Интеграция в международные финансовые рынки

В целом, Европа достигла значительных успехов в создании единого рынка  оптовых финансовых услуг, диапазон которых простирается от рынков капитала до оказания финансовых услуг крупным  клиентам из корпоративного и государственного секторов. Оптовая финансовая деятельность в Европе все больше сосредотачивается  в нескольких финансовых центрах, важнейшим  из которых стал Лондон. После образования  валютного союза рынки корпоративных  и государственных облигаций  стали гораздо более емкими и  более ликвидными. Несмотря на слияние  ряда фондовых рынков — с образованием транснациональных структур, таких как биржи Euronext и OMX — или повышение уровня их взаимодействия, доминирующее положение по-прежнему занимают национальные рынки, а трансграничная торговля остается более дорогостоящей и менее распространенной, чем внутренние операции.

Тем не менее розничные  финансовые рынки ЕС остаются фрагментированными и отстают от оптовых финансовых услуг, несмотря на благотворное влияние  интеграции оптовых рынков. К позитивным изменениям относятся быстрая экспансия  западноевропейских банков в Центральную  и Восточную Европу и формирование крупных международных финансовых конгломератов учреждениями из небольших  стран. Темпы консолидации в банковском секторе, по-видимому, также растут: недавно было успешно проведено  несколько крупных трансграничных слияний и поглощений.

С 2009 года валютный союз ослаблен продолжающимся долговым кризисом.

В целях дальнейшего укрепления экономики еврозоны лидеры стран  союза в 2012 году предложили создание банковского союза. Цели банковского  союза — снятие с налогоплательщиков финансовой ответственности за проблемные банки и ужесточение контроля за деятельностью банков.

В конце 2009 года министрами финансов была согласована структура  органов банковского, финансового  и страхового надзора:Европейская  система финансового регулирования  состоящая из четырёх общеевропейских  надзорных ведомств, Европейской банковской организации, Европейской организации по ценным бумагам и рынкам, Европейской организации страхования и пенсионного обеспечения и подчинённого Европейскому центральному банку единого Европейского совета по системным рискам.

3.3. Интеграция  финансовых рынков СНГ

Цели интеграции финансовых рынков стран СНГ:

• рост инвестиционного петенциала стран – участниц, повышение ликвидности и снижение рисков их фондовых рынков;
• диверсификация инструментов; сокращение издержек на привлечение капитала;
• развитие транснациональной собственности.

Условием успешной интеграции российского финансового рынка  в структуру рынков СНГ должно быть решение внутренних задач. Это  рост конкурентоспособности рынка  за счет увеличения внутреннего спроса на финансовые инструменты; сокращение регулятивных и операционных издержек; консолидация инфраструктуры рынка; обеспечение  объективности, самостоятельности, честности  и справедливости ценообразования; снижение рисков финансовых посредников  и системного риска, лежащего на рынке  в целом.

Создание интегрированного финансового пространства СНГ предполагает, что в России должна осущестляться политика создания нового регионального финансового центра («Финансовая площадка Рооссия») в частности, включающая:

• создание 1-2 центров международных финансов ( Москва, Сагкт-Петербург), международных сегментов в сттруктуре организаторов торговли( ММВБ, РТС) для операций между нерезидентамив валюте. Цель таких центров – сосредоточение в них ликвидности, имеющей своим происхождением страны СНГ;
• одностороннее открытие российского финансового рынка для капиталов из стран СНГ.

Более детальная программа  действий государства, направленная на усиление интеграционных процессов в финансовом пространстве СНГ, могла бы состоять в следующем.

1. Одностороннее признание государственой регистрации ценных бумаг.
2. Отказ в допуске незагистрированных ценных бумаг.
3. Ввоз и перевод ценых бумаг, выпущенных в странах СНГ и предназаначенных для обращения на территории России, таможенными сборами, налогами и другими обязательными платежами не облагается.
4. Одностороннее признание лицензий на право ведения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
5. Односторонее признание аттестатов, лицензий или иных разрешений, выданных государствеными органами физическим лицам на право деятельности на рынке ценных бумаг.
6. Россия берет на себя обязательство не допускать к ддеятельности на своих рынках ценных бумаг незарегистрированных лиц, в отношении которых обязана была быть проведена государственная регистрация в другой стране СНГ.
7. Распространение национального режима регулирования на деятельность лиц-резидентов стран СНГ при их деятельности в качестве инвесторов в ценные бумаги.
8. Осуществление программы секьюритизации признанных взаимных долгов стран-участниц СНГ.
9. Содействие гармонизации законодательства в области ценных бумаг и акционерных обществ.
10. Поощренеи активности эмитентов, инвесторов и профессиональных участников по поводу своих ценных бумаг на фондовый рынок России, по предоставлению финансовых ресурсов и услуг.
11. Поощрение создания международных ассоциаций и объединений регуляторов рынков ценных бумаг стран СНГ.
12. Участие в собственности на торговые системы, депозитарии и расчетно-клиринговые организации на территории других стран СНГ.

Особую роль в развитии финансовой интеграции имеют потоки инвестиций, прежде всего прямых, которые оказывают на мультипликационный эффект на развитие экономики.

Первостепенное значение для развития интеграционных процессов в СНГ приобретают конкретные меры, направленные на стимулирование активного поведения экономических агентов в регионе СНГ, на развитие корпоративной интеграции. Это не исключает усилий по созданию условий для углубления их многостороннего интеграционного сотрудничества на государственном уровне. Подобный подход к развитию интеграционных процессов может несколько изменить приоритеты внешнеэкономической политики России.

Заключение

В данной курсовой работе были рассмотрены сущность финансовой интеграции, ее виды, также преимущества и риски. Далее, была поднята актуальная проблема на сегодняшний день: пути финансовой интеграции России в международные финансовые рынки, а именно место России в системе международной финансовой интеграции и Москва как финансовый международный финансовый центр. Затем в работе были рассмотрены общие направления Европейской финансовой интеграции : интеграция финансовых рынков ЕС и интеграция финансовых рынков СНГ.

В заключении хотелось подчеркнуть , что финансовая интеграция играет важную роль в мировых финансах и в мировой экономике в целом. Она осуществляет процесс ослабления и прекращения барьеров между внутренними и международными финансовыми рынками,также развития связей между ними, выражается в свободном перемещении финансовых капиталов между странами и финансовыми центрами, развитии международных финансово-кредитных институтов, массовом появлении зарубежных филиалов финансово-кредитных институтов, упрощает процесс межстрановых перемещений капиталов. Финансовая интеграция имеет ряд преимуществ, но также существует возможные риски. Поэтому для надежного экономического менеджмента требуется хорошее знание опасностей, связанных со значительными и неожиданными колебаниями в проциклических, краткосрочных притоках капитала, ну и также экономичесие субъекты вынуждаются более продуманно подходить к вопросам планирования и стратегического развития, т.к. тесная интеграция товарных, финансовых и других рынков обусловливает усиление конкурентной борьбы.

Список применяемой  литературы

1. Дрогобыкий А.И. Интеграция финансовых услуг – М.: Издательство «Экзамен», 2006 – 157с
2. Господарчук Г.Г. Развитие регионов на основе финансовой интеграции – Издательство Финансы и статистика, 2006 – 288 с
3. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения: учебник Издательство: Юнити-Дана, 2012 г. 647 с
4. Красавина Л.Н. Формирование интеграционных объединений стран СНГ – Издательство Финансы и статистика, 2006 –368 с
5. http://ru.wikipedia.org/
6. http://dic.academic.ru/dic.nsf/dic_economic_law/17112/
7. http://moscow.ru/ru/infrastructure/business_finance/infrastructure/
8. http://www.rcb.ru/bo/2008-10/18007/
9. http://www.imf.org/external/russian/index.htm