Финансовая устойчивость страховых организаций

Платежеспособность страховой  организации есть ее способность выполнить свои страховые обязательства в любой момент времени [16, С.225], [26, C.283].

Как и в случае с  финансовой устойчивостью, под платежеспособностью  обычно, если это не оговорено особо, понимают способность выполнить, прежде всего, страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более сильным, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно заключает в себе дополнительное требование к активам организации. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той мере, в какой это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

Семенова Е. В. считает, что в основе разграничения понятий  финансовая устойчивость и платежеспособность лежит временное разграничение  обязательств страховщика: «понятие финансовой устойчивости страховой компании учитывает перспективы выполнения не только текущих, но и вновь возникающих обязательств», «в свою очередь платежеспособность – способность страховой компании выполнять существующие обязательства перед страхователями в определенный момент времени исходя из имеющихся у нее активов» [38, C.73].

Скамай Л. Г. отмечает, что именно платежеспособность страховых организаций является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора [24, С.116].

Юлдашев Р. Т. определяет финансовую устойчивость предприятия как сочетание благоприятных значений четырех характеристик финансово–хозяйственного положения предприятия [32, С.221]:

а)   платежеспособности – способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

б)   ликвидности баланса – достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном счете срокам погашения обязательств;

в)   кредитоспособности – способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;

г)   рентабельности – прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

Аналогичные принципы закладывает Банк России в определение «хорошего финансового состояния страховой организации» [11]. Под словами «хорошее финансовое положение» следует понимать «комплексный анализ производственной и финансово–хозяйственной деятельности страховой компании и иные сведения о ней, включая информацию о внешних условиях», которые «свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие–либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость в перспективе; к негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления».

Особое внимание к  платежеспособности страховой организации объясняется тем, что страхование является институтом финансовой защиты, поэтому гарантии выполнения страховых обязательств должны быть высокими [28, С.139], [51, С.177]. Для обеспечения высоких гарантий требования к платежеспособности страховой организации должны быть достаточно жесткими. Как уже отмечалось, группе однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков страхователей отвечают страховые резервы, адекватность которых определяется порядком их формирования и методом расчета. Поэтому ужесточение общих требований к платежеспособности страховых организаций, прежде всего, проявляется в требовании к размеру ее собственных свободных средств. В размере собственных свободных средств страховой организации должны быть учтены случайная природа страховых выплат, а также специфика рисков страховщика и специфика рисков страхователей, которые не входят в группу однородных, массовых и хорошо оцениваемых рисков.

Правильное формирование компонентов финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций регулируется рядом нормативно–правовых актов, в числе которых законы РФ, приказы Министерства финансов РФ.

Согласно пункту 3 статьи 25 закона «Об организации страхового дела в РФ» № 172–ФЗ страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже минимального размера уставного капитала [3], [33]. Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала (УК баз), равного 30 миллионам рублей, и коэффициентов (k), установленных в зависимости от специализации страховщиков по объектам страхования, и их сочетания:

 

УК min = k * УК баз,                                                                                                         (1)

 

где

УК min – минимальный размер уставного капитала;

УК баз - базовый размер уставного капитала;

k = 1 – для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;

k = 1 – для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования, имущественного страхования, страхования гражданской ответственности, страхования предпринимательских рисков;

k = 2 – для осуществления страхования жизни;

k = 2 – для осуществления страхования жизни, страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;

k = 4 – для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

Указанные нормы по величине уставного капитала введены, начиная с 2004 года. Действующие страховщики (созданные до 17 января 2004 г.) при наличии лицензии должны привести уставные капиталы в соответствие с новыми требованиями. Предусмотрен поэтапный переход:

1. до 1 июля 2004 года – до одной трети требуемого размера уставного капитала;

б) до 1 июля 2006 года – до двух третей требуемого размера уставного капитала;

в) до 1 июля 2007 года – требуемый размер уставного капитала.

Для страховщиков, созданных  после 17 января 2004 года и решивших получить лицензии, минимальный уставный капитал должен быть сформирован в полном объеме, то есть:

а) по страхованию жизни – 60 миллионов рублей;

б) по страхованию иному, чем страхование жизни, – 30 миллионов рублей;

в) по перестрахованию – 120 миллионов рублей.

Размер собственных  средств страховщика, включая уставный капитал, очень важен для страховой организации, определяя размер собственного удержания страховых рисков. Так, максимальная ответственность по отдельному риску по договору страхования не может превышать 10% собственных средств страховщика [8]. Остальная часть риска должна быть передана в перестрахование. Однако данное требование отменено с февраля 2006 года [9]. В связи с этим, требования к заключаемым договорам страхования с крупными для компании рисками и их соответствию собственным средствам страховщика заключаются в настоящее время только в отношении соответствия фактического размера собственных средств нормативной величине.

Требования  к чистым активам страховщика  и достаточному размеру его собственных  средств содержатся в приказе  Минфина РФ от 02 ноября 2001 г. № 90н  «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств» [4]. Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Размещение  собственных средств, то есть их покрытие надежными активами, регламентируется приказом Минфина РФ от 16.12.05 № 149н «Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика» [6]. В покрытие собственных средств, согласно этому приказу, принимаются следующие активы:

а) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

б) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

в) муниципальные ценные бумаги;

д) акции;

е) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 – 3 настоящего пункта;

ж) векселя организаций;

и) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а для страховщиков, занимающихся страхованием жизни, – также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов;

к) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

л) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

м) недвижимое имущество;

н) денежная наличность;

п) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

р) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

с) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

т) ипотечные ценные бумаги;

ф) активы, необходимые для осуществления финансово–хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества: компьютерное оборудование, оргтехника, транспортные средства, мебель, офисное и другое оборудование, а также непросроченная дебиторская задолженность организаций и граждан.

Методология правильного  расчета страховых резервов страховых  организаций регламентируется приказом Минфина РФ от 11.06.2002 г. №51Н «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» [7]. Размещение страховых резервов, то есть их покрытие надежными активами, регламентируется приказом Минфина РФ от 08.08.05 №100н «Правила размещения страховщиками средств страховых резервов» [5]. Правила содержат:

а) перечень возможных активов, принимаемых в покрытие (обеспечение) страховых резервов;

б) требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов;

в) требования к структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

В соответствии с Правилами, для покрытия страховых  резервов принимаются следующие  виды активов:

а) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

б) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

в) муниципальные ценные бумаги;

г) акции;

д) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1–3;

е) векселя организаций;

ж) жилищные сертификаты;

и) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

к) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

л) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

м) недвижимое имущество;

н) доля перестраховщиков в страховых резервах;

п) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

р) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков_; перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

с) денежная наличность;

т) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

ф) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

х) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

ц) ипотечные ценные бумаги;

ш) займы страхователям по договорам страхования жизни.

Для покрытия страховых резервов могут быть приняты только:

а) ценные бумаги, кроме указанных в пунктах 6, 7, 8 и 9, отвечающие хотя бы одному из следующих требований:

1) включены в котировальный список «А» первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг;

2) выпущены эмитентами, имеющими рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ–, Ва3 и ВВ– соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;

б) жилищные сертификаты, выпущенные на территории Российской Федерации;

в) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, правила доверительного управления которых зарегистрированы в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и инвестиционная декларация которых ограничивается активами, указанными в подпунктах 1–9, 11, 15–17, 19;

г) вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, в банках, имеющих лицензии на осуществление банковских операций;

д) векселя организаций, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвестор Сервис» и «Фитч Инк» не менее двух уровней от суверенного рейтинга Российской Федерации, но не ниже уровня ВВ–, Ва3 и ВВ– соответственно или рейтинг аналогичного уровня российских рейтинговых агентств;