Рынок кредитных ресурсов в России: перспективы развития

Важно при этом, чтобы раскрываемая сущность кредита выражала его и подходила для всех его проявлений.

Кредитные отношения функционируют в системе экономических отношений. В основе их лежит движение особого вида капитала - ссудного капитала. Кредитные отношения - это обособленная часть экономических отношений, связанная с предоставлением стоимости (средств) в ссуду и возвратом ее вместе с определенным процентом.

В современном хозяйстве значительно расширяются границы кредитных отношений. Кредит обслуживает все большую долю товарных потоков, заменяя традиционные товарно-денежные отношения обмена. Кредит необходим как важное средство обеспечения финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов.

Кредитные отношения объединяют в себе две подсистемы:  
1) кредитно-денежные отношения;   
2) кредитно-товарные отношения .

В ссуду может предоставляться стоимость, как в денежной, так и в товарной форме. 

Роль и место кредитных отношений в национальной экономике зависит от состояния самой экономики. Современный кредит и кредитные отношения носят переходный характер, они отражают кризисное состояние отечественной экономической системы. 

Следует различать денежные отношения, финансовые отношения и кредитные отношения. Денежные отношения являются наиболее широким образованием; они связаны, прежде всего, с измерением стоимости (цены) различных товаров и услуг, а также с осуществлением оплаты за товары и несут движение всей системы экономических отношений, оборот всех видов капитала, процесс воспроизводства национального продукта. 

Финансовые отношения - это часть денежных отношений, которая связана с формированием, распределением и использованием денежных средств с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (фирм) и граждан (домохозяйств). В процессе воспроизводства финансовые отношения выражают, прежде всего, отношения распределения. 

Характер и содержание финансовых отношений в основных чертах всегда определяется характером денежных отношений.

Кредитные отношения имеют поворотный характер. 

Распределительные процессы в экономике происходят не только через финансы, но и путем использования кредита. Кредитные отношения, связанные с воспроизводством ссудного капитала. 

Взаимосвязь и взаимозависимость между денежными, финансовыми и кредитными отношениями чрезвычайно сложны и противоречивы. В экономике бывшего СССР, по сути, не было четкого разграничения процессов финансирования и кредитования. В условиях, когда объем кредитных ресурсов определялся объемами кредитных вложений, необходимых народному хозяйству (это устанавливалась в централизованном государственном плане), не было контроля за соблюдением ликвидности баланса банков, периодически производилось списание задолженности предприятий (особенно колхозов) по займам, кредит превращался в разновидность государственных финансов. Лишь в рыночной экономике кредитные ресурсы становятся полноценным объектом купли-продажи. 

Кредитные отношения возникают и действуют между двумя субъектами: кредитором, который предоставляет ссуду и заемщиком, который получает заем. Движущим мотивом предоставления ссуды во временное пользование является получение дохода в форме ссудного процента. Целью кредитора является получение прибыли (процента); целью заемщика - удовлетворения временной потребности в дополнительных денежных ресурсах. Со стороны кредитора заем является актом коммерческого продаже на определенный срок денежных средств.  

В группу кредиторов относят, прежде всего, кредитные учреждения, среди которых главное место занимают банки.

1.2. Ссудный капитал, его источники и особенности.

С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие ссудного капитала – тех денежных средств собственники, которых отдают их в ссуду (долг) с целью получения прибыли в виде денежного процента при бесспорном условии возвратности первоначального капитала. 

Появление ссудного капитала определилось развитием капиталистического способа производства, который выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.

Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы. 

Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов: Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов. 

Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

В-третьих, та же разница, появляющаяся в результате интервала между временем получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы.

В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений. 

Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли. 

В следствии возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента. 

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала. 

Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства государственного бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов. Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала. 

Каковы же особенности ссудного капитала:  

1. Ссудный капитал, который  должен быть возвращён заёмщику  по истечении срока ссуды, всегда  остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал  в производство, как это делает  промышленный или торговый капиталист. Ссудный капитал лишь отдаётся  во временное пользование с  целью получения прибыли в  виде ссудного процента. Он отличен  от капитала-функции, тем, что является  капиталом собственностью. 

2. Заёмщики ссудного капитала  “продают” его как товар промышленным  и торговым капиталистам за  ссудный процент. В свою очередь  последние приобретают на него  средства производства и рабочую  силу, в результате эксплуатации  которой, получают прибавочную стоимость  в форме прибыли, частью которой  и погашается ссудный процент  и сама ссуда. Таким образом, ссудный  капитал в результате кругооборота, способен выступать в форме  товара, способного приносить прибыль  в результате эксплуатации наёмного  труда.[4]

3. Ссудный капитал не  меняет, в отличие от торгового  и промышленного капитала своей  денежной формы. Его движение  не изменяет своей структуры. При предоставлении ссуды в  денежной форме, она возвращается  к заёмщику в той же форме, но в другом объеме возросшем  на сумму ссудного процента (денежного прироста). 

4 . Наличие у ссудного  капитала специфической формы  отчуждения в виде одностороннего  перемещения стоимости. То есть  возврат ссудного капитала происходит  после определённого промежутка  времени, а не изначально, как  это происходит с товаром, обмениваемым на сумму денег при купле-продаже. Вот почему наивысшей степени в ссудном капитале достигают противоречия между капиталом и трудом. 

5. Порождение денег деньгами, т.е. способность получения без  видимых затрат и промежуточных  звеньев прироста (процента) по ссуде  не зависимо, как от процесса  производства, так и товарного  обращения.

6. Получение прибыли в  виде ссудного процента, т.е. той  части прибавочной стоимости, которую  производственные (функционирующие) капиталисты  возвращают ссудным капиталистам  за использование ссудного капитала. 

1.3. Ссудный процент: закономерности развития.

Прибыль, получаемая от ссудного капитала, является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором и делится на две части: - процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором и предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заёмщиком Т. о. ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Между ссудными и функционирующими капиталистами о соотношении уровня ссудного процента и предпринимательского дохода всегда возникают противоречия, т.к. существует прямая зависимость из которой объективно следует, что увеличение уровня ссудного процента уменьшает долю предпринимательского дохода и наоборот. 

Практическое выражение рассматриваемый принцип ссудного процента находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции: 

• перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц; 

• регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях; 

• на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости. 

Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируется на денежном рынке, который и является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков своим единством. 

Единство рынка ссудных капиталов не означает единство во взглядах на ссудный процент, который может зависеть не только от срока ссуды и её размеров. 

Подтверждая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

При определении уровня ставки процента важную роль играет фактор риска. Сам риск в рыночном хозяйстве связан с неопределенностью как неотъемлемой чертой рыночного процесса. Действительно мы рискуем, предоставляя ссуду малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно. Мы рискуем также, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами. Ведь в будущем может измениться и политический климат в стране, и налоговое законодательство и, вообще, человек не вечен). Поэтому можно сделать вывод, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.

Рыночная ставка процента играет важную роль при принятии инвестиционных решений. Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал (ожидаемую рентабельность) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Сами по себе инвестиции нельзя считать рентабельными или нерентабельными, если не принимать во внимание ставку процента.

Например, намереваясь вложить в какое-либо дело 1 млн. долл. и получить через год доход на эти инвестиции в размере 200 тыс. долл., я могу считать этот проект рентабельным, ведь будут возвращены не только вложенные средства, но и получен доход, уровень которого составит 20%.

Однако при рыночной ставке процента 25% такой проект я уже не смогу считать рентабельным: так как я упустил возможность предоставить ссуду какому-либо хозяйственному агенту и получить 250 тыс. годового дохода. Общее правило таково: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на капитал не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. Таким образом, с экономической точки зрения процент выполняет важнейшую задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбор наиболее доходного из возможных инвестиционных проектов.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера: