Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным

является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа

финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние  предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала  для текущей деятельности и  долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию  капитала;

- рациональность привлечения  заемных средств;

- обоснованность политики  распределения и использования  прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна

составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации

всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, утвержденной  Министерством

финансов  Российской  Федерации приказом «О типовых формах квартальной

бухгалтерской  отчётности организаций и указаниях по их заполнению в 1998

году» от 27 марта 1996 года № 31 и приказом «О формировании годовой

бухгалтерской  отчётности» от 21 ноября 1998 года № 81 н, который внёс

изменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовой

бухгалтерской отчётности; а именно: бухгалтерского баланса, отчета о

финансовых результатах и их использовании - форма № 2, справка к форме № 2 и

приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая

отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие

особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени

искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических

процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным

критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты

анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых

основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и

антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных

условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности

потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в

процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на

порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа

финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа

является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в

условиях рыночной  экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной

деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности -

внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими

аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом

взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и  деловой

активности.

     1.2. Информационная база финансового анализа

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих

субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом

информационного обеспечения финансового анализа. Обобщённо наиболее важные

показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в

форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности.

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от

финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода;

нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по

данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых

результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного

имущества); прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; прибыль,

остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных

платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации

товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным

показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период

прошлого года.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных

источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая

потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о

своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью

финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые

результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние

предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных

источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том,

чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно

было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть

полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям

[1]:

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на

решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если

она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания

экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и

документальной обоснованностью.

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных

оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на

удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб

другой.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без

специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были

сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные

ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на

составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми

предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности

не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки

обязательств.

Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных,

которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и

противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности

интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Например,

администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и её структура,

факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекции заинтересованы в

получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы

прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е.

Устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшей и обозримой

перспективе, Для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на

минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной

организации.

Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена

различными способами , однако, как правило, выделяют три укрупнённые их

группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами

предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О

бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «...

обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта

бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за

исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

•бухгалтерского баланса;

•отчёта о прибылях и убытках;

•приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

•аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской

отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит

обязательному аудиту;

•пояснительной записки».

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской

отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её

финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и

предшествующий ему году и т.д.

     1.3. Основные подходы к финансовому анализу

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация

процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных

целей, а также различных факторов информационного, временного, методического

и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее

организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния,

детализированный анализ финансового состояния.[2]

Экспресс-анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и

динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев

предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными

на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности,

экономическое чтение и анализ отчетности.

     Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа

финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится

визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и

по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений,

реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм;

проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

     Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это

необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде,

определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные

изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

     Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка

результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой

анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных

пользователей (таблица 1).

                                                                      Таблица 1.

     Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа [3]

    

Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического  потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного  положения	Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Коэффициент износа основных средств. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового  положения.	Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Коэффициент покрытия (общий). Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных»  статей в отчетности.	Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов  финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль. Рентабельность общая. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов Продолжительность операционного и финансового цикла. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности  использования экономического потенциала.	Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала.