К» с рубля продаж получило 1,32 руб. прибыли, в 2008 году – 2,46 руб., а в 2009 году – 6,33 руб.

Коэффициент рентабельности основной деятельности определяет, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль затрат на производство и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров.

Этот коэффициент в значительной степени дублирует коэффициент  рентабельности продаж, т. е. снижение значения данного показателя также свидетельствует о росте затрат на производство товаров или снижении цен на них с той лишь разницей, что данный коэффициент более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство и рентабельность деятельности организации. В ООО «Интерма К» в 2008 и 2009 году наблюдается рост этого показателя на 88,06 и 168,25% соответственно.

Рентабельность перманентного  капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент R_ПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. Значительное увеличение данного показателя (на 553,3 и 243,38%) не является случайным, это говорит о целенаправленной политике ООО «Интерма К» на повышение эффективности использования капитала.

3.3. Разработка мероприятий по  увеличению прибыли и рентабельности  деятельности

 

Прибыль и рентабельность организации во многом определяет, какую тактику и стратегию выберет руководство на рынке. Детальный анализ финансового состояния помогает выявить уже имеющиеся и потенциальные резервы организации в этой области.