Анализ финансовой отчетности

Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Нередко предприниматели предпочитают вместо одной крупной корпорации создать несколько более мелких коммерческих организаций, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанных. Благодаря этому: может быть получена определенная экономия на налоговых платежах; ввиду дробления и ограничения юридической ответственности по обязательствам снижается ответственность риска в ведении бизнеса; достигается большая мобильность в освоении новых форм приложения капитала и рынков сбыта.

Общая идея консолидации достаточно проста. Имеется группа самостоятельных в юридическом, но взаимосвязанных в экономическом  и юридическом плане компаний. Ставится вопрос о составлении консолидированной  отчетности, позволяющей получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в целом. При этом каждая юридически самостоятельная компания, входящая в состав этой группы (корпоративной семьи), обязана вести бухгалтерский учет собственных операций и оформлять их результаты в виде финансовой отчетности.

Консолидированной отчетности присущи две основные особенности:

1) она не является  отчетностью юридически самостоятельной коммерческой организации. Ее цель - не выявление налогооблагаемой прибыли, а лишь получение общего представления о деятельности корпоративной семьи, т.е. она имеет явно выраженную аналитическую направленность;

2) консолидация не  есть простое суммирование одноименных статей финансовой отчетности компаний группы. Сделки между членами корпоративной семьи не включают в консолидированную отчетность; показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с третьими лицами. Любые внутрикорпоративные финансово-хозяйственные операции идентифицируются и в процессе консолидации исключаются.

Составление консолидированной  отчетности преследует несколько целей:

- унифицирование и  облегчение процедуры составления  обобщающей отчетности для корпоративных  объединений, включая транснациональные корпорации;

- стимулирование развития  и практического использования передовых методик учета и составления отчетности;

- обеспечение возможности  сравнительного анализа деятельности компаний;

- предоставление всем  заинтересованным лицам информации о результатах деятельности и финансовом положении материнской компании и ее дочерних предприятий, как если бы они составляли одно предприятие;

- обеспечение возможности  и механизма контроля деятельности крупных корпоративных групп со стороны правительственных органов.

В России требования к  консолидации изложены в приказе Минфина России от 30 декабря 1996 г. № 112 «О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности».

В ст. 105 и 106 Гражданского кодекса РФ даются определения дочерней и зависимой компаний.

Дочерней называется компания, контролируемая другой компанией: контроль может осуществляться посредством владения контрольным пакетом акции, в силу договора или иным способом, обеспечивающим влияние на принятие решений по ведению предпринимательской деятельности.

Зависимая (ассоциированная) компания - это компания (акционерное общество или товарищество), не менее 20 % акционерного капитала которой принадлежит другой организации.

В соответствии с действующим  законодательством консолидированные отчеты должны подготавливаться ежегодно и необходимо проводить полную или пропорциональную консолидацию отчетности, в которую не включаются данные о взаиморасчетах и дивидендах, которые зависимая компания выплачивает материнской компании. Финансовые вложения материнской компании в дочернюю не отражаются в консолидированных отчетах.

При составлении финансовой отчетности должно обеспечиваться соблюдение ряда условий, относящихся к объединяемой финансовой отчетности:

- используется финансовая  отчетность на одну и ту  же отчётную дату;

- используется единая  учетная политика для аналогичных  операций;

- результаты дочерней  компании включаются в консолидированную отчетность с даты приобретения этой компании.

Для внешних пользователей  консолидированная бухгалтерская отчетность выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность служит своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.

В процессе анализа следует  учитывать, что во избежание повторного счета и искусственного завышения капитала и финансовых результатов должны быть элиминированы статьи, отражающие взаимные внутрифирменные операции.

Статьи, подлежащие элиминированию, - это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, потому что приводят к повторному счету и искажению финансовой характеристики деятельности группы.

При составлении консолидированной  отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:

- задолженность по  еще не внесенным в уставный капитал вкладам;

- авансы полученные  или выданные;

- займы компаний, входящих  в группу;

- взаимная дебиторская  и кредиторская задолженность  компаний группы;

- другие активы и  ценные бумаги;

- расходы и доходы  будущих периодов;

- непредвиденные операции.

Если суммы дебиторской  задолженности одной компании полностью  соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элиминируются.

При оценке финансового  состояния используют различные методы и приемы:

- вертикальный анализ, при котором определяют структуру  итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой  позиции отчетности на результат  в целом;

- анализ относительных  показателей, при котором проводят  расчет отношений между отдельными  позициями отчета, определяются взаимосвязи показателей;

- метод сравнения,  который предполагает установление  сходства и различий показателей  при условии взаимосвязанности сравниваемых величин, однородности и одинаковой методологии их определения.

Последовательность и методика анализа консолидированного баланса аналогичны анализу обычного баланса. Надо пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Следует проводить финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий. В процессе анализа определяют удельный вес головной организации и дочерних обществ в имуществе финансово-промышленной группы, оценивают долю участия дочерних обществ в активах группы. Рассчитывают удельный вес собственных и заемных средств головной организации и дочерних обществ в источниках формирования имущества финансово-промышленной группы, оценивают долю участия дочерних обществ в источниках формирования имущества группы.

При составлении отчета о прибылях и убытках финансовые результаты деятельности объединяющих компаний, их представление будут зависеть от способа объединения - покупки или слияния.

В отчете о прибылях и  убытках представлена доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних предприятий. Этот показатель используется для корректировки финансового результата (прибыли или убытка) группы для определения чистой прибыли, причитающейся материнской компании.

В процессе анализа следует  рассчитать и оценить долю дочерних обществ в финансовых результатах финансово-промышленной группы.

Стоимость компании, образованной в результате слияния двух предприятий, очень часто превышает суммарную стоимость этих двух предприятий. В результате слияния предприятий возникает экономия на масштабах - снижение средних издержек при увеличении масштаба производства. Информация о слиянии предприятий может (и должна) привести к росту стоимости акций, поскольку цель любого слияния заключается в максимизации доходов акционеров объединяющихся предприятий.

Такой показатель, как  прибыль на акцию, принимается во внимание при слиянии предприятий, для которых важен рост в ближайшей  перспективе, а оценка долгосрочной тенденции представляется необязательной. При оценке долгосрочной перспективы необходимо использовать дисконтирование.

В пояснительной записке  к сводному балансу и отчету о  прибылях и убытках дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале).

 

 

3. На основании данных формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение № 5) и таблицы 8 выполнить анализ технического состояния и движения основных средств организации, рассчитать коэффициенты износа, годности, поступления и выбытия. Сделать выводы.

 Таблица 8

Анализ движения основных средств ОАО «Восток» за 2005 – 2006 гг.

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
1	Стоимость основных фондов на начало года	178068
2	Стоимость поступивших  основных фондов	15640
3	Стоимость выбывших основных фондов	7850
4	Стоимость основных фондов на конец года	185858
5	Коэффициент поступления
6	Коэффициент выбытия

 

Решение.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (формы № 5), раздела «основные средства перенесем показатели отчетного года и найдем изменения как разницу между показателями отчетного года и прошлого года.

Данные таблицы показывают, что стоимость основных фондов на начало года в отчетном году  выше стоимости в прошлом году на 7790 тыс. руб., а стоимость на конец  года выше на 16564 тыс. руб. Т.е. наблюдается рост материальной базы, что подтверждается в поступлении и выбытии основных фондов. В отчетном году поступило в эксплуатацию основных фондов больше, чем в прошлом году на 4520 тыс. руб., а выбыло меньше на 4254 тыс. руб. Стоимость поступивших фондов и в прошлом , и в отчетном году превышает стоимость выбывших основных фондов.

Техническое состояние  основных фондов характеризуют коэффициент  износа (Ки) и обратный ему коэффициент  годности (Кг).

 Ки = износ основных средств/первоначальную стоимость основных фондов.  Ки на начало года: 86129/185858 = 0,4634; на конец года 93391/202422 = 0,4613.

Данные об износе основных фондов взяты из строки 140 приложения к бухгалтерскому балансу (формы  № 5).

Кг = 1 – Ки.           Кг = на начало года 1 – 0,4634 = 0,5366; на конец года 1 – 0,4613 = 0,5387.

Расчеты показали, что  износ основных средств достаточно высокий и в связи с обновлением основных фондов Ки снизился, а Кг возрос незначительно: 0,0021 (0,4613 – 0,4634 или 0,5387 – 0,5366).

К основным показателям  движения основных средств относят  коэффициент поступления основных фондов (Кп) и коэффициент выбытия  основных фондов (Кв).

 Кп = поступило основных средств/остаток основных средств на конец периода;

 Кв = выбыло основных  средств/остаток основных средств на начало периода.

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
1	Стоимость основных фондов на начало года	178068	185858	+ 7790
2	Стоимость поступивших  основных фондов	15640	20160	+ 4520
3	Стоимость выбывших основных фондов	7850	3596	- 4254
4	Стоимость основных фондов на конец года	185858	202422	+ 16564
5	Коэффициент поступления	15640/185858 = 0,084	20160/202422 = 0,1	+ 0,016
6	Коэффициент выбытия	7850/178068 = 0,044	3596/185858 = 0,019	- 0,025