Разработка мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО "Мебельное искусство")

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства. Таким образом,     платежеспособность –  это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего    неравенства (1.1) [3, С. 126]:

 

Д ≥ М + Н, (1.1)

 

где Д – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы,

М – краткосрочные кредиты и займы,

Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Определение финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств.

Если  структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в «неудобное» для предприятия время. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям  рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия  и отсутствию у него средств для  развития производства, а                              избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей  работы фирмы. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся  структуры источников средств, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия  и др. Тем не менее, заметим, что  владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие  взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных  средств. Кредиторы (поставщики сырья  и материалов, банки, предоставляющие  краткосрочные ссуды, и другие деловые  партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей  собственного капитала, с большей  финансовой автономностью.

Итак, причины финансовой несостоятельности  и плохой платежеспособности можно  разделить на внешние и внутренние.

К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы (общий  спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а  также уровень развития науки  и техники (устаревшие технологии, недостаточность  капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход  конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие  такого рода факторов, предприятие  может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу.

Более надежным методом улучшения  финансового состояния фирмы  является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным  видам деятельности). В ряде случаев  эффективно ограничение сфер производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций к основным видам деятельности, связанной с  добычей нефти и газа, до недавнего  времени была отнесена также строительная деятельность, не связанная с основным и вспомогательным производством, эксплуатация жилого фонда, водоканализационных  сетей, производство и реализация пищевой  и сельскохозяйственной продукции  и т. д.

Среди внутренних факторов возникновения  неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит  от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма  определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим  влияние на оздоровление финансового  состояния предприятия, является погашение  дебиторской задолженности. Одним  из вариантов решения этой проблемы может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией  или коммерческим банком и предприятием. Еще один путь для погашения дебиторской  задолженности – это договор-цессия, т. е. уступка требований и передача права собственности [4, С. 429].

Итак, платежеспособность фирмы, её возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы – ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

1.2 Показатели  финансового состояния предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишек  или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники  собственных и заемных средств.

1.2.1 Абсолютные  показатели устойчивости предприятия

 

Основная  формула баланса имеет вид формулы (1.2):

 

А1 + А2 = П3 + П4 + П5,  (1.2)

 

где А1 – внеоборотные активы;

А2 – оборотные активы, состоящие из производственных запасов (З^ндс) и денежных средств в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДС^р);

П3 – капитал и резервы предприятия;

П4 – долгосрочные кредиты, взятые предприятием;

П5 – краткосрочные кредиты, взятые предприятием (ЗС), кредиторская задолженность предприятия (КСЗ) и прочие средства в расчетах (ПрС);

С учетом названных подразделов баланса  распишем основную формулу баланса (1.3):

 

А1 + (А2 + ДС^р) = П3 + П4 + (ЗС + КСЗ + ПрС).  (1.3)

 

Сгруппировав  активы по их участию в процессе производства, а пассивы по участию в формировании оборотного капитала, получаем формулу (1.4):

 

(А1 + А2) + ДС^р = (П3 + ПрС) + П4 + ЗС + КЗ,  (1.4)

 

где (А1 + А2) – основные и оборотные производственные фонды;

ДС^р – оборотные средства в обращении;

(П3 + ПрС) – собственный и приравненный к нему капитал предприятия;

П4 – долгосрочные кредиты и займы, как правило, используемые для покупки основных средств предприятия;

ЗС – краткосрочные кредиты и займы, как правило, используемые на покрытие недостатка оборотных средств предприятия;

КЗ – задолженность предприятия, требующая быстрого погашения.

Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется  следующими неравенствами (1.5), (1.6):

 

(А1 + А2) ≤ (П3 + ПрС) + П4 + ЗС. (1.5)

 

ДС^р  ≥ КЗ. (1.6)

 

Учитывая, что выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение другого, и, что первое неравенство достаточно легко рассчитать, так как его составляющие, характеризуя процесс производства, поддаются прогнозу через управленческие решения руководства предприятия путем принятия надлежащих мер за счет внутренних факторов для повышения его платежеспособности, что нельзя сказать о втором неравенстве, выполнение которого лежит за рамками управления предприятием и во многом зависит от внешней экономической ситуации (например, всеобщих неплатежей), платежеспособности и добросовестности дебиторов предприятия. Исходя из этих обстоятельств при оценке платежеспособности и определения финансовой устойчивости предприятия, будем исходить из неравенства (1.5).

Продолжим начатые преобразования неравенства (1.5) с учетом того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся основные средства предприятия А1 (то есть величина запасов предприятия определяется суммой величин собственных, привлеченных средств (П3 + ПрС) и заемных средств предприятия (П4 + ЗС) после обеспечения этими средствами основных фондов) и величина запасов предприятия (З^ндс) не должна превышать величины собственных, привлеченных средств и заемных средств предприятия за вычетом средств, идущих на обеспечение основных средств, получим неравенство (1.7):

 

З^ндс ≤ (П3 + ПрС + П4 + ЗС) – А1. (1.7)

 

В итоге  оборотные производственные фонды (запасы) обеспечиваются собственным  оборотным капиталом (СОК), величина которого рассчитывается по формуле (1.8):

 

СОК = П3 – А1. (1.8)

 

При необходимости  пополнения предприятием собственных  оборотных средств долгосрочными  кредитами (П4) получаем следующую формулу (1.9):

 

ПОК = СОК + П4, (1.9)

 

где ПОК – перманентный оборотный капитал

В случае, когда предприятие привлекает для  обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты (ЗС), величина запасов и затрат ограничивается суммой величин всех источников формирования основных и оборотных производственных фондов, привлеченных предприятием. Величина этих источников носит название основных источников формирования (ОИФ), она  рассчитывается по формуле (1.10):

 

ОИФ = ПОК + ЗС, (1.10)

 

где ЗС – заемные средства (краткосрочные кредиты), отражаемые в пятом разделе пассива баланса [5, С. 23].

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов  источников:

1) собственный оборотный капитал (Е^С) определяется по формуле (1.11):

 

Е^С = СК – F, (1.11)

 

где СК – собственный капитал,

F –  иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Е^Т) в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^С) и долгосрочных кредитов и займов (К^Т) рассчитывается по формуле (1.12):

 

Е^Т = Е^С + К^Т. (1.12)

 

3) основные источники средств для формирования запасов (Е^∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^С), долгосрочных (К^Т) и краткосрочных (К^t) кредитов и займов определяются по формуле (1.13):

 

Е^∑ = Е^С + К^Т + К^t. (1.13)

 

Нормальным  источником покрытия запасов выступает  также задолженность поставщикам  за товарно-материальные ценности (r^P), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы (Е^∑), который рассчитывается по формуле (1.14) :

 

Е^∑ = Е^С + К^Т + К^t + r^P, (1.14)

 

где Е^∑ – общая сумма источников средств, формирующих запасы;

Е^С – собственный оборотный капитал;

К^Т – долгосрочные кредиты и займы;

К^t – краткосрочные кредиты и займы;

r^P – задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности, срок оплаты которой не наступил.

Показатели  обеспеченности запасов:

1) излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного капитала рассчитывается по формуле (1.15):

 

± Е^С = Е^С – Z, (1.15)

 

где Z – запасы.

2) излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного  долгосрочного заемного капитала рассчитывается по формуле (1.16):

 

± Е^Т = Е^Т – Z = (Е^С + К^Т) – Z. (1.16)

 

3) излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников средств для формирования запасов рассчитывается по формуле (1.17):