Анализ банкротства

- создание государственных или государственно-частных (федеральных или региональных) холдинговых компаний для управления пакетами акций технологически связанных предприятий;

- передача пакетов акций в собственность формируемым интегрированным структурам в обмен на передачу в федеральную (субъектов Федерации) собственность соответствующего количества акций данной группы;

- использование института представителей государства в АО. В отличие от существующей практики такой представитель должен быть государственным чиновником, не иметь коммерческих интересов, связанных с деятельностью предприятия, и нести персональную ответственность перед органами власти за результаты своей деятельности по управлению пакетами акций;

- использование договора траста. Названная форма целесообразна в том случае, если закрепление пакета акций в государственной собственности имеет своей целью получение определенных доходов в виде налоговых платежей и (или) дивидендов по данным акциям.

По нашему мнению, такой механизм (основанный исключительно на коммерческих принципах максимизации дохода, поступающего в федеральный или местные бюджеты) необходимо как можно быстрее внедрить в практику.

Увеличение доли местных органов  в капитале предприятий, расположенных  на их территории, создаст условия  для привлечения инвестиций за счет эмиссии муниципальных ценных бумаг или предоставления гарантий частным инвесторам, обеспеченных имущественными правами. Естественно, это никоим образом не будет лишать федеральные или местные органы власти возможности (в случае, если им это будет выгодно) продать пакеты акций, полученные в результате описанной выше процедуры, то есть продолжить процесс приватизации - но уже на разумных экономических основаниях.

После того как будет  проведено первичное финансовое оздоровление предприятия и возникнут условия для появления собственников, заинтересованных в их эффективном функционировании, станет возможным осуществление реальной перестройки деятельности предприятий, при которой необходимо решить несколько задач.

Прежде всего следует  завершить процесс освобождения предприятия от выполнения функций, не свойственных им как субъектам рыночной экономики. Здесь важнейшими шагами должны быть:

- введение практики государственного финансирования (возможно, за счет предоставления льгот по налоговым платежам) расходов по содержанию мобилизационных мощностей;

- передача объектов социальной инфраструктуры на баланс местных органов власти. Эта процедура должна отвечать и интересам местных администраций, которые получают требуемые для обеспечения нормальной жизнедеятельности того или иного региона объекты, а также, возможно, и помощь от федеральных властей на их содержание;

- снятие ограничений на продажу и (или) перепрофилирование объектов социальной инфраструктуры, остающихся на балансе предприятий

Следующий круг задач  связан с внутренней реструктуризацией собственно предприятия. До сих пор на многих предприятиях не проведена работа по:

- выбору нового ассортимента продукции;

- разработке детальных маркетинговых программ продвижения новой или ранее освоенной продукции на внутренний или внешний рынок;

- проведению сертификации (там, где ее отсутствие препятствует расширению продаж);

- созданию современной системы финансового менеджмента;

- модернизации бухгалтерского учета и формированию на его основе систем бухгалтерского анализа и управления (прежде всего управления затратами);

- созданию адекватной сбытовой сети, включающей, в том числе и лизинговые компании, работающие под контролем региональных органов власти. Поставка продукции такими компаниями может засчитываться в уплату налоговых платежей и задолженности бюджету;

- обучению персонала новым методам работы в условиях рыночной экономики;

- изменению их организационной структуры, что может быть осуществлено двумя способами:

а) путем выделения  производственных подразделений предприятий в самостоятельные фирмы с последующим их объединением во взаимосвязанный комплекс;

б) путем формирования крупных производственных комплексов из технологически связанных предприятий - холдингов, ассоциаций, ФПГ.

До проведения таких (только первоочередных) мероприятий трудно рассчитывать на привлечение внутренних и иностранных инвестиций, равно как и на улучшение результатов и повышение эффективности работы предприятий. Однако, по нашему мнению, именно активная реструктуризация предприятий становится сегодня важнейшей задачей и для самих предприятий, и для государства. Для этого необходимо мобилизовать все возможные ресурсы, включая и те, которые Россия получает в форме технической помощи.

Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более двух лет.

3 Порядок удовлетворения требований кредиторов первой очереди при банкротстве организации.

 

Закон предусматривает  три очереди требований кредиторов, в том числе:

• первая очередь - требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также компенсация морального вреда;
• вторая очередь - выходные пособия и оплата труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, вознаграждения по авторским договорам;
• третья очередь - требования других кредиторов.

Тем самым, обеспечена равная защита требований по обязательным платежам, иными словами, требований государства, и требований конкурсных кредиторов.

Впервые в Законе "О несостоятельности (банкротстве)" 2002 г. предусмотрено, что очередность удовлетворения требований кредиторов по текущим денежным обязательствам должника определяется в соответствии со ст. 855 ГК РФ, т. е. в календарной очередности. При недостаточности денежных средств на расчетном счете должника списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:

• в первую очередь для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
• во вторую очередь для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторским договорам;
• в третью очередь для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям во внебюджетные фонды;
• в четвертую очередь платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;
• в пятую очередь удовлетворение других денежных требований.

Новым Законом разрешен вопрос об удержаниях из заработной платы, часто вызывавший споры между  должником и, например, профсоюзными органами. Ранее этот вопрос был  разъяснен Информационным письмом  Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 14.06.2001 № 64. В соответствии с п. 5 ст. 134 Закона при оплате труда работников должника, продолжающих трудовую деятельность в ходе конкурсного производства, а также принятых на работу в ходе конкурсного производства, конкурсный управляющий должен производить удержания, предусмотренные законодательством (алименты, подоходный налог, профсоюзные и страховые взносы и другие), и платежи, возложенные на работодателя в соответствии с федеральными законами.

Перечень требований первой очереди дополнен требованиями, связанными с компенсацией морального вреда. Данные требования удовлетворяются в размере, установленном судебным актом. Учитывая отсутствие каких-либо оговорок, следует полагать, что к таковым относятся требования по возмещению морального вреда, возникшего из любых правоотношений в случаях, предусмотренных действующим законодательством. Помимо перечисленных в ст. 150 ГК РФ и подлежащих защите нематериальных благ, речь может идти о компенсации морального вреда в случаях, предусмотренных законами, в том числе Законом РФ "О защите прав потребителей", Трудовым кодексом, КоАП, УПК, Семейным кодексом.

 

 

 

 

 

 

Практическое  задание

1 В целях финансового оздоровления ОАО «Волжанка» (вариант 10) организация реализовала все товары на сумму 2 640 тыс. рублей, включая НДС. Покупатель оплатил счет. Одновременно были предъявлены все векселя к оплате на сумму 420 тыс. рублей. Требуется указать корреспонденцию счетов хозяйственных операций, выполнить расчеты и определить результаты от этих операций их влияние на финансовое положение ОАО «Волжанка».

Дт 62 – Кт 90.01.1- 2640 тыс.руб. Отражена реализация товаров;

Дт 90.03 – Кт 68.02 – 475,2 тыс.руб.Отражен НДС при реализации товаров;

Дт 91.02.1 – Кт 41.1 – ххх тыс.руб. Отражена себестоимость отгруженных товаров;

Дт 62,3 – Кт 62,1 – 420 тыс.руб. Получен вексель покупателя номиналом

Дт 62,3 – Кт 91,1 – 2220 тыс.руб. Отражена разница между стоимостью отгруженной продукции и номиналом векселя

Дт 91,2 – Кт 68,2 – 177,6 тыс.руб. Начислен НДС с разницы

Принятые меры являются одними из мер оздоровления финансового состояния предприятия. Следовательно, финансовое положение ООО «Волжанка» улучшилось.

 

2. На основании бухгалтерского баланса по данным соответствующего варианта в таблице 1 определите показатели: платежеспособности ОАО «Волжанка», ликвидности ОАО «Волжанка». Дайте оценку финансового положения акционерного общества и определите основные направления его выхода из финансового кризиса.

 

 

 

 

 

 

Исходные данные для  решения контрольной работы:

Таблица 1.

Баланс  ОАО «Волжанка» по состоянию на 01.03.2012года, тыс. руб.

 

Вариант	10
1. Нематериальные активы организационные расходы	6	110
патенты	24
2. Основные средства	32840	120
3. Долгосрочные финансовые вложения (акции сторонних орг-ций)	100	140
4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	300	211
5. Затраты в незавершенном производстве	200	213
6. Готовая продукция	4620	214
7. Расходы будущих периодов	0	216
8. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	420	220
9. Дебиторская задолженность  покупатели и заказчики	100	241
векселя к получению	0	250
расчеты с бюджетом	0
прочие дебиторы	25	270
10. Денежные средства касса	0	260
расчетные счета	0
11. Уставный капитал	12000	410
12. Добавочный капитал	12800	420
13. Резервный капитал	600	430
14. Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	120	470
15. Прибыль (убыток) отчетного года	40
16. Краткосрочные кредиты банка	5240	610
17. Займы, подлежащие погашению  в течении 12 месяцев после отчетной  даты	3685
18. Кредиторская задолженность  в том числе: поставщики и подрядчики	2520	620   621
векселя к оплате	753
задолженность перед персоналом организации	100	622
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	35	623
задолженность по налогам и сборам	430	624
авансы полученные	280
прочие кредиторы	32	625

 

1.Платежеспособность  ОАО «Волжанка».

           Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности.

Группа активов	Состав статей баланса	Формула расчета	Характеристика уровня ликвидности
Наиболее ликвидные активы	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	А1 = стр. 250 + стр. 260	Легко реализуемые
Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность Прочие оборотные активы	А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270	Высоколиквидные активы
Медленно реализуемые активы	Производственные запасы	А3 = стр. 210 + стр. 220	Ликвидные активы
Трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	А4 = стр. 190	Неликвидные активы

           А1= 0 руб.

         А2= 100 + 25 = 125 тыс.руб.

         А3=200 + 4620 + 420 = 5240 тыс.руб.

         А4=106 тыс.руб.

 

           Пассивы баланса группируются  по степени срочности их оплаты. Все пассивы предприятия так  же можно разделить на четыре  группы.

Характеристика  пассивов баланса по степени срочности  их оплаты.

Группа пассивов	Состав статей баланса			Формула расчета
Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность			П1 = стр. 620
Краткосрочные обязательства		Краткосрочные кредиты и займы Задолженность участникам по выплате  доходов Прочие краткосрочные обязательства	П2 = стр. 610+ стр. 630+ стр. 660
Долгосрочные обязательства		Долгосрочные обязательства	П3 = стр. 590
Собственный капитал и др. постоянные пассивы		Капитал и резервы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов	П4 = стр. 490+ стр. 640+ стр. 650

               П1=2520 тыс.руб.

                П2=5240 + 3685 = 8925 тыс.руб.

                П3= 0 руб.

                П4= 25520 – 216 = 25304 тыс.руб.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Показатель		Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендованное значение	Расчет коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности		Характеризует, в какой степени  все краткосрочные обязательства  обеспечены оборотными активами	К1 = оборотные активы/ П1+П2	От 1 до 2 Нижняя граница обусловлена  тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.	К1=  12710 /11870= 1,07
Коэффициент срочной ликвидности		Характеризует прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременных расчетов с дебиторами	К2 = А1/ П1 + Краткосрочные кредиты и займы	1 и выше Низкие значения указывают на необходимость  постоянной работы с дебиторами, чтобы  обеспечить возможность обращения  части оборотных средств в  деньги.	К2= 0/(2136+5426) = 0
Коэффициент абсолютной ликвидности	Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями		К3 = А1 / П1+П2	От 0,2 до 0,5	К3 = 0/(2136+11870) =0
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств	Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств		К4 = запасы/ П1+П2	От 0,5 до 0,7	К4 = 5674/ 11870 = 0,47