Этапы эволюции валютной системы

• официально отменен золотой стандарт;
• зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его функции мировых денег;
• запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;
• ЦБ разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;
• введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен использоваться в качестве мировых денег, а также для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и др. СДР представляют собой международные условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. СДР используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют;
• резервными валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;
• установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;
• разрешено самостоятельное определение государствами режима валютного курса.

В 1995 г. режимы валютных курсов в МВС установились следующим  образом:

а) плавающий — 98 валют, из них:

• с учетом заданных параметров — 3,
• регулируемое плавание — 36 (например, НИС, Россия и др. страны с переходной экономикой),
• свободно плавающие — 56 (все индустриальные страны);

б) фиксированный — 67 валют, из них:

• к доллару США — 23,
• к французскому франку — 14,
• к др. валютам — 7,
• к СДР — 4,
• к корзине валют — 20;

в) смешанное плавание — 4, из них:

• к одной валюте (доллару США) — 4,
• к группе валют — 10 (страны ЕВС);

9) не регулируются пределы  колебания курсов валют;

10) узаконено создание  замкнутых валютных блоков, которые  являются полноправными участниками  международной валютной системы.  Примером такого образования  явилась Европейская валютная  система (ЕВС).

 

2.5 Европейская валютная система

Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС — важнейшая составная часть современной МВС. Она включает три основных элемента:

а) стандарт ЭКЮ. ЭКЮ — это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС, в 1995 г. в корзину валют еще не были введены валюты Австрии, Швеции, Финляндии. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза, поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ — 1/3 — является немецкая марка;

б) совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах  2,25%; с августа 1993г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до ± 15% («европейская валютная змея»);

в) механизм валютных курсов и интервенций. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валют, интервенцией. Валютная интервенция — это вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами. Регулирование ЕВС и эмиссия ЭКЮ осуществлялась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а с 1994 г. — созданным Европейским валютным институтом (ЕВИ).

В настоящий момент в ЕВС  происходит реализация «плана Делора», предполагающего введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты —  евро. К подобному шагу были готовы Германия, Франция и Бельгия, шансы  которых оцениваются в 100%. Несколько  ниже потенциал Австрии, Испании, Португалии, Италии, Финляндии, Ирландии (70—80%). За ними следуют Швейцария и Дания (60—65%). Под большим вопросом присоединение к валютному союзу Великобритании (25%).

Разработан график формирования Валютного Союза и введения единой валюты. Первый этап, с весны 1998 г., —  началась организация Центрального Банка (Франкфурт-на-Майне), Евросовет  определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев  отбора установлены следующие:

• темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;
• дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;
• государственный долг не более 60% ВВП;
• обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (±15%).

Таким образом, в «Зону  евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону  евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные  несоответствия), Швеция и Великобритания.

Второй этап начался с 1 января 1999 г. — обменные курсы национальных валют стран, вошедших в «Зону  евро», твердо фиксируются по отношению  друг к другу, евро вводится в безналичной  форме, заменяя ЭКЮ в пропорции  один к одному.

Третий этап начнется с 1 января 2002 г. — будет осуществляться обращение банкнот евро единого  образца различных номинаций  и постепенно будет происходить  замена национальных денежных знаков. На четвертом этапе, с 1 июля 2002 г., национальные валюты стран-участниц полностью утратят  свои функции денег.

 

Основные  элементы мировой и региональной валютных систем:

• виды денег, выполняющих  функции международного платежного и резервного средства;

• межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности;

• межгосударственная регламентация  режимов валютного курса;

• межгосударственное регулирование  валютных ограничений и условий  валютной конвертируемости;

• режим мировых рынков валюты и золота;

• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).

Национальная валютная система  базируется на национальной валюте. Национальная валюта — денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена  региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС является ЭКЮ, условная стоимость которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - "ЕВРО". Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактически, отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям, однако сохраняется ряд валютных ограничений. 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Васильева И. П. Мировая валютная система : процессы становления и развития // Финансовый бизнес. - 2008. - № 5. - С. 17-24.
2. Мамин Д. В. Прогнозирование курсов валют в условиях эволюции мировой валютной системы : автореф. дис. … канд. эконом. наук / Мамин Дмитрий Вячеславович. – Екатеринбург, 2010. – 23 с.
3. Манделл Р. А. Эволюция международной валютной системы // Проблемы теории и практики управления. – 2009. - № 1. - С. 44-48 ; № 2. – С. 17-22.
4. Митюк Ю. В. Золотой якорь для валютно-финансовой системы: утопия или реальность? // Валютное регулирование. Валютный контроль. - 2011. - № 8. - С. 3-11.
5. Шаповалов М. А. Экономико-правовые проблемы валютной реинтеграции на постсоветском пространстве // Финансовое право. - 2011. - № 5. - С. 14-17.
6. Чертков А. С. Эволюция мировой валютной системы в условиях финансового кризиса // Труд и социальные. отношения. - 2009. - № 8. - С. 86-90.