Анализ оборотных активов на примере ООО «Дипломат»

1. Период обращения запасов  (длительность оборота запасов товарно-материальных ценностей, производственный цикл) – это средний период времени, необходимый, чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их. Рассчитывается с помощью следующей формулы: 
                                                             B зап = 360/S

реал/З  (1.1)

Где  S

реал – себестоимость реализованной продукции;

        З – запасы.

2.  Период одного  оборота запасов  часто называют периодом хранения запасов. Запасы представляют собой: запасы товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве, готовую продукцию на складах.

    Если период  хранения производственных запасов  сырья и материалов увеличивается  при неизменном объеме производства, это говорит о перенакоплении  запасов, то есть о создании сверхнормативных запасов.

Это в свою очередь  ведет к оттоку денежных средств - из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием имущества  и с перемещением товарно-материальных ценностей, а также из-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммы уплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота.

      Если  увеличивается период хранения  готовой продукции при неизменном  объеме производства, это говорит  о затоваривании предприятия  собственной продукцией и является  сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы.

                                 

                                            Тзап=          Зср                  (1.2)

                                                             Sреал/T                                                                                                                                                                              

                                                  
Где Зср – средняя величина запасов материалов в анализируемом периоде;

       S – себестоимость реализованной продукции;

       Т – продолжительность  анализируемого периода в днях.

3. Период оборота (погашения)  дебиторской задолженности– это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, то есть для получения денег от продажи.

 

                                                           Bдз=              Т                   (1.3)

                                                                                      ДЗср

         Где Т – продолжительность  периода в днях;

              ДЗср – средняя дебиторская  задолженность периода 

         Для сокращения периода погашения дебиторской задолженности применяют следующие способы управления ею:

1. контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям. Наличие просроченной задолженности и ее увеличение замедляет оборачиваемость средств, а в условиях инфляции приводит к потере денежных средств;
2. диверсификация риска неуплаты, т.е. ориентация по возможности на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
3. предоставление скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование);
4. контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

     Если дебиторская  задолженность больше кредиторской, то создается угроза финансовой  устойчивости и независимости,  т.к. в этих условиях предприятие  вынуждено дополнительно привлекать  заемные ресурсы. кредиторская  задолженность больше дебиторской и намного, это ведет к неплатежеспособности предприятия.

В идеале желательно, чтобы  дебиторская и кредиторская задолженности  били равны.

3 Период оборота (отсрочки) кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у предприятия может быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.

4 Финансовый цикл (период обращения денежных средств)

Этот период выражается формулой: 

                                                               Вдс = Взап +Вдз – Вкз (1.4)

Где Взап – период обращения запасов;

       Вдз – период обращения дебиторской задолженности;

       Вкз – период обращения кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

Циклы оборота оборотных  активов по элементам показаны на рисунке 2.

 

 

Рисунок 2 -  Циклы оборота  по элементам оборотных средств

     Период  обращения наличности равен периоду,  в течение которого компания  имеет средства, вложенные в оборотный  капитал и исчисляется как  сумма периодов погашения дебиторской задолженности, периода отсрочки кредиторской задолженности и периода обращения запасов. Цикл обращения денежных средств можно сократить

1. путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров;
2. путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности;
3. путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.

     Эти меры  должны применяться, если их  можно использовать, не повышая затрат и не снижая объема продаж.

    В процессе  анализа оборачиваемости оборотного  капитала рассчитываются следующие  показатели.[17, с.61]

     К общим  показателям деловой активности  в управлении относят, прежде  всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов рассчитывается  по формуле:

                         Коб.а= Выр₍реал₎             (1.5)                                                                                                                             Оа

 Где Выр₍реал₎ - выручка от реализации продукции;

         Оа – оборотные активы 

       А  продолжительность их оборота:

                                            Воба =            С      (1.6)

                                                         N/T

Где   С – остатки оборотных средств;

          N – объём товарной продукции;

          Т –  число дней в рассматриваемом  периоде.

        И коэффициент загрузки оборотных средств:

                                    

                                 Кзагр=             С (1.7)

                                                         Т

С – средний остаток оборотных средств;

Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период;

     Коэффициент загрузки  характеризует размер объема  выручки от продаж продукции  в расчете на один рубль  оборотных средств. В управлении  этот коэффициент свидетельствует  об эффективном или неэффективном  использовании оборотных средств,  интесификации производства. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению. Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

      Важным фактором  улучшения финансового состояния  предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается как частное от деления анализируемого периода в днях(360, 270, 180, 90, 30) и задействованным средств для этих целей к выручке от продаж.

      В результате  управления при  ускорении  оборачиваемости оборотных средств  происходит условное высвобождение  оборотных средств, то есть  их экономия. При замедлении оборачиваемости  происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход. Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости отражается показателем скорости оборачиваемости оборотных средств.

Другим важнейшим показателем  управления  является коэффициент  загрузки, который показывает, сколько  необходимо затратить оборотных  активов, чтобы получить 1 рубль объема реализации услуг.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле:

 

                            Коб зап=           S (1.8)

                                                      Зср

Где S – себестоимость проданных товаров;

      Зср – среднее  количество запасов в периоде

     Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов.  Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.

    Основными показателями  в управлении, рассчитываемыми в  данном блоке анализа оборачиваемости  оборотных активов, являются соотношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам запасов или к их средней арифметической ( на начало и конец года).Этот показатель важен также и потому, что он необходим в оперативно-тактическом управлении. Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается как продолжительность операционного периода к коэффициенту запасов оборотных средств.

3.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности характеризует отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности и показывает в управлении расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

                                    К=   Вырреал (1.9) 

                                                                                 ДЗср

 

Где  Вырреал – выручка от реализованной продукции;

       ДЗср – средняя дебиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств.

                                    

                                          Кдс=        Вырреал    (1.10)

                                               ДСср

Где Вырреал – выручка  от реализации продукции;

       ДСср  – среднее значение денежных  средств за год.

       В управлении период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения) имеет очень важное значение. Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения, что  негативно отражается на оборачиваемости оборотных средств. Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений позволяет предприятию реально оценить свои денежные активы по временным параметрам.

Для целей управления также большое значение имеет  оценка коэффициента участия или  удельного веса  денежных средств  в оборотных активах.

 Куч=       ДСср                                                    (1.11)

                          Оа ср

Где ДСср – средний остаток совокупных денежных активов за год;

          Оа ср  – средняя сумма оборотных  активов за год.  

Этот коэффициент позволяет  оценить  уровень абсолютной платежеспособности.

                                                Каб=         Оавысл                (1.12)                   

                                                                      ОБкр

Где Оавысл – высоколиквидные оборотные  активы;

      ОБкр – краткосрочные  обязательства.

     Уровень абсолютной  платежеспособности – способность  предприятия своевременно погасить  свои денежные обязательства.  Список коэффициентов, используемых  в управлении достаточно широк и может быть увеличен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и другие).