Международная валютная система и мировой валютный рынок

 

 

 

 

Тема 6.  
Международная валютная система и мировой валютный рынок

 

 

• Мировая валютная система: сущность, виды, элементы.
• Эволюция мировой валютной системы.
• Валюта и валютные курсы регулирование валютного курса.
• Валютный рынок: понятие, виды, современные тенденции развития.
• Роль международных финансовых организаций в функционировании мировой валютной системы.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

 

• Под валютной системой понимается совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся между субъектами мирового хозяйства на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.

 

• По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, региональная и мировая валютные системы.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

 

   На национальную валютную систему возлагается ряд функций:

 

• формирование и использование валютных ресурсов;
• обеспечение внешнеэкономических связей страны;
• обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

 

• Мировая валютная система (МВС) — это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

 

• МВС включает валютные отношения и валютный механизм.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

 

• Валютными отношениями называется совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами.

 

• Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

В качестве основных функций МВС следует отметить следующие:

• опосредование международных экономических связей;
• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
• обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса;
• регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;
• унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

 

 

 

 

Вопрос 1.  
Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

 

Основные элементы мировой валютной системы:

• Резервные валюты и международные счетные валютные единицы;
• Условия взаимной конвертируемости валют;
• Регламентация режимов валютных курсов;
• Межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• Унификация форм международных расчетов и кредитных средств;
• Режим мировых валютных рынков и рынков золота;
• Международные валютные организации и др.

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

Выделяют следующие этапы:

 

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);

2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

4. Ямайская валютная система (с 1976—1978  годов по настоящее время).

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие:

 

1) установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2) золото выполняло функцию мировых денег;

3) банкноты свободно обменивались на золото;

4) курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек»;

5) резервная валюта - английский фунт стерлингов;

6) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

7) дефицит платежных балансов покрывался золотом.

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы.

 

Но, назначалось два основных способа размена национальной валюты в золото:

во-первых, прямой — для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар);

во-вторых, косвенный — для всех остальных валют данной системы.

 

В данной МВС использовался принцип свободноплавающих валютных курсов.

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы являлись:

 

1) золото сохранило функцию мировых денег;

2) резервные валюты — доллар США, английский фунт стерлингов;

3) обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1  тройскую унцию;

4) установлены фиксированные валютные курсы;

5) МВФ, МБРР;

6) при нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

 

Ямайская валютная система строилась на основании следующих принципов:

 

1) официально отменен золотой стандарт;

2) зафиксирована демонетизация золота;

3) запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;

4) золото рассматривается как обычный товар;

5) введен стандарт СДР;

6) резервные валюты - доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;

7) установлен режим свободно плавающих валютных курсов;

8) узаконено создание замкнутых валютных блоков.

 

 

 

 

Вопрос 2. 
Эволюция мировой валютной системы

 

 В качестве критериев отбора в «Зону евро» установлены:

 

• темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;

• дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

• государственный долг не более 60% ВВП;

• обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (± 15%).

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

 

• Под валютой подразумевают особый способ функционирования денег, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, платежно-расчетные операции.

 

• Под конвертируемостью понимают свободу обмена финансовых активов. Конвертируемость валюты означает способность экономических субъектов обменивать национальную валюту на иностранную и использовать ее в расчетах.

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

 

Степень конвертируемости может быть различной.

 

    Если в качестве критерия выбран тип экономических отношений, отражаемых в платежном балансе, то можно выделить:

• конвертируемость по текущим операциям;
• конвертируемость по капитальным операциям;
• полную конвертируемость.

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

В зависимости от того, насколько свободно та или иная валюта обменивается на другие валюты различных стран мирового хозяйства, различают несколько видов валют:

 

1) свободно-конвертируемые валюты;

2) частично конвертируемые валюты;

3) замкнутые (неконвертируемые) валюты.

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

По статусу валюты классифицируют на следующие виды:

 

• национальная;

• иностранная;

• международные условные (СДР);

• региональные условные (ЭКЮ, с 1 января 1999 г. евро);

• евровалюты (валюты, участвующие в расчетах третьих стран и не контролируемые финансовыми органами страны-эмитента).

• резервной валюты

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

 

Резервная валюта — это конвертируемая национальная валюта, которая:

• выполняет функции международного платежного и резервного средства,
• является базой для определения валютного паритета и валютных курсов для валют других стран,
• используется для проведения валютных интервенций и формирования официальных золотовалютных резервов государств.

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

 

• Валютный курс — это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах.

 

• В основе валютного курса (особенно при фиксированном режиме) лежит валютный паритет — это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

 

 

 

 

Вопрос 3.  
Валюта и валютные курсы, регулирование валютного курса

 

Классификация форм валютных курсов по способу фиксации

 

Фиксированные валютные курсы (предполагают наличие официально зарегистрированных паритетов):

• Реально фиксированные (опираются на золотой паритет, отклоняются в пределах «золотых точек»)
• Договорно фиксированные (опираются на: согласованный эталон).