Схема предпринимательских рисков

     Наиболее  распространенными методами количественными  оценками риска явл.: статистический метод и метод экспертных оценок.

     Суть  статистического метода заключается в том что изучается статистика потерь и прибыли имеющих место в данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частотность получения того или иного экономического результата и составляется прогноз на будущее.

     Главным инструментом статистического метода явл-ся:

• среднее значение изучаемой случайной величины – дисперсия
• среднеквадратическое отклонения – коэффициент вариации (распределение вероятности изучаемой случайной величины)

     Этот метод требует наличие большого массива данных, которые не всегда имеются в распоряжении предприятий, а сбор и обработка данных может обойтись дорого.

     Суть  экспертного метода заключается в получении количественных оценок риска на основании обработки мнений опытных представителей или специалистов. Это особенно эффективно при решении сложных проблемных ситуаций, когда неполнота и недостаточность информации не позволяют исполнить статистикой метода для количественной оценки риска.

     Недостатками  явл отсутствие гарантий достоверности  полученных оценок, а так же трудности проведения обработки в полученных данных.

     Наиболее  приемлемым вариантом для практика явл комбинация для стат. и экспертного метода.

     Так же используется расчетно-аналитический метод. Он базируется на использовании прикладных математических методов. Наиболее распространенным методом измерения риска явл определения ожидаемого решения путем использования средневзвешенных величин. При этом вероятность каждого результата используется в качестве частоты (или удельные веса) с соответствующем значением.

     Ожидаемое значение определяется как средняя  взвешенная всех возможных результатов.

     Другим  методом явл дисперсионный.

     Дисперсия представляет собой: средняя взвешенная из квадрата отклонений действий из результатов от ожидаемых.

     Стандартные отклонения представляют собой квадратный корень из дисперсии.

     Для измерения риска используется как дисперсия, так и стандартные отклонения, следовательно, чем выше уровень среднего отклонения, тем выше уровень риска.

     Меры  по устранению и минимизации риска включают выбор и обоснование отдельно допустимых уровней риска, выбор методов снижения риска, формирование вариантов рискового вложения капитала, оценку их оптимальности на основе сопоставления ожидаемой отдачи и величины риска.

     Меры  по устранению и минимизации риска включают следующие этапы:

• оценку приемлемости полученного уровня риска
• оценка возможности снижения риска или его увеличения, в случае когда получ значений риска значительно ниже допустимого, а увеличения степени риска обеспечит повышения ожидаемой отдачи
• выбор методов снижения (увеличения) рисков
• формирование вариантов снижения (увеличения) рисков
• оценка целесообразности и выбор вариантов в снижении (увеличении) рисков

7

     Многообразие  показателей по средствам, которых осущ-ся количественная оценка порождает и многообразие шкал риска явл-ся своего рода рекомендациями применимости того или иного уровня риска.

     На  основании обобщения результатов исследования многих авторов по проблеме количественных оценок рисков, ниже проведена _____________________ шкала риска которую рекомендуют применять предпринимателям при использовании в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события.

 

     Первой  три градации вероятности не желательного исхода соответ нормал разумн риску при котором рекомендуется предпринимать обычные решения. Принятие решения с большим риском, если наступление не желательного исхода не предводит к банкротству. Для оценки изменчивости риска используется коэффициент вариации 

     V=α/х 

     и приводятся следующие шкалы:

     до 0,1 – слабое

     от 0,1 до 0,25 – умеренное

     свыше 0,25 – высокое

     Также при оценке колеблемости коэффициента определяющего риск банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения.

     Одни  авторы считают, что оптимальным явл коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска ведущих к банкротству от 0,7 и выше. В других источниках используется следующие градации

     до 0,25 – приемлемый

     от 0,25 – 0,5 допустимый

     от 0,5 – 0,75 критический

     свыше 0,75 – катастрофический риск 

     Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения, в этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь осущ-ся путем деления условных зон (областей)

1. область линии риска характеризуется уровнем потерь не превышающем размера чистой прибыли
2. область повышенного риска характеризуется уровнем потерь не превышающем размеры расчетной прибыли
3. область критичного риска характеризуется тем, что в границах этой зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов
4. область не допустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемой потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и достичь величины равной всему имущественному состоянию предпринимателя.

 

     Для количественной оценки риска так же использовать такие методы, как оценка чувствительности проекта к изменению, оценка финансовой устойчивости предприятия, а показатели явл коэффициент чувствительности β точка безубыточности и коэффициент ликвидности

     Коэффициент чувствительности β используется для количественной оценки систематического риска, который связан с обще-рыночными колебаниями цен и доходности.

     Точка безубыточности представляет собой точку критического объема производства в которых доходы от продажи производственного количества продукции равны затратам на ее изготовление, т.е прибыль равна нулю.

     Основным  показателям платежа способности  явл коэффициент ликвидности.

     Под ликвидностью понимается способность активов кредитования, используют в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств. 
 

     8

     Наиболее общими и широко используемыми и эффективными методами предупреждения и снижения риска явл:

1. страхования
2. резервирование средств
3. диверсификация
4. лимитирование

     Страхование явл одним из наиболее распространенных способов снижения риска, в общем случае страхование – это соглашение, согласно которому страховщик за определенную __________________ вознаграждение (страховая премия) принимает на себя обязательства возместить убытки или их часть страхователю; произошедшие в следствии предусмотренных в страховом договоре опасностей или случайностей которым подтверждается страхователь или застраховал им имущество.

     Следовательно страхование представляет совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и использ его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм.

     Сущность  страхования состоит в передаче риска ответственности за результаты негативных последствий за определенное вознаграждение кому-либо другому, т.е в распределение ущерба между участниками страхования.

     Страхование бывает:

• личное,
• имущественное,
• страхование ответственности.

     В системе страхования экономических  рисков преимущественного распределения получили: имущественное страхование и страхование ответственности.

     Имущественное страхование – это отрасль страхования, которая объектом страхования отношений выступает имущество в различных видах (строения, оборудование, транспортные средства, сырье, материалы, поголовье сель/хоз угодий и т.п) и имущественные интересы. Наиболее часто имущество страхуется на случай уничтожения и повреждения в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, пожаров, краж и т.п.

     Одно  из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование.

     Хеджирование – это система мер позволяющий исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, %-ых ставок в будущем.

     Такими  мерами явл: валютные оговорки; форвардные операции; опционы и др.

     Так хеджирование с помощью опционов предусматривает право (не обязанность) страхователя за определенную плату (опционная премия) купить заранее обговоренное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона представляет собой аналог страхового взноса. Хеджирование в отличии от традиционных договоров страхования не всегда предусматривает выплату  страхователем страховых взносов. Так например в случае форвард операций предусматривающий куплю-продажу валюты_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________по фиксированному сторонами курсу, страхователь не несет никаких предварительных затрат. Здесь в качестве страхователя выступает так называемый спекулянт, который принимает на себя риск в надежде получить прибыль ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

     Страхование ответственности – это отрасль страхования, где объектом выступает ____________________ перед тремя лицами за причиненный им ущерб, вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Ответственность предпринимателя включает широкий спектр ситуации – от его ответственности за не погашение кредита до ответственности за экологическое загрязнение, причинение ущерба природе и жителем района от неправильной технологии своей деятельности.

     Наряду  со страхованием риска используется такие разновидности риска, как  сострахование и перестрахование.