Состояние оборотных средств предприятия ОАО «Кузнечный завод» и пути повышения эффективности их использования

В 2011 году предприятие увеличило запасы и затраты по всем статьям. Увеличение статьи сырье и материалы свидетельствует о том, что больше оборотных средств стало вкладываться в запасы сырья и материалов по причине увеличения объема производства.

В 2011 году предприятие увеличило запасы и затраты по всем статьям кроме готовой продукции. Увеличение статей затрат свидетельствует о том, что для увеличения объема производства потребовалось больше оборотных средств. В 2011 году значительно улучшилась ситуация с управлением запасами, так как скорость оборота запасов значительно увеличилась, а период оборота запасов снизился.

Дебиторская задолженность в 2010 году образовалась на сумму 8,59 млн. рублей. Дебиторская задолженность в 2011 году образовалась на сумму 10,34 млн. рублей. Рост объема дебиторской задолженности связан с активизацией хозяйственной деятельности предприятия.

Наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимают покупатели и заказчики - около 90%.

Ускорение оборачиваемости запасов и увеличение дебиторской задолженности влияли на протяжении анализируемого периода на эффективность предприятия положительным образом.

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что в отчетном году период оборота оборотных средств составил 572 дня, по сравнению с предыдущим годом он снизился на 379 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент закрепления средств в обороте составил 1,59 рублей на один рубль выручки от продажи продукции. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 0,63 раза.

 

 

 

 

Таблица 8

Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Показатели	2010 г.	2011г.	изменение
Выручка от продажи продукции, млн. руб.	4733,26	9990,99	5257,72
Оборотные средства, млн. руб.	12512,13	15895,26	3383,12
Период оборачиваемости, в днях	951,64	572,75	-378,90
Коэф. Оборачиваемости, в разах	0,38	0,63	0,25
Коэф. Закрепления	2,64	1,59	-1,05

 

Для выявления причин изменения общей оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств. Оборотные средства проходят три стадии кругооборота, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса.

На первой стадии денежные средства используются для приобретения запасов сырья, материалов и других ресурсов, необходимых для производства продукции, выполнения работ, услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную.

На стадии производства ресурсы превращаются в продукцию, работы и услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размер первоначальной суммы денег отличается от выручки от продажи продукции на величину полученной прибыли (убытка). Таким образом, покупки приводят к увеличению производственных запасов; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту денежных средств и увеличению дебиторской задолженности. Этот цикл операций повторяется многократно и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет длительность производственно-коммерческого цикла. Это время складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть их постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, др.), другая часть – в сфере обращения (готовая продукция на складе и отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

- оптимизация производственных  запасов;

- эффективное использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов;

- сокращение длительности  производственного цикла;

-сокращение сроков пребывания  оборотных средств в остатках  готовой продукции и в расчетах.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Кузнечный завод» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Оценка деловой активности предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Необходимые показатели, характеризующие деловую активность ОАО «Кузнечный завод» представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оборачиваемости

Наименование показателя	Период
	ед.изм	2010	2011
Период оборачиваемости запасов материалов	дн	7	12
Период оборачиваемости незавершенного производства	дн	0	0
Период оборачиваемости готовой продукции и товаров	дн	0	0
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	дн	5	35
Период оборачиваемости прочих оборотных активов	дн	5	10
Продолжительность затратного цикла	дн	18	59
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	дн	33	84
Период оборачиваемости расчётов с бюджетом и персоналом	дн	8	17
Продолжительность кредитного цикла	дн	42	101
Продолжительность чистого цикла	дн	-24	-42

 

Исследуя показатели оборачиваемости, необходимо учитывать тенденцию их изменения, а так же изменения взаимосвязанных показателей.

Период оборачиваемости запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. Этот показатель оказывает в некоторых периодах наибольшее влияние на оборачиваемость текущих активов, и составляет значимую часть в общей доле. От 16,8% до 40,7%. Период оборачиваемости запасов имеет достаточно стабильную динамику, начиная со второго квартала. В первом квартале этот показатель принимает свое наименьшее значение - 7, когда у предприятия было существенно больше количество основных средств. Позже, когда часть средств была изъята и предприятие лишь приступило к новому строительству, количество дней оборота увеличилось до 12 и оставалось таковым еще один период. В 4 квартале этот показатель возрос до 17 дней.

Период оборачиваемости незавершенного производства и готовой продукции очень мал. Это может объясняться характером производства и сбыта. Продукция предприятия не требует длительного процесса изготовления и достаточно успешно сбывается потребителям, не залеживаясь на складах предприятия. 

Оборот дебиторской задолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 27,2% в первом периоде и около 65% в среднем на протяжении 3 последующих периодов. Такой скачек показателя можно объяснить снижением объемов предоставляемых кредитом, следовательно, более мягкой системе востребования долгов и увеличения длительности возможных задолженностей.

Прочие оборотные активы занимают среднюю процентную долю в затратном цикле от 7,1% до 30,7%. Количество дней оборота совершает резкий скачек во втором периоде, после чего постепенно возвращается к базисному значению.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является «затратный цикл», представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первого квартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию к повышению. 18 дней он к третьему кварталу возрос до 76. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеров основных фондов.

Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой «кредитный цикл». Наибольший удельный вес в «кредитном цикле» имеет кредиторская задолженность. Период оборачиваемости кредиторской задолженности приблизительно равен во всех кварталах, около 80%. Однако количественный показатель показывает, что период оборота с 34 дней в первом периоде возрос до 89 в четвертом. Предприятие стало намного медленнее погашать обязательства перед кредиторами.

Период оборачиваемости расчетов с бюджетом и персоналом имеет восходящую тенденцию, особенно прослеживающуюся на стыке первого и второго периодов. Увеличение с 8 до 17 дней. 

В целом, «кредитный цикл» показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь период исследования можно пронаблюдать тенденцию к увеличению кредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро - за 41 день, предприятие способно погасить свои обязательства только в 1 периоде. С 2 по 4 период оно будет погашать обязательства в пределах от 101 до 106 дней.

Размер «чисто цикла» представляет собой разницу величин «затратного цикла» и «кредитного цикла». Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величина чистого цикла отрицательна, можно сделать вывод, что кредиты «с избытком» покрывают потребность предприятия в финансировании процесса производства.

На рисунке 2 представлены периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов ОАО «Кузнечный завод».

Рисунок 2 – Периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является:

Коэффициент рентабельности активов (имущества) (19).

 

 

 

 

 

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.

Коэффициент рентабельности активов ОАО «Кузнечный завод» имеет положительное значение, соответственно предприятие не убыточное. Следовательно, рентабельность активов предприятия возросла.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что на протяжении двух лет наблюдается устойчивый рост собственного капитала. Однако предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за чет банковского кредита.

Определение потребности ОАО «Кузнечный завод» в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Общий норматив оборотных средств ОАО «Кузнечный завод» наглядно представлен в таблице 10.

 

 

 

 

Таблица 10

Общий норматив оборотных средств ОАО «Кузнечный завод»

Год	Нп.з	Нн.п	Нг.п	Нб.р	Н общ
2010	1816	2219	1183	2896	8114
2011	2671	2238	2117	2983	10385