Финансовое состояние предприятия

±Еå ³ 0

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

±Ес < 0

±ЕТ < 0

±Еå < 0

Коэффициентный метод. Сущность коэффициентного метода в том, что дается характеристика состояния и структуры активов предприятия с точки зрения обеспеченности их источниками покрытия на основе системы показателей.

Финансовая устойчивость определяется по данному методу отдельно в отношении оборотных средств и отдельно основных фондов.

Состояние оборотных средств предприятия можно оценить с помощью 2-х коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Кобесп = СОбС / МПЗ = (4 раздел – 1 раздел) / МПЗ

Данный коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных. Уровень данного показателя оценивается, прежде всего, от состояния МПЗ. Если их величина намного выше обоснованной потребности в них, то собственными оборотными средствами можно покрыть лишь часть запасов (Кобесп < 1), а если величины запасов недостаточно для бесперебойной деятельности предприятия, то (Кобесп > 1). Нормальное значение коэффициента: 0,85 < Кобесп < 1,1.

2. Коэффициент маневренности

Кман = СОбС / источники собственных средств = (4 раздел – 1раздел) / 4раздел

Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Финансовую устойчивость в отношении основных средств можно оценить с помощью следующих показателей:

1. Индекс постоянного актива;

2. Коэффициент накопления износа;

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

4. Коэффициент реальной стоимости имущества.

Iпост.акт. = Внеоборотные активы /Собственные средства = 1 раздел / 4 раздел

Если у предприятия нет долгосрочных кредитов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда = 1, т.е. I пост.акт. характеризует долю основных средств.

Кнак.изн. = Износ / Первоначальная стоимость основных средств

Данный коэффициент показывает, что чем дольше служат основные средства, чем они старше, тем выше значение этого коэффициента.

Кдолг.привл. = Долгосрочные кредиты и займы / Источники собственных средств = 5 раздел / 4 раздел

Креал.стоим.имущ. = ОС по остаточной стоимости / Валюта баланса [2, 4, 5, 9]

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Папирус» на основании данных бухгалтерского баланса

2.1 Оценка динамики, состава и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Это позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Вертикальный (структурный) анализ – это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем объеме.

Вертикальный анализ баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому показателю. Это сведения представлены в балансе организации.

Аналитический баланс, а так же рисунки, по которым сделаны выводы представлены ниже.

Данные вертикального анализа позволяют сделать следующие выводы:

1. Внеоборотные активы, по сравнению с началом периода, уменьшились на 63 т.р. или на 37,5% (62,5%-100%). В основном это произошло за счет снижения ОС на 63 т.р. или на 37,5% (62,5%-100%);

2.  Доля оборотных активов увеличилась на 1 902 т.р. или на 34,52% (134,52%-100%). В основном за счет увеличения запасов (так же это положительное изменение можно наблюдать на рис.2 и 1, 5) на 3203 т.р. или на 92,38% (192,38%-100%) и Денежных средств на 16 т.р. или на 32,65% (132,65%-100%). Несмотря на это, здесь произошло сокращение Дебиторской задолженности (в течении 12 месяцев) (рис. 1 и 2, 5) на 1317 т.р. или на 66,08% (33,92%-100%)

3. По 3 разделу абсолютное отклонение показало увеличение капитала и резервов на 1 226 т.р. или на 152,49%(252,49%-100%). Это связано с повышением нераспределенной прибыли (рис. 4 и 3, 5) на 1 226 т.р. или на 174,15%(274,15%-100%).

4. Раздел долгосрочные обязательства остался без изменений.

5. Анализируя 5 раздел можно сказать, что краткосрочные обязательства повысились на 613 т.р. или на 12,58%(112,58%-100%). Здесь заметно увеличение Кт задолженности (рис. 5 и 3, 4) на 613 т.р. или на 12,58%(112,58%-100%).

 

Таблица 2

Бухгалтерский баланс   на 31 декабря 2013 года Организация: ООО "Папирус" ИНН 2320097475 Вид деятельности: оптовая торговля писчебумажными и канцелярскими товарами Единица измерения : в тыс.руб.
Адрес: ул. Северная, 10
АКТИВ	Код	На начало		На конец		вертикальный анализ				горизонтальный анализ
	Строки	отч.периода		отч.периода
1	2	3		4		абсолютное отклонение		относительное отклонение		%статьи  баланса на начало		%статьи  баланса на конец
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Основные средства	1150	168		105		-63		62,5		2,95931		1,3970197
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	1100	168		105		-63		62,5		2,95931		1,3970197
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ						3203		192,3853		61,071		88,744013
Запасы	1210	3467		6670
в том числе:						2		109,0909		0,38753		0,3193188
сырье, материалы и др.аналогичные ценности		22		24
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве		38		33		-5		86,84211		0,66937		0,4390633
готовая продукция и товары для перепродажи		3396		6609		3213		194,6113		59,8203		87,932411
Продолжение             АКТИВ	Код строки	На начало отч.периода		На конец отч.периода		вертикальный анализ				горизонтальный анализ
1	2	3		4		абсолютное отклонение		относительное отклонение		%статьи  баланса на начало		%статьи  баланса на конец
товары отгруженные
расходы будущих периодов		11		4		-7		36,36364		0,19376		0,0532198
прочие запасы и затраты
НДС по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев)	1230
в том числе:
покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	1230	1993		676		-1317		33,91872		35,1066		8,9941458
в том числе:						-1331		28,01514		32,57		6,8919638
покупатели и заказчики		1849		518
Краткосрочные финансовые вложения	1240
Денежные средства,	1250	49		65		16		132,6531		0,86313		0,8648217
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	1200	5509		7411		1902		134,5253		97,0407		98,60298
БАЛАНС	1600	5677		7516		1839		132,3939		100		100
Продолжение ПАССИВ	Код строки	На начало отч.периода		На конец отч.периода		вертикальный анализ				горизонтальный анализ
1	2	3		4		абсолютное отклонение		относительное отклонение		%статьи  баланса на начало		%статьи  баланса на конец
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ						0		100		1,76		1,33
Уставный капитал	1310	100		100
Собственные акции. Выкупленные у акционеров	1320
Добавочный капитал	1350
Резервный капитал,	1360
ПАССИВ	Код строки	На начало отч.периода		На конец отч.периода		вертикальный анализ				горизонтальный анализ
1	2	3		4		абсолютное отклонение		относительное отклонение		%статьи  баланса на начало		%статьи  баланса на конец
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соотв. с учредит. документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	704		1930		1226		274,1477		12,40		25,68
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	1300	804		2030		1226		252,4876		14,16		27,01
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420
Прочие долгосрочные обязательства	1450
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1510
Кредиторская задолженность,	1520	4873		5486		613		112,5795		85,84		72,99
в том числе:						618		113,1685		82,67		70,66
поставщики и подрядчики		4693		5311
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
задолженность по налогам сборам		160		152		-8		95		2,82		2,02
прочие кредиторы		20		23		3		115		0,35		0,31
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	1500	4873		5486		613		112,5795		85,84		72,99
БАЛАНС	1700	5677		7516		1839		132,3939		100,00		100,00

 

 

На основе горизонтального анализа актив и пассив можно сказать:

1. В активе баланса минимальную долю занимает строка Денежные средства, которая на начало и на конец периода составляет 0,86%. Также это и ОС (на начало пер. – 2,96%, на конец пер. – 1,40%). Максимальная доля достается запасам (на н.пер. – 61,07%, на к.пер. – 88,74%), Дт задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.после отчетной даты (на н.пер. – 35,11%, на к.пер. – 8,99%).

2. В пассиве баланса минимальное значение у УК, который по отношению к валюте баланса на н.пер. составляет 1,76%, а на к.пер. – 1,33%. Сюда же относится и Нераспределенная прибыль, у которой на н.пер. – 12,40%, на к.пер. – 25,68%. Максимальная доля – это Кредиторская задолженность , у которой значения на н.пер. – 85,84%, на к.пер. – 72,99%. [7, 11]

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости на основе показателей бухгалтерского баланса

Исследовав показатели (табл. 2) и графики (рис. 6 и 7) обеспеченности собственными оборотными средствами можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости предприятия:

±Ес < 0

±ЕТ < 0

±Еå ³ 0

на предприятии наблюдается как на начало, так и на конец отчетного периода неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств. [6]

 

2.3 Анализ ликвидности предприятия

Платежеспособность ООО "Папирус" определим на основании показателей ликвидности, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса.

Анализом ликвидности предприятия, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то лучше всего способностью предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги по каждой группе активов и пассивов. В ниже приведенных таблицах проведено сравнение активов и пассивов и определен платежный излишек (недостаток) за начало и конец 2010 года.

Рассмотрим платежный излишек (недостаток) (табл. 3 и 4). Он показывает разницу между вышеуказанными группами активов и пассивов (или на сколько активы покрывают пассивы) (разница проиллюстрирована на рис. 8 и 9).

1. На начало года разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными пассивами дает нам недостаток, который составляет 4 824 т.р. На конец года в результате той же разницы мы также наблюдаем недостаток (5 421 т.р.).

2. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы как на начало года (на 1 993 т.р.), так и на конец года (на 676 т.р.).

3. Сравнивая медленно реализуемые активы и долгосрочные пассивы, мы видим излишек. На начало года он составляет 3 467 т.р., а на конец года – 6 670т.р.

4. В связи с тем, что трудно реализуемые активы не покрывают постоянных/устойчивых пассивов образуется недостаток, На начало года он равняется – 636 т.р., а на конец года – 1 925т.р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. Показатели ликвидности

		НА НАЧАЛО ГОДА
Показатели	Формулы	Сумма	Показатели	Формулы	Сумма	Платежный излишек (недостаток)	Формулы
1		2	3		4	5=2-4	5=2-4
Актив			Пассив
А1	1240+1250	49	П1	1520	4873	-4824	А1-П1
А2	1230	1993	П2	1510+1550	0	1993	А2-П2
А3	1210+1220+1230+ 1260	3467	П3	1400+1530+1540	0	3467	А3-П3
А4	1100	168	П4	1300	804	-636	А4-П4
Баланс		5677	Баланс		5677	0	Баланс

 

 

Таблица 4. Показатели ликвидности

		НА КОНЕЦ ГОДА
Показатели	Формулы	Сумма	Показатели	Формулы	Сумма	Платежный излишек (недостаток)	Формулы
1		2	3		4	5	5=2-4
Актив			Пассив
А1	1240+1250	65	П1	1520	5486	-5421	А1-П1
А2	1230	676	П2	1510+1550	0	676	А2-П2
А3	1210+1220+1230+ 1260	6670	П3	1400+1530+1540	0	6670	А3-П3
А4	1100	105	П4	1300	2030	-1925	А4-П4
Баланс		7516	Баланс		7516	0	Баланс

 

 

Таблица 5. Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способы расчета	Нормативное значение	На начало года
К абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	от 0,2 до 0,5	0,010
К критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	от 0,7 до 0,8 желательно 1	0,419
К текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	min необходимое знач. 1,5. Оптим.знач. От 2 до 3,5	1,131
Уровень ликвидности	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	>=1	0,428

 

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способы расчета	Нормативное значение	На конец года
К абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	от 0,2 до 0,5	0,012
К критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	от 0,7 до 0,8 желательно 1	0,135
К текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	min необходимое знач. 1,5. Оптим.знач. От 2 до 3,5	1,351
Уровень ликвидности	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	>=1	0,438

 

 

Рассмотрим коэффициенты ликвидности (табл. 5 и 6.):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. На начало года составляет 0,010, на конец года – 0,012. Первый показатель не входит в нормативное значение (от 0,2 до 0,5);

2. Коэффициент критической ликвидности – показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочные ценные бумаги, а также поступлений по расчетам. На начало года составляет 0,42, на конец года – 0,13. Эти коэффициенты не принимают желаемое значение (1);

3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. На начало года составляет 1,13, на конец года – 1,35. Показатель на конец года практически принимает минимально необходимое значение (1,5);