Экономическая и бухгалтерская прибыль

Под иным имуществом предприятия  понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

Финансовые результаты от внереализационных операций - это  прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности предприятия и не связанным с реализацией продукции, основных средств, иного имущества предприятия, выполнением работ, оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям. Значительный удельный вес могут составлять доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и доходы от сдачи имущества в аренду. Финансовые вложения означают такое размещение собственных средств предприятия в деятельность других предприятий, которое дает возможность получить доходы. Под долгосрочными финансовыми вложениями понимаются затраты предприятия по вкладу средств в уставной капитал других предприятий, приобретению акций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок более года. К формам краткосрочных финансовых вложений относятся приобретение краткосрочных казначейских обязательств, облигаций и других ценных бумаг, предоставление средств взаймы на срок менее года.¹³

Необходимость и важность определения состава валовой прибыли обусловлена¹⁴тем, что подавляющую часть валовой прибыли (95-97%) предприятие получает от реализации товарной продукции, оказании услуг и осуществлению работ, поэтому анализу именно этой составляющей должно быть уделено главное внимание.

 

1.3 Анализ состава  динамики и структуры бухгалтерской  прибыли

Бухгалтерская прибыль (убыток) есть конечный финансовый результат, выявленный в отчетном периоде на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса. Вместе с тем прибыль на предприятии зависит не только от реализации продукции, но и от других видов деятельности, которые ее либо увеличивают, либо уменьшают. Поэтому в теории и на практике выделяют так называемую «балансовую прибыль». (см. Приложение 4)

Она состоит  из прибыли от реализации продукции (выручка от реализации продукции  без косвенных налогов минус  затраты на производство и реализацию продукции) плюс внереализационные  доходы (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду и т.п.) минус внереализационные расходы (затраты на производство, не давшее продукции, на содержание законсервированных производственных мощностей, убытки от списания долгов и т.д.)

            Кроме того, выделяется валовая прибыль, которая представляет собой балансовую прибыль за минусом или плюсом финансового результата от операций с основными фондами, нематериальными активами и иным имуществом.¹⁵

            Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может быть определена по формуле: ¹⁶

              Пб = + Пр + Пи + Пв.о.        (2) , 

 где   Пр – прибыль (убыток) от реализации  продукции, выполнения работ и  оказания услуг,

       Пи – прибыль (убыток) от реализации  имущества предприятия,

       Пв.о. – доходы (убытки) от внереализационных операций.

            Как правило, основной элемент  балансовой прибыли составляет  прибыль от реализации продукции,  выполнения работ или оказания  услуг. Прибыль от реализации  продукции зависит от внутренних  и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся: ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность  продукции, уровень организации  производства и труда и др.

 К внешним  факторам, которые не зависят  от деятельности предприятия, относятся: конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы амортизации, система налогообложения и др. Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции. Величина прибыли от реализации продукции определяется по формуле: ¹⁷

                   Пр =     ( Цi – Сi ) * Vi     (3) , 

где Цi  -  отпускная цена единицы i-ой продукции,

Сi  -  себестоимость единицы i-ой продукции,

Vi  -  объем реализации i-ой продукции.

            Прибыль облагается налогом, поэтому  на практике принято выделять  налогооблагаемую прибыль. Последняя  представляет собой валовую прибыль  за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения. В результате на предприятии, как это принято называть в теории и на практике, остается так называемая чистая прибыль. По своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль.

            Из чистой прибыли предприятие  выплачивает дивиденды и различные  социальные выплаты, образует  фонды. В результате остается  прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

Прибыль (убыток) отчетного  периода предприятия определяется как:

прибыль (убыток) от реализации + проценты к получению - проценты к  уплате + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы - прочие операционные расходы + прочие внереализационные доходы - прочие внереализационные расходы.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров  определяется как разница между  выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действительных ценах без  налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.¹⁸

 

1.4 Экономическая и бухгалтерская прибыль, анализ взаимодействия

 

      Экономическое содержание прибыли проявляется в ее функциях. Обычно основополагающими называются три функции. Это стимулирующая, распределительная и показатель эффективности деятельности предприятия. Как уже было отмечено, прибыль фирмы как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий. Прибыль - как конечный финансовый результат деятельности фирмы, представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и отрицательным знаком.

 На формирование  экономической прибыли влияет, прежде  всего, совокупный (валовой) доход,  полученный в процессе предпринимательской  деятельности. Совокупный доход - это сумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества блага. ¹⁹

TR=P*Q,                                                                                 (4)

где         TR (total revenue) - совокупный доход;

 Р (price) - цена;                                                                                          

Q (quantity) - проданное количество благ.

Таким образом, величина прибыли зависит  от количества проданной продукции, ее цены, а также совокупных издержек, связанных с производством и реализацией продукции. Издержки - это затраты на производство и реализацию товара. В состав совокупных (валовых) издержек входят: общие внешние (явные) издержки и общие внутренние (неявные) издержки.

Явные издержки - это издержки, которые принимают форму прямых (денежных) платежей факторов производства и промежуточных изделий. В явные издержки входят заработная плата рабочим, жалованье менеджеров, комиссионные выплаты торговым фирмам, банкам и другим поставщикам финансовых услуг, гонорары за юридические консультации, оплата транспортных расходов и др. Явные издержки отражаются полностью в бухгалтерском учете предприятия. Поэтому они еще называются бухгалтерскими издержками.

Неявные издержки - это альтернативные издержки использования ресурсов, принадлежащих самой фирме, т.е. не оплачиваемые ею издержки. Неявные издержки могут быть представлены как: а) денежные платежи, которые могла бы получить фирма при более выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов; сюда относятся и / «издержки упущенных возможностей» (недополученная прибыль); б) нормальная прибыль как минимальное вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в выбранной им отрасли деятельности. Неявные издержки еще называют имплицитными издержками. Имплицитные и бухгалтерские издержки образуют так называемые экономические издержки.

      В соответствии  с видами издержек выделяют  бухгалтерскую прибыль и экономическую  прибыль.

Под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде²⁰.

Величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности, не позволяет  оценить, был ли преумножен или растрачен  капитал компании за отчетный период, так как в бухгалтерской отчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономические затраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов. 

Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической  стоимости предприятия. Экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы) и средневзвешенной стоимостью капитала, помноженной на величину вложенного капитала:²¹

ЭП = Вложенный капитал  Ч (ROIC - WACC),    (5)

где       ЭП— экономическая  прибыль;

R — рентабельность вложенного (инвестированного) капитала, которая рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после налогообложения к величине вложенного капитала;

W — средневзвешенная стоимость капитала рассчитываемая по формуле:²²

W = (Rf+bR_cm) ЧE + (R_f+ Rdm) (l-T) ЧD,               (6)

где       Rf - рыночная премия за риск по вложениям в акции;

b — степень рискованности актива;

rck — рыночная премия за риск по заемным обязательствам;

Т - эффективная ставка налогообложения;

Б - доля собственного (акционерного) капитала в общем капитале компании в процентах;

D - доля заемного капитала в общем капитале компании в процентах.

     Кроме того, расчет средневзвешенной стоимости  капитала в России характеризуется  некоторой степенью условности, в том числе, и по причине нестабильности экономической ситуации, что выражается в сильных колебаниях процентных ставок.

Экономическая прибыль позволяет сравнить рентабельность вложенного капитала компании с минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью и выразить полученную разницу в денежных единицах. Используя приведенную выше формулу, экономическую прибыль можно также определить как разницу между чистой операционной прибылью после налогообложения и величиной вложенного капитала, помноженной на средневзвешенную стоимость капитала.

Бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат или затрат отвергнутых возможностей. Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Положительное же значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, а, значит, компанией была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал. Если же ситуация обратная, — то это свидетельствует о том, что организация оказалась неспособна покрыть стоимость использования привлеченных ресурсов, иными словами, что она проедает предоставленный ей капитал.

Итак, в этой главе  мною были изложены теоретические понятия, и главные аспекты формирования прибыли. Так же был проведен сравнительный  анализ экономической и бухгалтерской прибыли. С точки зрения оценки эффективности, показатель экономической прибыли дает более полное по сравнению с показателем бухгалтерское прибыли представление об эффективности использования предприятием имеющихся активов, в силу того, что сравнивает финансовый результат, полученный конкретным предприятием, с результатом который обеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. РОЛЬ БУХГАЛТЕРСКОЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПРИБЫЛИ В АНАЛИЗЕ ФУНКЦИОНИРОВНИЯ ОАО «МРСК ЦЕНТРА И ПРИВОЛЖЬЯ» ФИЛИАЛ «ВЛАДИМИРЭНЕРГО»

 

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное  общество «Межрегиональная распределительная  сетевая компания Центра и Приволжья» филиал «Владимирэнерго» находится и осуществляет свою деятельность по адресу 600016, г. Владимир, ул. Нижегородская, 106.

Общество действует на основании устава. Организацией принята своя учетная политика.