Золото Европы

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В мировой практике под золотовалютными резервами понимаются официальные запасы золота и иностранной валюты в центральном банке и финансовых органах страны, включая счета в международных валютно-кредитных организациях.

Наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости финансового положения страны.

Золотовалютные резервы – одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу.

Косвенно золотовалютные резервы могут служить источником погашения внешнего долга, а в критических ситуациях – как источник покрытия дефицита торгового или платежного баланса.

Как показывает мировой опыт, наиболее крупными запасами свободно конвертируемой валюты располагают страны, которые имеют значительные доходы от экспорта товаров и услуг, туризма, инвестиционной деятельности за рубежом, а также сумевшие создать эффективные механизмы по аккумулированию и рациональному использованию валютных поступлений.

В частности, в начале 2007 г. примерно 2,8 трлн. долл., или 80% всех долларовых резервов приходилось на центральные банки Азиатских стран: Китай – 1066 млрд. долл., Япония – 884, Тайвань – 260, Южная Корея – 186, Индия – 124 млрд. долл. В начале 2008 г. золотовалютные резервы Японии превысили 1 трлн. долл.

Общая сумма международных резервов развитых стран с ликвидными и диверсифицированными финансовыми рынками осталась на уровне 500 млрд. долл., она практически не изменилась по сравнению с началом 90-х годов.

Среди промышленно развитых государств наиболее значительные валютные резервы имели Германия, Испания, Италия, Великобритания, Швейцария и др.

Следует подчеркнуть, что если большинство промышленно развитых стран традиционно имели относительно значительные объемы золотовалютных резервов, то новым индустриальным странам Азии – Китаю, Тайваню, Республике Корее, Гонконгу – удалось создать крупные запасы валюты благодаря успешному развитию концепции экспортной ориентации.

В начале третьего тысячелетия именно в этом регионе наиболее высокими темпами увеличивались резервные накопления американской валюты.

Способствовало этому проведение политики защиты курса национальной валюты. Таким образом, фактически происходит скрытое финансирование растущего бюджетного и внешнеторгового дефицита США.

В большинстве стран мира основу валютных резервов по-прежнему составляют доллары США. Кроме доллара США, к основными резервными валютами относятся евро, английский фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк.

С переходом ряда европейских стран на единую валюту евро изменилась структура золотовалютных резервов. В частности, уже в 2003 г. около 25% валютных резервов европейских стран приходилось на евро.

Мировая практика показывает, что мотивация центральных банков при включении той или иной валюты в состав резервных активов может быть самой разнообразной.

В данной работе рассмотрим состояние и развитие золотовалютных резервов в странах Европы.

 

 

 

 

 

 

1.ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ СТРАН ЕВРОПЫ

1.1.Структура золотовалютных  резервов в странах Европы

 

В настоящее время существует 4 составляющих ЗВР:

1. Золото в слитках  и монетах, причем, золото 995/1000 пробы  и выше, а также иные драгоценные  металлы и камни: платина, серебро, палладий, алмазы. В свете политических событий конца 2013-2014 года важно отметить, что только золотой запас страны, размещенный в ее хранилищах, не может быть подвергнут таким экономическим санкциям западных стран как замораживание ЗВР. Кроме того, структура официальных золотовалютных резервов стран мира 2013 года свидетельствует о том, что многие западные страны, занимающие передовые позиции в современном экономическом пространстве, продолжали в 2012-2013 гг. приобретение золота. Таким образом, доля резервов в золоте составляет:

США -75,4%;

Германия - 72,4%;

Италия – 72%;

Франция – 71,6%.

2. Иностранные деньги  – это свободно конвертируемые  валюты, признанные в качестве  резервных в международной экономике (понятие резервной валюты базируется, в первую очередь, не на ее надежности и стабильности, а на том, что в  данной валюте происходит основное количество биржевых торгов и мировых импортно-экспортных операций): доллар США, евро, японская йена, британский фунт, швейцарский франк. 

Часть этих средств хранится в виде наличных, а часть в виде государственных ценных бумаг этих стран и казначейских векселей, либо на депозитах в иностранных банках, что позволяет получить определенный доход. Однако именно по отношению к валютным резервам, которые размещены на депозитах банков, проще всего осуществить, так называемое, «замораживание». 

Страны, имеющие большие золотовалютные запасы, могут также предоставлять кредиты под проценты нуждающимся государствам для получения прибыли. (Государства, столкнувшееся с нехваткой финансов, не спешит тратить свои ЗВР, а стремится разрешить данную проблему путем оформления кредитов или ссуд у других стран под проценты либо на льготных условиях на правах финансовой помощи.) Однако распорядителям ЗВР приходится вкладывать средства с особенной осторожностью, чтобы, во-первых, иметь возможность быстро получить их обратно, при необходимости, во-вторых, осуществить вложение с минимальной долей риска. Учитывая также, что на содержание данных ресурсов затрачиваются определенные средства, становится понятно, что вложение средств в ЗВР не является высокодоходным. 

Доля СКВ в официальных золотовалютных резервах стран мира составляет ¾.

3. Резервная сумма в  МВФ, которая выражается в СКВ, а не в национальных денежных  средствах, количественно соответствует  сумме денежного вложения страны, осуществляющей вступление в  Фонд. Условия данного вложения  таковы, что, при необходимости, страна-участница, которая испытывает потребность в финансовой помощи, обращается в МВФ и получает обратно вложенные средства незамедлительно.

4. Специальные права заимствования (СДР) являются безналичным финансовым  инструментом, который выражается в форме записей на банковских счетах стран, состоящих в МВФ.  Это платежное средство было создано искусственно в 1969 году, оно не имеет эквивалента в денежных единицах и используется только при расчетах с членами МВФ, а также при погашении кредитов данного фонда.

Удельный вес последних двух составляющих в официальных ЗВР государств довольно незначителен. 

Таким образом, золотовалютные резервы стран мира 2014 года имеет смысл привести к такой структуре, в которой соотношение доли золота к другим активам является не менее 50%, что имеет место в странах Европейского союза. Поведение развитых в экономическом отношении стран, которые  играют ведущие роли в международных экономических отношениях, опосредованно подтверждает то, что золото не утратило своей функции чрезвычайных мировых денег.

 

1.2.Состояние золотовалютных  резервов стран Европы

 

Германия - является основным лидером, среди стран Европы. Она имеет национальные запасы золота в объеме - 3386,4 тонн, что составляет 67,8% от всего валютного резерва этой страны.

Золото - резервы Германии с 1951 по 2014 год, в тоннах

1951 24,5   1961 3255,6   1971 3622,5   1981 2960,5   1991 2960,5   2001 3456,6   2011 3396,3   1952 124,1   1962 3269,5   1972 3650,1   1982 2960,5   1992 2960,4   2002 3445,8   2012 3391,3   1953 289,1   1963 3415,7   1973 3658,1   1983 2960,5   1993 2960,4   2003 3439,5   2013 3391,3   1954 555,7   1964 3774,9   1974 3658,2   1984 2960,5   1994 2960,4   2004 3433,2   2014 3386,4   1955 816,8   1965 3918,9   1975 3658,1   1985 2960,5   1995 2960,4   2005 3427,8         1956 1327,7   1966 3813,8   1976 3658,1   1986 2960,5   1996 2960,4   2006 3422,5         1957 2258,6   1967 3756,8   1977 3679,4   1987 2960,5   1997 2960,4   2007 3417,4         1958 2345,5   1968 4033,7   1978 3690   1988 2960,5   1998 3700,5   2008 3412,6         1959 2343,7   1969 3625,3   1979 2962,6   1989 2960,5   1999 3468,6   2009 3407,6         1960 2640,4   1970 3536,6   1980 2960,5   1990 2960,5   2000 3468,6   2010 3401,8

Италия - занимает 2-е место в Европе по национальным запасам золота - 2451,8 тонн. Это 66,7% от всех валютных резервов итальянцев. Стоит заметить, что запасы золота Италии остаются стабильными уже 16 лет, начиная с 1999 года.

Золото - резервы Италии с 1951 по 2014 год, в тоннах

1951 295,9   1961 1977,2   1971 2562,8   1981 2073,7   1991 2073,7   2001 2451,8   2011 2451,8   1952 307,5   1962 1993,6   1972 2562   1982 2073,7   1992 2073,7   2002 2451,8   2012 2451,8   1953 307,5   1963 2082,2   1973 2565,5   1983 2073,7   1993 2073,7   2003 2451,8   2013 2451,8   1954 307,5   1964 1872   1974 2565,5   1984 2073,7   1994 2073,7   2004 2451,8   2014 2451,8   1955 312,8   1965 2136   1975 2565,5   1985 2073,7   1995 2073,7   2005 2451,8         1956 300,4   1966 2145,2   1976 2565,5   1986 2073,7   1996 2073,7   2006 2451,8         1957 401,5   1967 2132,6   1977 2578,8   1987 2073,7   1997 2073,7   2007 2451,8         1958 965   1968 2597,9   1978 2585,4   1988 2073,7   1998 2592,9   2008 2451,8         1959 1553,9   1969 2626,9   1979 2075   1989 2073,7   1999 2451,8   2009 2451,8         1960 1958   1970 2565,3   1980 2073,7   1990 2073,7   2000 2451,8   2010 2451,8

Франция - занимает 3-е место в Европе по государственным запасам золота - 2435,4 тонн. Это 65,6% от всех французских валютных резервов.

Золото - резервы Франции с 1951 по 2014 год, в тоннах

1951 530,6   1961 1884,9   1971 3130,9   1981 2545,8   1991 2545,8   2001 3024,6   2011 2435,4   1952 517,2   1962 2298,8   1972 3131,8   1982 2545,8   1992 2545,8   2002 3024,7   2012 2435,4   1953 548,3   1963 2821,4   1973 3138,6   1983 2545,8   1993 2545,8   2003 3024,7   2013 2435,4   1954 629,2   1964 3313,7   1974 3139,2   1984 2545,8   1994 2545,9   2004 2985,3   2014 2435,4   1955 837   1965 4182,1   1975 3139,2   1985 2545,8   1995 2545,9   2005 2825,8         1956 821,1   1966 4654,9   1976 3142   1986 2545,8   1996 2545,9   2006 2719,8         1957 516,3   1967 4651,2   1977 3162,3   1987 2545,8   1997 2547,2   2007 2603,1         1958 666,5   1968 3445,3   1978 3172,2   1988 2545,8   1998 3184   2008 2492,1         1959 1146,5   1969 3152   1979 2548   1989 2545,8   1999 3024,6   2009 2435,4         1960 1458,4   1970 3138,6   1980 2545,8   1990 2545,8   2000 3024,6   2010 2435,4

Швейцария - занимает 1-е место в мире по количеству золота на одного жителя страны - 136,5 грамм. Национальные запасы золота - 1040,1 тонн или 8,0% от общих валютных резервов этого небольшого, но очень богатого государства.

Золото - резервы Швейцарии с 1951 по 2014 год, в тоннах

1951 1290,5   1961 2274,9   1971 2585   1981 2590,3   1991 2590,3   2001 2198,5   2011 1040,1   1952 1253,1   1962 2370,1   1972 2585   1982 2590,3   1992 2590,3   2002 1916,7   2012 1040,1   1953 1295,8   1963 2506   1973 2587,8   1983 2590,3   1993 2590,3   2003 1633,3   2013 1040,1   1954 1344,6   1964 2421,7   1974 2587,8   1984 2590,3   1994 2590,2   2004 1354,3   2014 1040,1   1955 1419,2   1965 2703,2   1975 2587,8   1985 2590,3   1995 2590,2   2005 1290,1         1956 1478,6   1966 2524,6   1976 2590,3   1986 2590,3   1996 2590,2   2006 1290,1         1957 1516   1967 2745,2   1977 2590,3   1987 2590,3   1997 2590,2   2007 1145,2         1958 1710,7   1968 2331,8   1978 2590,3   1988 2590,3   1998 2590,2   2008 1040,1         1959 1718,8   1969 2348   1979 2590,3   1989 2590,3   1999 2590,2   2009 1040,1         1960 1941,8   1970 2427   1980 2590,3   1990 2590,3   2000 2419,4   2010 1040,1

 

Нидерланды имеют национальные запасы золота в объеме - 612,5 тонн или 53,8% от валютных резервов этой страны.

Золото - резервы Нидерландов с 1951 по 2014 год, в тоннах

1951 282,1   1961 1405,7   1971 1696,2   1981 1366,7   1991 1366,7   2001 884,5   2011 612,5   1952 486,3   1962 1405,7   1972 1685   1982 1366,7   1992 1366,7   2002 851,7   2012 612,5   1953 658,5   1963 1423,5   1973 1689,7   1983 1366,7   1993 1090,1   2003 777,5   2013 612,5   1954 710,8   1964 1500,1   1974 1689,8   1984 1366,7   1994 1081,5   2004 777,5   2014 612,5   1955 772,4   1965 1560,9   1975 1689,8   1985 1366,7   1995 1081,5   2005 694,9         1956 754,6   1966 1538,1   1976 1689,8   1986 1366,7   1996 1081,5   2006 640,9         1957 665,6   1967 1521,2   1977 1699,1   1987 1366,7   1997 841,9   2007 621,4         1958 933,6   1968 1508,7   1978 1703,7   1988 1366,7   1998 1052,3   2008 612,5         1959 1006,2   1969 1529,1   1979 1367,7   1989 1366,7   1999 982   2009 612,5         1960 1289,7   1970 1588,2   1980 1366,7   1990 1366,7   2000 911,8   2010 612,5

 

 

 

2.РАЗВИТИЕ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ СТРАН ЕВРОПЫ

 

19 мая 2014 года Европейский  центральный банк (ЕЦБ) и 20 других  Центральных банков Европы объявили о подписании четвёртого межбанковского соглашения по золоту. Это соглашение, которое вступает в силу 27 сентября 2014 г., будет действовать пять лет. Банки-участники соглашения обязуются не продавать большие объёмы золота.

На начало третьего квартала 2013 года золотой запас всех Центробанков Европы составил 32000 тонны, что ровняется 1/5 от всего золото, которое когда-либо было добыта на Земле. Более того, эти запасы золота сконцентрированы в развитых странах Западной Европы и Северной Америки, что является наследием Золотого стандарта, который существовал в прошлом веке. Это означает, что Центральные банки имеют большое влияние на формирование цен на золото.

Осознавая свою силу на мировом рынке золота, Центробанки Европы подписали в 1999 году первое соглашение по золоту, ограничивающее объём золота, которое банки могут продать в совокупности в течение года. Затем было подписано ещё два соглашения: в 2004 г. и 2009 г.

Подписывая межбанковское соглашение по золоту, Центральные банки обязуются выступать гарантом стабильности на рынке золота, особенно когда речь идёт о их собственных инвестиционных интересах. Резкие колебания цен на золото до появления первого соглашения свидетельствуют о необходимости подписания подобного соглашения. Предыдущие соглашения по золоту обеспечили на рынке золота необходимую прозрачность. Центробанки обязуются не осуществлять несогласованные продажи золота, чтобы не вызвать панику на мировом рынке золота.

Соглашение Центробанков Европы по золоту несёт преимущества для всех участников рынка золота: от производителей и до потребителей, а также для тех стран, которые погрязли в долгах и вынуждены продавать свои золотые резервы. Благодаря соглашению на рынке золота обеспечивается стабильность, что гарантирует сохранение золотых запасов от резкого обесценивания.

8 июля 2014 года в Берлине  приняли решение продолжить хранение  золотого запаса Германии в  США. Ничего другого и не остается. Ведь у Берлина так и не было возможности не только вернуть, но и провести ревизию запасов драгоценного металла, находящегося в Нью-Йорке, сообщает Russia Today. Золото стало предметом серьезного дипломатического конфликта между Германией и США.

Из-за продолжающегося в Европе финансового кризиса Германия решила вернуть из США значительную часть запасов драгоценного металла. Но, несмотря на намерение к 2020 году перевезти во Франкфурт 300 тонн золота, Берлину пока удалось получить лишь 10% от этого количества, по информации корреспондента RT Питера Оливера.