Тенденции изменения инвестиционного климата российской экономики

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ

Институт  экономики, управления и права

Кафедра экономики социально-культурной сферы

 

 

 

 

Тенденции изменения инвестиционного  климата российской экономики

Курсовая работа

 

 

 

 

                                                                      Исполнитель: Шлакова Е.В.

                                                                     студент группы 04301з

                                                                     Научный руководитель: Коршунова  Г.А.

 

 

 

Москва

2013

 

 

 

Оглавление

 

Введение 3

ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционного климата. 6

1.1. Понятие и виды инвестиций. 6

1.2. Понятие инвестиционного климата. 11

Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционного климата в России 14

2.1  Инвестиционный климат  на январь 2005 года 14

2.2 Влияние экономического кризиса на экономику России 15

2.3 Оценка инвестиционного климата в России 24

Глава 3. Перспективы развития инвестиционного климата в России 35

3.1 Концепция улучшения инвестиционного климата в России 35

3.2 Меры на ближайшую перспективу 40

Заключение 53

Список используемой литературы 54

 

 

 

 

 

 Введение

 

Инвестиционный климат представляет собой набор факторов, специфичных  для данной страны и определяющих возможность фирм к расширению масштабов  деятельности на основе осуществления  продуктивных инвестиций, созданию рабочих  мест, активному участию в глобальной конкуренции. Риск инвестиционных решений  лежит на предпринимательском сообществе. Государство оказывает значительное воздействие на инвестиционный климат с точки зрения гарантирования прав собственности, правового регулирования  и налога бизнеса, условий функционирования финансового рынка и рынка  труда, создания рыночной инфраструктуры, а также решения таких проблем, как коррупция, преступность, политическая нестабильность.

В условиях постоянного развития науки, техники и в целом глобализации мировой экономики эффективное  управление народным хозяйством без  инвестиционных вливаний становится практически  не возможным. В настоящее время  нашей стране необходима разработка «прозрачной» инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления  дезинтеграции экономики, предотвращения  дальнейшего бегства капитала из производственной сферы, и в целом  развития народного хозяйства.

В связи с тем, что в настоящее  время инвестиционная активность является самым слабым местом в российской экономике, инвестиционная стратегия  России должна вбирать в себя абсолютное большинство предложений и пожеланий  потенциальных иностранных инвесторов.       Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия  нашей страны в мировой экономике. Необходимо отметить, что привлечение  иностранных инвестиций будет способствовать ускорению экономического и технического прогресса, обновлению и модернизации основных производственных фондов, износ которых в некоторых отраслях достиг отметки 80%. Перелив капитала в нашу страну позволит решить вопросы обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям новой экономики, овладения передовыми методами организации производства.

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это  обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных  условиях они выступают важнейшим  средством структурных сдвигов  в народном хозяйстве, обеспечения  технического прогресса, повышения  качественных показателей хозяйственной  деятельности на микро- и макроуровнях.

Отечественными и зарубежными  авторами проблемам инвестирования уделялось весьма существенное внимание. Такие выдающиеся экономисты как  А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Дж. М. Кейнс, М. Фридман, Р. Харрод, Е. Домар, Р. Солоу и другие рассматривали инвестиции в качестве одного из важнейших условий экономического роста, а инвестиционную проблематику в качестве одного из краеугольных камней своих доктрин.

Целью данной работы является рассмотрение вопроса о развитии инвестиционного  климата в российской экономике, о том, какие проблемы существуют в этой области и какие существуют пути их решения. Наряду с этим дается понятие и виды инвестиций.

Задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата  России, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение, способов и критериев оценки инвестиционного климата, и попытка дать оценку его текущего состояния.

Предметом моего исследования является инвестиционный климат в российской экономике.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционного климата.       

1. Понятие и виды инвестиций.                        

 

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

 Для экономистов инвестиции означают производство капитальных благ длительного пользования. В общеупотребительном смысле под инвестициями часто понимают покупку акций или открытие сберегательного счета. Следует различать, что при покупке государственных облигаций или открытии счета, вы не осуществляете инвестиции в экономическом смысле этого слова. В этом случае лишь происходит обмена одного вида финансовых активов на другой.  Лишь когда имеет место производства физического капитального блага, совершается то, что экономисты называют инвестициями.

Инвестиции играют две роли в  макроэкономике. Во-первых,  поскольку  они – большой и изменчивый компонент расходов, резкие увеличения или уменьшения инвестиций  могут  оказывать огромное воздействие  на совокупный спрос; а изменения  последнего, в свою очередь, влияют на выпуск и занятость. Кроме того, инвестиции приводят к накоплению капитала. Прирост запаса сооружений и оборудования увеличивает потенциальный выпуск страны и обеспечивает экономический рост в длительном периоде.

Таким образом, инвестиции играют двоякую  роль, воздействуя в коротком периоде  на выпуск через совокупный спрос, и  в длительном периоде на рост выпуска  через влияние образования капитала на потенциальный выпуск и совокупное предложение.

Существуют разные классификации  инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка  реального капитала в различных  формах):в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции; капитальный ремонт основных фондов; вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.; вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).

Финансовые инвестиции (косвенная  покупка капитала через финансовые активы):ценные бумаги, в том числе через ПИФы; предоставленные кредиты; лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка  активов исключительно ради возможного изменения цены): валюты; драгоценные  металлы (в виде обезличенных металлических  счетов); ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного  инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования: Прямые инвестиции. Портфельные инвестиции. Реальные инвестиции. Нефинансовые инвестиции. Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения: краткосрочные (до одного года); среднесрочные (1-3 года); долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы: частные; государственные; иностранные; смешанные.

Основные типы инвестиций можно  подразделить на три категории: закупки  жилых зданий и сооружений, инвестиции в заводы и оборудование предприятий и прирост товарно-материальных запасов. Около четверти всей совокупности инвестиций приходится на жилищное строительство, одна двадцатая – на изменение запасов, а остальная часть, примерно 70% суммарных капиталовложений,  - это инвестиции в здания, сооружения, машины и оборудования предприятий.

Предприятия инвестируют, чтобы заработать прибыль. Поскольку капитальные  товары используются в течение многих лет, инвестиционные решения зависят  от:

-         спроса  на выпуск, производимый за счет  новых капиталовложений;

-         процентных  ставок и налогов, влияющих  на издержки инвестиций;

-         ожиданий  бизнесменов по поводу состояния  экономики.

Поскольку детерминанты инвестиций зависят  от очень непредсказуемых  будущих  событий, инвестиции, как компонент  совокупных доходов, являются наиболее изменчивыми.

Важным соотношением  является функция спроса на инвестиции, отражающая связь между уровнем расходов на инвестиции и процентной ставкой. Поскольку прибыльность инвестиций находится в обратной зависимости от ставки процента, которая является стоимостью капитала, мы можем вывести убывающую кривую спроса на инвестиции. Повышение процентных ставок побуждает фирмы к отказу от реализации некоторых инвестиционных проектов.

Важную роль в развитии экономики  играют иностранные инвестиции, которые  подразделяются на прямые, портфельные  и прочие.

Прямые инвестиции – это вложения иностранного капитала, осуществленные прямыми инвесторами, то есть юридическими и физическими лицами, полностью  владеющими предприятиями или контролирующими  не менее 10% стоимости пакета акций  или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в  управлении предприятием. Прямые инвестиции включают в себя:

-         взносы  в уставной фонд;

-         кредиты,  полученные от зарубежного совладельца  предприятия.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранного капитала в акции, составляющие менее 10% суммарных  активов предприятий, долговые ценовые  бумаги.

Прочие инвестиции включают в себя:

-         торговые  кредиты;

-        кредиты, полученные  не от зарубежных совладельцев  предприятий с иностранными инвестициями (кредиты от международных финансовых  организаций, торговые кредиты,  банковские вклады).

Также следует также отметить роль внутрироссийских инвестиций и попытаться определить, из чего они складываются.

Как следует из классической экономической  теории, инвестиции напрямую зависят  от сбережений. Но чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы относятся к разным экономическим группам. Так, например, когда семья сберегает часть своего дохода, то она кладет деньги в банк, а банк, в свою очередь, одалживает эти деньги компании, желающей совершить капиталовложения. В этом случае сберегатели и инвесторы связаны через финансового посредника – банк.

Иногда, вкладчик и инвестор  - это  одно и то же лицо. В любом случае, если брать одну закрытую страну, то внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям. Однако, при выходе страны на мировой рынок, ситуация меняется.

Рассмотрим же существующие источники  капиталовложений.

1. Прибыль. Недостаток финансовых  ресурсов предприятия

пытаются восполнить за счет повышения  цен на свою продукцию. Однако при  увеличении цен предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, что может поставить их на грань банкротства. Правительством принимаются определенные меры, облегчающие предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного развития, например, решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции.

2. Амортизационные отчисления. Это  капитальная стоимость,

отделившаяся от своего материального носителя, изначально являющегося капиталом,  уже находящегося в кругообороте и обороте предприятия. Они направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров.

3. Бюджетное финансирование. На  данном этапе Правительством

реализуются Федеральные Целевые  Программы, направленные на финансирование капитальных вложений.

4. Банковский кредит. Одним из  важных источников инвестиций

может быть долгосрочное кредитование, направленное на решение стратегических целей в экономике.