Финансовый анализ деятельности ОАО Нижегородский завод «Эталон»

 

 

 

 

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики актива баланса  организации

 

Группа и статья актива	Абсолютная величина, тыс. руб.		Структура, %		Изменение (+,–)
	на конец предыдущего года	на конец отчетного года	на конец предыдущего года	на конец отчетного года	в абсолютной величине, тыс. руб.	в структуре, %	в % к величине на конец предыдущего года	в % к изменению итога баланса
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	3562	3318	27,00	22,47	-244	-4,53	-6,85	-15,51
Отложенные налоговые активы	42	48	0,32	0,33	+6	+0,01	+14,29	+0,38
Итого по разделу 1	3604	3366	27,32	22,80	-238	-4,52	-6,60	-15,13
2. Оборотные (мобильные)  активы
Запасы	52	52	0,39	0,35	0	-0,04	0	0
НДС по приобретённым ценностям	130	108	0,99	0,73	-22	-0,26	-16,92	-1,4
Дебиторская задолжность	4610	6573	34,95	44,52	+1963	+9,57	+42,58	+124,79
Краткосрочные финансовые вложения	4514	4514	34,22	30,57	0	-3,65	0	0
Денежные средства	164	105	1,24	0,71	-59	-0,53	-35,98	-3,75
Прочие оборотные активы	118	47	0,89	0,32	-71	-0,57	-60,17	-4,51
Итого по разделу 2	9588	11399	72,68	77,20	+1811	+4,52	+18,89	+115,13
Всего	13192	14765	100,00	100,00	+1573	-	+11,92	100,00

 

Вывод: Как видно из таблицы 1, за отчётный год имущество организации возросло на 1573 тыс. руб. или на 11,92 %. Произошёл прирост оборотных активов на 115,13 % и уменьшение внеоборотных активов на 15,13%. Таким образом, имущество организации увеличилось за счёт роста оборотных активов. Оборотные активы увеличились за год на 1811 тыс. руб. или на 18.89 %, а внеоборотные активы уменьшились на 238 тыс. руб. или на 6,6 %.

Прирост текущих активов  был связан с увеличением дебиторской задолженности- 124,79 %. Именно эта статья являются наиболее крупными в составе оборотных активов как на начало, так и на конец года. В то же время разные темпы их прироста привели к тому, что доля дебиторской задолженности в имуществе организации возросла с 34,95 % на начало года до 44,52 % на конец года, то есть на 9,57 %.

Величина состава внеоборотных активов уменьшились, уменьшение приходиться на основные средства на -4,53%.

Проведем анализ структуры  и динамики капитала организации, выделив  в его составе собственный  и заемный капитал (таблица 2).

 

Таблица 2 - Анализ структуры и динамики пассива  баланса организации

 

Группа и статья пассива	Абсолютная величина, тыс. руб.		Структура, %		Изменение (+,–)
	на конец предыдущего года	на конец отчетного года	на конец предыдущего года	на конец отчетного года	в абсолютной величине, тыс. руб.	в структуре, %	в % к величине на конец предыдущего года	в % к изменению итога баланса
1 Собственный капитал
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	5721	5721	43,37	38,75	0	-4,62	0	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеобортных активов	4742	4742	35,95	32,12	0	-3,83	0	0
Резервный капитал	21	21	0,16	0,14	0	-0,02	0	0
Нераспределённая прибыль(непокрытый убыток)	1139	3057	8,63	20,7	+1918	+12,07	+168,39	+121,93
Итого по разделу 1	11623	13541	88,11	91,71	+1918	+3,6	+16,5	+121,93
2. Заемный капитал Долгосрочные обязательства	306	306	2,32	2,07	0	-0,25	0	0
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	1263	918	9,57	6,22	-345	-3,35	-27,32	-21,93
Заёмные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолжность	1263	918	9,57	6,22	-345	-3,35	-27,32	-21,93
Итого по разделу 2	1569	1224	9,57	6,22	-345	-3,35	-27,32	-21,93
Всего	13192	14765	100,00	100,00	+1573	-	+11,92	100,00

 

Вывод: Из таблицы 2 видно, что прирост имущества организации в отчетном году на 121,93 % произошел за счет собственного.

В пассиве баланса преобладают  собственные источники средств, их доля и структура капитала возросла за отчетный год почти на 3,6 % и составила 91,71 % на конец года против 88,11 % на начало года.

Наиболее значимыми статьями собственного капитала являлись переоценка внеоборотных активов и уставный капитал. Уставный капитал занимает наибольший удельный вес в структуре капитала, как на начало, так и на конец отчетного года. И хотя абсолютная величина уставного капиала за отчетный год не изменилась, его доля в общей сумме капитала снизилась с 43,37 % до 38,75 %.

Что касается переоценки внеоборотных активов, то ее величина не изменилась, но его доля в общей сумме капитала так же снизилась с 35,95 % до 32,12 %.

За отчетный год очень  сильно увеличилась нераспределенная прибыль, с 1139 тыс.руб., до 3057 тыс.руб., что составило наибольший прирост в статьях собственного капитала.

Состав заемного капитала в течении отчетного года почти не претерпел никаких изменений.

Заемные средства, привлекаемые на краткосрочной основе, уменьшились на 345 тыс.руб.

Таким образом, на основе результатов  анализа структуры и динамики актива и пассива баланса можно  сделать вывод о финансовом положении  организации, что в процессе анализа  баланса учитываются все признаки «хорошего» баланса, а именно:

• валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась;
• темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал превышает заемный и темпы его прироста выше, чем темпы прироста заемного капитала;
• имеется и увеличивается собственный оборотный капитал;
• в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"

      Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения  на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную  финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость - показывает , что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Нормальная финансовая устойчивость - предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.

Неустойчивое состояние характеризуется  нарушением платеже способности : предприятие  вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и  затрат ,наблюдается снижение доходности производства

Кризисное финансовое состояние грань  банкротства

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации  – стабильность ее деятельности в  долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость организации зависит не только от оптимальности структуры капитала, но и структуры активов, а также уравновешенности активов и пассивов. Общее правило обеспечения финансовой устойчивости гласит: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников: собственного и долгосрочного заемного капитала.

Финансовая устойчивость характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Сущностью финансовой устойчивости считается обеспечение  запасов источниками их формирования. Обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств формирования запасов, получаемый в виде разницы  между величиной источников и  величиной запасов.

Для характеристики источников формирования запасов (ИФ) применяется  три абсолютных показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств (ИФ_С) определяется как разность между величиной собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_С = СК – ВА.       (1)

2. наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (ИФ_Д) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_Д = (СК + ДЗС) – ВА.      (2)

3. общая величина основных источников (ИФ_О) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_О = (СК + ДЗС + КЗС) – ВА.     (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования (∆  ИФ):

1. излишек (недостаток) собственных оборотных средств

∆ ИФ_С = ИФ_С – З.       (4)

2. излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников

∆ ИФ_Д = ИФ_Д – З.       (5)

3. излишек (недостаток) общей величины основных источников

∆ ИФ_О = ИФ_О – З.       (6)

Обеспеченность запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех  типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов. Она означает, что организация не желает, не умеет или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования текущей деятельности. Она сопровождается высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать. Она гарантирует платежеспособность организации.
3. Относительная финансовая неустойчивость (неустойчивое или предкризисное финансовое состояние) характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать. При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. Она сопряжена с нарушением платежной дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением рентабельности деятельности организации, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет вынужденного привлечения дополнительных источников покрытия, не являющихся нормальными (обоснованными).
4. Абсолютная финансовая неустойчивость (кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству) характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы. Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет к банкротству организации. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. Абсолютная финансовая неустойчивость сопровождается регулярными неплатежами (просроченными кредитами банкам, задолженностями поставщикам, недоимками в бюджет).