Анализ использования денежных средств организации

 

 Из данных таблицы  1.5 следует, что в отчётном году по сравнению с предыдущим наблюдается увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности с 27852тыс.руб. до 158672тыс.руб., т.е. на 130820 тыс.руб. На такое повышение, главным образом, повлияло увеличение доходов от продажи внеоборотных активов на 132009 тыс.руб. Но в то же время значительно возрос отток денежных средств по инвестиционной деятельности на 7313449 тыс.руб. и составил в отчётном году 15740578 тыс.руб. основную его долю составили расходы в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов. В отчётном периоде наблюдается отвлечение значительных сумм на приобретение долговых ценных бумаг, предоставление займов другим лицам (2403076 тыс.руб.). В целом эти расходы лишь в незначительной степени ( всего на 158672 тыс.руб. или на 158672: 15740578*100 = 3,1%) были обеспечены поступлениями по инвестиционной деятельности.

Аналогично проводится анализ движения денежных средств по финансовой деятельности.

Таблица 1.6 – Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности

Показатель	годы		Отклонение (+,-)	Темпы роста,%
	2011	2012
Поступление денежных средств-всего	9366441	10535766	+1169325	112,48
в т.ч. получение кредитов и займов	9366441	10535766	+1169325	112,48
Платежи всего	6332481	3123318	-3209163	49,32
в т.ч. на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников	274	141001	+140727	514,6 раз
в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	6265610	2963577	-3302033	47,3
прочие платежи	66597	18740	-47857	28,4
Чистый денежный поток  от финансовой деятельности	3033960	7412448	+4378488	2,44 раза

 

Представленные в таблице 1.6 данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением кредитов и займов. Приток заёмных средств возрос на 1169325 тыс.руб. и составил в отчётном году 10535766 тыс.руб., что вызвано высокими инвестиционными потребностями ОАО «МРСК Центра и Приволжья». Одновременно наблюдается сокращение оттока денежных средств на 3209163 тыс.руб. при этом в отчётном году интенсивность погашения векселей и других долговых ценных бумаг, а так же возврат кредитов и займов снижается с 6265610тыс.руб. до 2963577тыс.руб., т.е. на 3302033тыс.руб. или 47,3%, что обусловило превышение полученных заёмных средств над погашенными и образование положительного чистого денежного потока по финансовой деятельности . Это говорит о том, что организация имеет зависимость от внешних источников финансирования.

 

2.  Коэффициентный анализ движения денежных средств

 

Коэффициентный метод  является неотъемлемой частью анализа  денежных потоков. При применении данного метода рассчитываются коэффициенты, характеризующие эффективность использования денежных средств организации, изучаются уровни их отклонения от плановых и базисных значений.

На основе бухгалтерской  отчётности ОАО «МРСК Центра и  Приволжья» рассчитаем показатели движения денежных средств за 2011-2012 гг.

1. Коэффициент эффективности использования денежных средств (рентабельность остатка денежных средств),%:

 

 

 

где Ф -  финансовый результат  деятельности предприятия;

       - средний остаток денежных средств.

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности предприятия в формулу (4.1):

 

 

 

 

 

2. Уровень достаточности поступления денежных средств,%:

 

 

 

где П – поступление денежных средств за отчётный период;

       Р – расход денежных средств за период.

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности предприятия в формулу (4.2):

 

 

 

 

 

3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

 

 

 

где В – выручка от продаж;

      ДС – средняя величина денежных средств.

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности предприятия в формулу (4.3):

 

 

 

 

 

4. Длительность одного оборота денежных средств:

 

 

 

где

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности предприятия в формулу (4.4):

 

 

 

 

 

 

5. Коэффициент платежеспособности:

 

 

 

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности предприятия в формулу (4.5):

 

 

 

 

 

 

6. Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками:

 

 

 

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности в формулу (4.6):

 

 

 

 

 

7. Коэффициент реинвестирования денежных средств:

 

 

 

Подставим данные из бухгалтерской  отчётности в формулу (4.7):

 

 

 

 

 

Расчёт коэффициентов  сведём в таблицу.

Таблица 1.7 – Показатели движения денежных средств за 2010-2-11 гг.

Показатель	годы		Изменение за период +/-	Рекомендуемое значение
	2011	2012
Коэффициент эффективности  использования денежных средств (рентабельность остатка денежных средств)	112,9	159,6	+46,7	X
Уровень достаточности поступления  денежных средств	101,039	101,003	-0,036	100%
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	19,304	18,307	-0,997	X
Длительность одного оборота  денежных средств	18,649	19,665	+1,016	X
Коэффициент платежеспособности	1,049	1,053	+0,004	>1
Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками	0,8	1	+0,2	0,4
Коэффициент реинвестирования денежных средств:	0,12	0,14	+0,02	0,08-0,1

 

Из таблицы видно, увеличение коэффициента эффективности использования денежных средств (рентабельность остатка денежных средств) с 2011 по 2012 гг. на 46,7 процентных пункта говорит о том, что за исследуемый период прибыль выросла большими темпами, чем остаток денежных средств. Это является положительным результатом деятельности организации.

Говоря о показателе уровня достаточности поступлений денежных средств нужно отметить, что наиболее приемлем вариант, когда на определённый момент времени денежных средств  поступает столько, сколько их требуется  для осуществления определённых выплат. Из этого следует, что оптимальным  значением данного показателя является 100%. В 2011 году уровень достаточности поступлений денежных средств составляет 101,039 %,что свидетельствует о несбалансированности денежных потоков. А вот в 2012 году данный показатель снизился на 0,036 процентных пункта и составил 101,003%, но такое снижение не оказало существенного влияния, т.к. оно всеравно не достигло нормы, однако отклонение величины данного показателя от рекомендуемого значения небольшое. Такую ситуацию нельзя трактовать как неудволетворительную, поскольку выплаты денежных средств могут производиться за счет ранее накопленных денежных средств, то это может не проявиться в течении отчётного периода, а отразиться в будущем.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств показывает сколько  раз за период денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. В 2012 году коэффициент оборачиваемости снизился на 0,997, что сказывается негативно на деятельности организации, т.к. способствует увеличению потребности в денежных средствах и снижению выручки от продаж. Наряду с этим наблюдается увеличилась длительность одного оборота в днях и в 2012 году данный показатель составил 19,665 дней, что на 1,016дня больше, чем в предыдущем периоде.

Что касается коэффициента платежеспособности, значение данного  показателя вполне удовлетворяет рекомендуемой  величине. Этот факт позволяет судить о платежеспособности организации.

Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками показывает, на сколько предприятие в отчётном периоде было способно за счёт своих денежных поступлений обеспечить выполнение своих текущих обязательств. Значение этого показателя в 2011 году 0,8, а в 2012 возросло до1. При этом в зарубежной практике норма данного коэффициента для благополучных предприятий соответствует уровню 0,4 или 40%. Можно сказать, что организация ОАО «МРСК Центра и Приволжья» способна за счёт своих денежных поступлений обеспечить выполнение своих текущих обязательств как в 2011, так и в 2012гг.

Коэффициент реинвестирования отражает долю средств, используемых организацией для самофинансирования. В 2011 году организация использовала 12% собственных средств, а в 2012 - 14% при рекомендуемом значении от 8 до 10%. Это является положительной тенденцией.

 

Заключение

 

Переход к рыночным отношениям тесно связан с преодолением кризисных  явлений, с ускорением стабилизации и экономического развития, укреплением  финансового состояния всех организаций. Чтобы выдержать конкуренцию  в условиях рыночных отношений, организации  должны быть финансово устойчивыми, обладать достаточными собственными средствами, осуществлять строгий режим экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Результаты применения и  воздействия денег и их влияние  на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют  их роль. Разносторонне использование  денег и их влияние на развитие страны основывается во многом на том, что продукция производится предприятиями  не для собственных нужд, а для  других потребителей, которым она  продается за деньги. Иными словами  производимая продукция принимает  форму товара; между участниками  процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения.

Роль денежных средств, прежде всего, проявляется в результатах  участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики  эта величина складывается исходя из стоимости товара, с возможным  отклонением цены от стоимости.

Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей  в развитии и повышении эффективности  производства, в экономном использовании  ресурсов.

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного общественно-необходимого труда, соизмерение их стоимости возможно, так как сами деньги ею обладают.

Функция денег как средства платежа возникла в связи с  развитием кредитных отношений.

В условиях развитого товарного  хозяйства деньги в функции средства платежа объединяют многих товаропроизводителей, в связи, с чем разрыв одного звена  в цепи платежей ведет к развитию кризисных явлений и массовому  банкротству товаропроизводителей.

На любом предприятии  важное значение имеет правильная организация кассы, контроль и учет наличных денег. Увеличение денег на счетах в банке не всегда свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять своё производство или вкладывать в акции других предприятий.