Перспективы развития рынка лизинга в России

 

Рассмотрим более подробно приведенную классификацию лизинговых правоотношений.

1. По типам операций выделяют:

Финансовый лизинг — это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Оперативный (его еще называют лизингом с неполной амортизацией), который предполагает возможность  лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх  и риск, в аренду неоднократно в  течение нормативного срока его  службы. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его  амортизации. Договор заключается  на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга  обычно является оборудование с высокими темпами морального старения

2. По сфере рынка:

Внутренний лизинг - все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.

Международный лизинг - если местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны [4]

3. В зависимости от состава субъектов лизинга различают следующие виды лизинга:

Прямой лизинг – собственник  имущества самостоятельно сдает  объект лизинга;

Косвенный лизинг – передача имущества в лизинг происходит через  посредника (лизинговую компанию);

Возвратный лизинг – продавец ( поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель; [1]

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.

Левередж-лизинг (кредитный, паевой, раздельный). Предполагает дополнительное привлечение средств для лизинговых операций со стороны, когда объектом лизинга является дорогостоящее оборудование. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей.

4. В зависимости от объема обслуживания различают:

Чистый лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей. При  прекращении договора лизинга лизингополучатель  обязан вернуть лизингодателю предмет  лизинга в состоянии, в котором  он его получил, с учетом нормального  износа или износа, обусловленного договором лизинга.

«Мокрый» лизинг (с полным набором сервисных услуг, т.е. предоставление арендодателем комплексной системы  технического обслуживания, ремонта, страхования, а также, по желанию арендатора, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга, рекламы, выпускаемой продукции и др.).

Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет  на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества  и его текущее обслуживание, а  лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового  имущества в исправном состоянии.

5. В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

долгосрочный лизинг —  лизинг, осуществляемый в течение  трех и более лет;

среднесрочный лизинг —  лизинг, осуществляемый в течение  от полутора до трех лет;

краткосрочный лизинг —  лизинг, осуществляемый в течение  менее полутора лет.

6. По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении, и лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).
7. По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет  место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный  предусматривает платежи в форме  поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан  на сочетании денежных и компенсационных  платежей.

8. По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый (револьверный).

При срочном лизинге имеет  место одноразовая аренда имущества.

При возобновляемом лизинге  по истечении первого срока договор  лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее могут не оговариваться.

Разновидностью возобновляемого  лизинга выступает генеральный лизинг, в договоре которого предусматривается право лизингополучателя дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.

При генеральном лизинге  заключается общее соглашение лизингополучателя  с лизингодателем по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель  может при необходимости брать  дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора. Это  очень важно для предприятий  с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной  операции с партнерами. [4]

 

2. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ

 

1. Становление лизинга в России

 

Становление лизинга в  России можно отнести к началу 90-х гг. ХХ в., когда рыночная переориентация экономики и внедрение новых форм хозяйствования позволили расширить виды предпринимательской деятельности, в том числе и на основе лизинговых взаимоотношений.

До начала 90-х гг. ХХв.  Лизинг в России применялся в ограниченных масштабах и в основном советскими внешторговыми организациями для приобретения и – реже – реализации современных машин и оборудования по международным контрактам. Так, на условиях «бербоут-чартер» (разновидность лизинговой операции, связанной с наймом судна без экипажа) в 80-е гг. Минфлот СССР приобрел значительное количество танкеров, сухогрузов, пассажирских судов, построенных на иностранных верфях.

Аренда автотранспортных средств, близкая к лизингу, применялась  в 80-е гг., когда компания «Совтрансавто» осуществляло разовые сделки по приобретению на условиях аренды с последующим выкупом грузового транспортного оборудования.

Другим примером осуществления  лизинговых операций в СССР может  служить приобретение в 1990 г. Авиакомпанией  «Аэрофлот – Российские международные авиалинии» своих первых иностранных судов А-310 производства западноевропейского консорциума Airbus Industry.

Важной предпосылкой развития лизинга на отечественном рынке  в начале 90-х гг. явилось стремительное развитие предпринимательства. Быстро формирующиеся организационно-правовые формы предприятий, основанных на негосударственных формах собственности, стали активно развивать арендные и лизинговые отношения. На рынке появилось большое количество потенциальных клиентов, нуждающихся в современном технологичном оборудовании, но не способных совершить крупные единовременные вложения финансовых средств в это оборудование. На фоне того, что в целом по России коэффициент выбытия основных фондов значительно превышает коэффициент обновления (по данным Федеральной службы государственной статистики ( Росстат), для предприятий лизинг является подчас единственным решением проблемы обновления  и совершенствования основных фондов.

Спрос на лизинговые услуги со стороны российских предприятий привел к созданию отечественных лизинговых компаний. [1]

С начала 2000-х годов Россия также является членом Европейской  федерации национальных ассоциаций лизинговых компаний Leaseroup. Российские компании представлены ассоциацией Росслизинг.

Основными терминами, используемыми в исследовании рынка лизинговых услуг, являются следующее:

Объем нового бизнеса (объем  рынка лизинга) – это объем  сделок, по которым наиболее раннее из двух событий: (1) закупка оборудования для передачи в лизинг по договору лизинга, (2) получение аванса лизингополучателя (если аванс ненулевой) – наступило  не ранее первого дня исследуемого периода и не позднее его последнего дня.

Объем профинансированных средств  – средства, потраченные лизинговой компанией в рассматриваемом  периоде по текущим сделкам для  их исполнения (закупка оборудования, получение лицензий, монтаж и прочие расходы, произведенные лизингодателем).

Объем полученных лизинговых платежей – это общая сумма  платежей по договорам лизинга, перечисленных  на расчетный счет организации в  течение исследуемого периода.

Текущий портфель компании (объем лизинговых платежей к получению) – объем задолженности лизингополучателей перед лизингодателем по текущим сделкам за вычетом задолженности, просроченной более чем на 2 месяца.[5]

 

2. Развитие лизингового рынка в России

 

1. Объем и динамика рынка

 

Темпы прироста сделок на рынке  лизинга за 2011 год снизились, составив 79,3% (против 130,2% годом ранее). Объем  нового бизнеса за год достиг суммы  в 1,3 трлн. руб., полностью оправдав прогноз  «Эксперт РА» (Эксперт №39 от 3.10.2011).

Совокупный лизинговый портфель на 01.01.2012 составил 1,86 трлн. рублей (таблица 1). Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета  НДС достигла 741 млрд рублей (18 млрд евро).

Таблица 2

Индикаторы развития рынка  лизинга

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Объем нового бизнеса, млрд руб.	399,6	997,5	720	315	725	1300
Темпы прироста, %	83,8	149,6	-27,8	-56,2	130,2	79,3
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.	136	294	402,8	320	350	540
Темпы прироста, %	78	116,2	37	-20,6	9,4	54,3
Объем профинансированных средств, млрд руб.	201,1	537	442	154	450	737
Темпы прироста, %	90	167	-17,7	-65	192	63,8
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд руб.	530	1202	1390	960	1180	1860
Темпы прироста, %	-	126,8	15,6	-31	23	57,6
Номинальный ВВП России, млрд руб. (по данным Росстата)	26903,5	33111,4	41256	38797,2	44491,4	54369,1
Доля лизинга в ВВП, %	1,49	3,01	1,73	0,81	1,63	2,39

 

Рис. 1. Объем нового бизнеса  в 2011г.

 

В 2011 году произошло снижение темпов роста российского рынка лизинга. Лизинговые компании стали более консервативно подходить к процедуре одобрения операций с лизингополучателями, наблюдалось затруднение с фондированием сделок, особенно на длительные сроки - более 3-5 лет, также возросла стоимость финансирования.

Повышение ставок по кредитам в условиях, когда кредиты банков занимают 60-75% в источниках финансирования лизинговых компаний (рисунок 2), существенно бьет по марже лизингодателей и доступности лизинговой услуги. Обусловить повышение ставок могут, в частности, изменения в нормативных документах ЦБ РФ – инструкции 110-И (в части формирования резервов) и положении 254-П. Подобного повышения смогут избежать лизингодатели, имеющие индивидуальный рейтинг или безупречные финансовые показатели.

 

Рис 2. Банковские кредиты  преобладают в источниках финансирования деятельности лизингодателей

 

2. Лидеры рынка лизинговых услуг

 

Тройка лидеров рынка  по объему новых сделок в 2011 году - "ВЭБ-Лизинг",   "ВТБ-Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м – 41,1%). Крупнейшей лизинговой компанией России по объему портфеля и сумме полученных платежей стала компания ВТБ Лизинг.

Первое место на рынке  по объему новых сделок (221,6 млрд рублей) заняло ОАО «ВЭБ-Лизинг».

 

3. Территориальное распределение сделок

 

В 2011 году на фоне роста объемов  сделок и высокого спроса на лизинг лизингодатели активно расширяли  филиальные сети – число филиалов выросло примерно на 30%. Но, даже несмотря на это, доля Москвы в структуре новых  сделок не только не снизилась, но даже немного выросла – на 3,7 % до 42,1% (рисунок 3).

Доли прочих федеральных  округов в географическом распределении  сделок изменились незначительно, за исключением  Санкт-Петербурга и Уральского ФО. Доля Санкт-Петербурга сократилась на 5,8 %, а доля Уральского федерального округа, наоборот, выросла на 9,3 % (данное перераспределение долей сложилось еще в первом полугодии 2011 года и сохранилось до конца года).

 

Рис. 3. Географическое распределение  объема новых сделок

 

Тройку лидеров по объему сделок в Москве по итогам 2011 года составили  компании «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ-Лизинг» и «Газтехлизинг». Суммарно данные компании обеспечили 53,8% новых сделок, приходящихся на столицу.