Роль инвестиций в развитии экономики

Года	2002	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб.	1165,2	1762,4	2186,4	2865,0	3611,1	4730,0	6626,8

Таблица 3.2 – Объём инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов [6]

Года	2002	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Объём иностранных инвестиций, млн.дол.	10,8	39.8	42.9	57,1	53,7	55,1	120,9

 

В 2002 году получила развитие сложившаяся во второй половине 1999 года тенденция к активизации инвестиционной деятельности, что в значительной степени было вызвано улучшением макроэкономической ситуации. Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования, за 2002 год, по оценке, составил 1165,2 млрд. руб. Основная работа в сфере привлечения иностранных инвестиций была направлена на восстановление доверия иностранных инвесторов к России, создание благоприятного инвестиционного климата. В 2002 году, по оценке Минэкономразвития, объем иностранных инвестиций составил 10,8 – 10,9 млрд. долл., в том числе прямые инвестиции 4,2 - 4,5 млрд. долл.

В 2004 году объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 1762,4 млрд. руб. По состоянию на конец года, накопленный иностранный капитал в экономике России составил 39,8 млрд. долл. США, что на 15,6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прямые инвестиции – 51,6%.

В этом году продолжалась работа по совершенствованию правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность.

5 декабря 2004 года инвестиционная  привлекательность по оценке  международного рейтингового агентства Standard & Poor's по долгосрочному рейтингу  в иностранной валюте поднялась  с ВВ – до ВВ, по долгосрочному  рейтингу в национальной валюте  – с ВВ – до ВВ +. Инвестиционный  рейтинг оказывает положительное  влияние на увеличение инвестиций. При присвоении инвестиционного  рейтинга у государства появится  возможность более дешевого заимствования  средств, прежде всего - на зарубежных  рынках. Получение инвестиционного  рейтинга повлечет за собой  повышение рейтинга российских  хозяйственных субъектов.

Россия впервые после 1998 г. вошла в состав 25 стран наиболее привлекательных для иностранных инвестиций. Такой уровень индекса доверия Россия обеспечила стабильным ростом ВВП, способностью выполнять свои долговые обязательства и вкладывать инвестиции в экономику зарубежных стран.

Инвестиционная ситуация в 2005 г. показывает преодоление в текущем году инвестиционной паузы характерной для предыдущих лет. В 2005 году объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 2186,4 млрд. руб. Темпы роста инвестиций за январь 2005 г. к январю 2004 г. оказались самыми высокими помесячными темпами за последние 12 месяцев.

Основными факторами, способствующими активизации инвестиционной активности, являлись:

• повышение темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного производства;
• увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов;
• расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры.

В тоже время инвестиционная активность в текущем году сдерживалась

• относительно высоким темпом инфляции;
• незначительными объемами государственных инвестиций;
• высокой динамикой импорта.

При сложившейся возрастной структуре основного капитала, его физическом и моральном износе, объем инвестиций является недостаточным для осуществления эффективной структурной политики и обновления основных производственных фондов.

По состоянию на конец 2004 г., накопленный иностранный капитал в экономике России составил 42,9 млрд. долл. США, что на 20.5% больше по сравнению с 2003 годом. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов отраслями являются: торговля и общественное питание, промышленность, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка и связь. Продолжалась работа по формированию и совершенствованию правовой базы в инвестиционной сфере.

За 2003 - 2004 годы рейтинговое агентство Standard & Poor's (S & P) семь раз повышало кредитный рейтинг России. Это определило тенденцию его приближения к инвестиционному рейтингу, дающему российским заемщикам возможность привлекать деньги по тем же ставкам, что и заемщикам из развитых стран. Предыдущие повышения рейтинга отражали позитивные моменты в управлении в фискальной политике, а также краткосрочные показатели – увеличение золотовалютных резервов, наличие финансового резерва.

Инвестиции в основной капитал в 2006 г. сохраняют высокую динамику и составили 2865,0 млрд. рублей

Сохраняется действие факторов, определивших рост инвестиционной активности в российской экономике в 2005 году.

Основными факторами, способствовавшими активизации инвестиционной активности, являлись:

• позитивная динамика макроэкономических показателей, включая снижение темпов инфляции и поэтапное уменьшение ставки рефинансирования Банка России;
• сохранение высоких цен мирового рынка на энергоресурсы и цветные металлы, обеспечивающее рост производства и накоплений активов в экспортноориентированных отраслях (главным образом в отраслях топливно-энергетического комплекса);
• рост спроса на отечественные инвестиционные товары, что в частности, нашло отражение в росте производства продукции машиностроения и металлообработки;
• улучшение финансового положения предприятий, прежде всего за счет роста объемов производства и некоторого снижения налогового бремени в результате проводимой налоговой реформы;
• активное вовлечение денежных ресурсов юридических и физических лиц в инвестиции за счет падения доходности по альтернативным финансовым инструментам, что стимулирует частных инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики.

Вместе с тем, сдерживающее воздействие на инвестиционную активность оказывают:

• избыточные административные барьеры для предпринимательской деятельности;
• сохраняющиеся диспропорции в наличии ресурсов для инвестиций между отраслями топливно-энергетического комплекса и отраслями с высоким уровнем добавленной стоимости;
• недостаточный уровень развития фондового рынка и институтов коллективного инвестирования, включая незначительное использование в инвестиционном процессе средств страховых компаний и пенсионных фондов;
• отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;
• снижение величины остатков свободных активов на корреспондентских счетах банков.

На конец 2006 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 57,1 млрд. долларов США, что на 32,6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Объемы накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за январь-март 2006 г. представлены на рисунке 3.3.

Продолжалась работа по формированию и совершенствованию правовой базы в инвестиционной сфере.

К 2006 году оценки международных рейтинговых агентств остались без изменений по сравнению с прошлым годом. По мнению их экспертов, на отсутствие роста рейтингов России продолжает влиять:

• незавершенность процесса реформ,
• неопределенность применения норм законодательства и регулирования,
• концентрированная структура экономики,
• слабая банковская система и высокая зависимость российской экономики от конъюнктуры цен мирового рынка на энергетические ресурсы и цветные металлы.

В 2008 году объем инвестиций в основной капитал составил 4730,0 млрд. рублей. Также поступило 35,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 55,1% больше, чем в 2007 года.

В 2009 году инвестиции в основной капитал по крупным и средним организациям росли опережающими темпами по сравнению с соответствующим периодом 2008 года и составили 6626,8 млрд. рублей. Высокая инвестиционная активность в экономике во многом поддерживалась за счет расширения капитальных вложений в добывающий и энергетический секторы, в АПК, в машиностроительный и социальный комплекс, а также в недвижимость.

По оценке Банка России, в 2009 г. прямые иностранные инвестиции в экономику России возросли практически в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 120,9 млрд. долл. США. При этом следует отметить, что в структуре прямых иностранных инвестиций увеличилось поступление не только в виде взносов в уставный капитал, но и кредитов, выдаваемых зарубежными совладельцами российских организаций.

Традиционными сферами вложений иностранного капитала оставались такие сектора, как добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства и операции с недвижимым имуществом. Следует также отметить, что Нидерланды были главнейшим инвестором в российскую экономику, но постепенно расширили свое присутствие в секторе добычи топливно-энергетических ресурсов.

Если проанализировать динамику инвестиций в основной капитал в России с начала нового тысячелетия (таб. 3.2), то нужно отметить небольшое замедление прироста, наблюдающееся в послекризисных 2010 и 2011 годах, впрочем не слишком выраженное, учитывая ситуацию существующую на европейских финансовых и товарно-сырьевых рынках в последнее время.

 

 

Таблица 3.2 – Динамика инвестиций в основной капитал в РФ [7]

Годы	В процентах к предыдущему году
2000	117,4
2001	110,0
2002	102,8
2003	112,5
2004	113,7
2005	110,9
2006	116,7
2007	122,7
2008	109,9
2009	84,3
2010	106,0
2011	108,3

 

Таким образом, в связи с повышение и темпов роста производства продукции и услуг базовых отраслей экономики и, прежде всего, повышение темпов роста промышленного производства, увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов, расширение инвестиционных возможностей экспортоориентированных отраслей в результате улучшения внешнеэкономической конъюнктуры наблюдается положительная динамика прироста как инвестиций в основной капитал, так и иностранных инвестиций. В тоже время инвестиционная активность сдерживалась относительно высоким темпом инфляции, незначительными объемами государственных инвестиций, высокой динамикой импорта.

 

3.2 Особая роль инвестиций в социально-экономическом развитии России

В принципиальном плане инвестиции, как известно, являются основным источником экономического роста. Конечно, определенную роль в его обеспечении играет лучшее использование имеющихся ресурсов. Но этот источник роста, если рассматривать длительный период времени, является ограниченным. Тем более это касается России, поскольку материально-техническая база народного хозяйства в нашей стране является устаревшей и возможности ее более интенсивного использования крайне ограничены и связаны с повышенными затратами на поддержание старой техники в рабочем состоянии. К тому же на базе устаревших, отживших свой век технологий нельзя по-настоящему осваивать новые изделия, увеличивать долю инновационной продукции, обеспечить ускоренный рост производительности труда, снижение энергоемкости и материалоемкости, повышение качества, фондоотдачи и в целом увеличение эффективности общественного производства.